更 多 趨 勢 牛 股 盡 在 主 頁 下 方 底 部

上週五大跌後，週一A股迎來報復性反彈，近二百多隻漲停。

A股今日三大指數均大漲超3%，各行業板塊多點開花，全線收紅。

考慮到市場熱度、賺錢效應並未確認消失，海外風險資產的快速下跌也可能接近尾聲（關注疫情發展速度），本次上漲或可認為是上週急跌後的反彈。

我認為，A股之前的快速上漲疊加上週的調整，對市場的衝擊不會很快結束，後續市場有較大的可能進入一段時間的震盪期，所以大家要做好心理準備。

北上資金今日淨流入41.52億元。滬股通方面，中國建築淨買入2.57億，保利地產淨買入2.26億。深股通方面，萬科A淨買入4.84億，寧德時代淨買入3.33億。

上週五，一根中陰線，市場最具人氣的證券和科技股大跌，很多人被洗出去了，很快“下了車”，但是今天，高舉高打，盤中一度百點長陽，又令很多人汗顏，我默默地的問下，你上車了嗎？不過，經歷了上週的大跌以及今日的普漲之後，在早評標題中，我就明確提示，調整就是機會，後期重點關注科技股的反彈機會，果然上午受5G接力，激發了市場活力，這裡的調整是否結束了呢？反彈的空間還有多大呢！

行情研判

指數大漲，但縮量明顯，難掩誘多誘多行情本質

所以個人繼續階段性看空大盤，預計後市將震盪調整至四月底

前面個人犯了一個錯誤，中小創業績預告我說成了三月十五開始

後經過查詢，中小創的一季度業績預告是從四月十日開始

儘管巨集觀政策相對友好，但預計絕大多數公司一季報不會好，更重要的是這絕大部分公司全年業績預期也很悲觀。

這絕大部分公司悲觀的業績預期，會導致大盤繼續向下震盪調整

但5g基站產業鏈的核心受益者，全年業績是確定性增長的，如果後市大盤選擇的是震盪向下調整，而不是斷崖式向下調整，那麼基站產業鏈個股一定會金手指考驗