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今天的盤面很清晰，上週機構大買的晶片股兆易創新、北方華創、晶方科技、華天科技、長電科技，都弱的一逼。這些炒高了的股票，明顯缺乏接盤俠了。

相反，中興通訊、滬電股份、新易盛，今天大漲。

盤面給人最大的感受就是，科技核心股裡的5G板塊明顯強於晶片板塊，從5GETF和晶片ETF就可以看出來，5GETF大漲5%，晶片ETF漲0.87%。

風水輪流轉，現在該輪到5G了。如果牛市還在，未來一段時間5G板塊，將成為大科技裡的最大風口。

行情研判

今日全天市場保持高亢，幾大指數漲幅均超3%，比較罕見，中證500指數漲幅最強漲3.76%。兩市成交金額繼續破萬億，連續9天破萬億，這種活躍度的市場持續下跌是不太可能的，反覆震盪高彈性才是本色出演。

今日的股民是比較幸福的，這麼長時間以來，終於有一天是全面行情，跑贏指數的一天。今日有2486只個股漲幅超3%，也就是說今日絕大部分投資者跑贏指數。

最近不少股民是跑步入場的，結果進來沒幾天，還沒怎麼賺錢就遭遇上週的大震盪、大調整。市場也不至於這麼坑啊，剛進來就入坑，都還沒有享受賺錢的滋味，新股民都還沒有給我推薦牛票呢，所謂的牛市怎麼會結束呢？怎麼看都不符合邏輯啊。

很明顯前段時間的上漲就是結構性行情的演繹，激活了不少沉睡的投資者。其實這個時候入市並不晚，真正的牛市還沒有開啟呢。當然，這得站在3年以上的週期去考量的。

今日有一則訊息引起了市場的波動--“對部分公募基金下發視窗指導，要求對新能源、科技創新、半導體、雲端計算等等泛科技之類的權益基金產品，均暫緩申報受理。”訊息傳出來的時候是下午2點半之後，最近漲的最猛的半導體指數，瞬間開始跳水超1%。

這則訊息對於科技股短暫是有點偏空的！最近科技基金產品發行非常迅速，不少熱門的都超募。一般公募基金產品募集完資金之後，需要在一定時間內完成一定比例的股票配置。由於產品發行順利，資金越來越多，越漲資金越看好，就越來越多的機構發行類似的產品，如此反覆，只能加速推升科技股走強。半導體這波行情基本上就是這個邏輯推升的，公募是主要推手。

這種適當性的降溫也是有利於科技股長期健康執行，讓投資迴歸業績本質，而不是單純資金推動。這種行業指數基金審批應該要有限制，不然，很容易造成區域性泡沫的。再好的公司，也是有階段性天花板的。

短期科技股有點偏空訊息，但不影響中長期看好。目前依舊有不少品種值得關注，低位、估值合理，成長性增長高的品種持有為主。

今日最大的熱點是基建，傳統基建從設計諮詢到水泥到大市值中字頭都是漲停潮，有點瘋狂，持續漲停不具有持續性，短期還有空間修復，但不建議追了。這不是科技股，不具備較高的成長性，差不多就要知足，知足者常樂！

環保板塊依舊有一大批估值只有十幾倍的，比如博世科、瀚藍環境、盈峰環境等等。垃圾分類強制時代，有不少企業將帶來訂單與業績高增長。龍頭企業將會更加受益，可適當配置。

近期市場波動比較大，成交量依舊在萬億以上，不必太慌張。市場只要一大漲，場外就有人想著進場，稍微調整就會有進來的。不過只有小調的時候才會進，而一般是大漲之後的小調才敢進。一旦真的中陰線，那些人是不敢動手的。

短期最好的策略：持股中等偏上倉位不動，5G科技類依舊為主倉位，而後可以配置一些低估值品種如基建、環保等，另外可適當配置有一定彈性的航天軍工、新能源等。

提示一下：半導體板塊，短期風險釋放不夠充分，依舊需要注意後續調整風險與時間成本！

大局觀

海外情況還在失控當中，各個國家情況不太一樣。不過有一個共同特徵，基本都處於陸續引爆階段，離所謂的峰值還有很遠的距離。不管怎麼亂吧，我們相信未來會控制住的，就像現在的中國。正是在這種背景之下，反倒凸顯了A股價值，可擔當全球風險的避難所。經濟資料上，PMI指數嚴重低於預期，大家翹首以盼的政策並沒有加碼。反倒是美國，高盛的分析師預測美聯儲3月將立刻降息50個基點，第二季度會繼續降息50個季度。開盤前，摩根斯坦利將中國和新加坡股票評級提高至增持。盤中我們也很給力，擺脫了外圍干擾，來了個大反彈。三大指數全部漲超3%，200多隻股票漲停。連續第九日萬億成交量。這個在提醒我們券商的機會，不要忘記。很多個股都還處於醞釀階段，完全可以提前埋伏，坐等拉昇。板塊上，新、老基建強勢上演，水泥、鋼鐵、5G等漲停潮。狼哥的冀東水泥、中設集團、中國鐵建等紛紛漲停，可喜可賀。PCB三劍客，深南電路、滬電股份、生益科技盤中一度都漲停了，十分精彩。它們屬於5G基建的核心公司，業績確定性較高，估計後面還會反覆。7省25萬億基建投資，可真不是開玩笑的。上週大跌中逆勢走強，今天又顯神威，批量高潮。這難道不就是今年的主線嗎。下午尾盤時候，科技類基金要單列審批、控制節奏，那些高位科技股得調一下了。特別是前期高潮不斷的半導體、雲端計算、新能源等。此處該標記一下，這是上面發出的第一道金牌，讓剎車呢。看看效果吧。但誰也說不好，它們就此能夠跌下去。身處其中的資金，還可能把這理解為變相打廣告，搞一波更猛的。誰曾料到，剛剛又闢謠了。這廣告打的，溜得很，搞兩遍，效果強化百倍。回到我們自身，經過節後第一天和上週這麼一折騰，大家的內心估計都七葷八素的。有些還逆向操作，來回虧損。倒是那些淡定從容應對的人，在這種劇烈波動的行情中撈了許多。所以，我們要反思下，自己在上個月的操作中，有哪些問題需要改正，什麼地方還得優化。然後再回到真實 盤面中試一試，看看效果。只有如此不斷精益求精，才能提高自己的投資水平，才能在股市中既積攢經驗又收穫財富。展望未來，市場會不會來個風格切換？從科技主流轉變到低估藍籌上？這個比較難判斷，可果斷放棄。確定性比較高的是，科技之所以強是因為業績增速高。而基建這兩天猛，不也是因為大額資金砸下去，業績有了一定保證嗎。這樣看來，主題不管怎麼切換，我們抓住業績主線，佈局好低估品種，大概率會跑贏大盤。同時合理的控制倉位，碰到上週這種大跌的時候，有資金能補倉。把市場波動的風險轉化成有一份利潤。

題材方面

熱點

新基建

2020年年初發行專項債額度較2019年同期有顯著增加。在消費、出口等行業受較大沖擊的背景下，下半年財政政策或將保持適度寬鬆，基建地產相關產業鏈有望受益。

相比傳統的“老基建”，水泥、鋼鐵、建材、工程器械等。

科技新基建更受專業機構青睞。

智慧電網、特高壓

5G基站

IDC資料中心

所以5G，今天資金買的特別多

大成交的不少票，都漲停了，今天龍虎榜估計機構不會少。

大遊資估計也出動了。

科技板塊，今天是指數起來之後，才起來的，地位有些些落後新基建。不過還是人氣所向，直接參與前面的龍頭就行。

如預期，大基建帶頭，抗疫題材、低位大科技、特高壓等強勢吸金。

具體來看：

水泥建材大漲， 四川金頂、 海螺型材、 科順股份、 冀東水泥、 上峰水泥、 寧波富達、 壘知集團、 天山股份、四川金頂、 兔寶寶、 青松建化漲停， 金隅集團、 塔牌集團、 北新建材、 華新水泥等漲幅居前。

建築裝飾板塊拉昇： 美晨生態、 鴻路鋼構、 中設集團、 巨集潤建設、 蘇交科、 騰達建設、 設計總院、 維業股份、 中國鐵建、築博設計、鴻路鋼構、 正平股份、 中國交建等漲停。

券商股午後加速上漲，東吳證券、華安證券等午後封板。 華創陽安早盤即已封板。 國泰君安、 紅塔證券漲幅居前。

個股方面，午後再現“地天板”，東方電熱午後直線拉昇封板，振幅超20%。報3.51元/股，成交金額超5億元。

熱點資金動向：

09:26 動物疫苗概念高開，普萊柯、蔚藍生物漲停，中牧股份漲8%，生物股份、海正藥業跟漲。

09:32 水泥板塊集體拉昇，冀東水泥漲6%，福建水泥、塔牌集團、海螺水泥跟漲。

09:37 酒店及餐飲板塊異動拉昇，華天酒店漲停，大東海A、西安飲食、金陵飯店等跟漲。

09:39 水泥板塊拉昇走強，冀東水泥、寧波富達先後漲停，海螺水泥、華新水泥、四川雙馬、天山股份等跟漲。

09:42 基礎建設板塊大幅走強，巨集潤建設一字板，中設集團漲停，設計總院、蘇交科逼近漲停。

09:46 口罩板塊反彈拉昇，道恩股份、泰達股份漲停，延江股份、欣龍控股漲8%漲。

09:53 醫療廢物處理板塊持續拉昇，博世科漲停，東華科技漲7%，高能環境、啟迪環境、東江環保等跟漲。

10:06 汽車整車板塊持續拉昇，中國重汽漲超6%，江淮汽車、力帆股份、眾泰汽車等跟漲。

10:10 房地產開發板塊走強，合肥城建漲停，南國置業早前封板，黑牡丹、金地集團、萬科A等跟漲。

10:13 半導體及元件板塊部分走弱，銅峰電子跌停，聖邦股份跌8%，兆易創新、北方華創、通富微電等跌5%。

10:31 特高壓板塊走強，國電南自漲停，長高集團漲超8%，保變電氣此前封板，

10:35 證券板塊持續拉昇走強，華創陽安漲停，紅塔證券、華安證券、太平洋、中原證券等跟漲。

10:41 鋼鐵板塊持續走強，杭鋼股份漲停，八一鋼鐵漲逾9%，三鋼閩光、韶鋼松山、沙鋼股份等跟漲。

13:11 半導體及元件板塊午後走強，深南電路、生益科技先後漲停，滬電股份觸板，崇達技術、華正新材漲8%。

14:00 證券板塊午後繼續走強，華安證券漲停，華創陽安此前封板，東吳證券、中國銀河漲逾8%。

精彩漲停有：基建的山東路橋、交建股份、富煌鋼構、騰達建設、中設集團、蘇交科、中廣核技等；5G的東方電熱（地天板）、佳力圖、依米康等；水泥板塊的四川金頂、青松建化等；房地產的合肥城建、南國置業、光大嘉寶等；特高壓的國電南自、保變電氣等；晶片概念的兆日科技、必創科技、新萊應材等；雲端計算的榮科科技、佳訊飛鴻等；文化傳媒的華誼嘉信、佳雲科技；網際網路金融的京天利；wifi6的共進股份；分散染料的吉華集團；廣電的吉視傳媒、路通視信；車聯網的威帝股份；工業網際網路的黃河旋風；機器人概念的瑞凌股份、中大力德；創投等康力電梯；環保的美晨生態；食品飲料的海欣食品。

明日關注焦點，形態不錯，題材很好的很多，出前面精彩漲停外，按照前面邏輯三隻觀察：

一、瑞凌股份，機器人+工業4.0。

二、蘇交科，基建+ppp概念。

三、京天利，網際網路金融+股權轉讓。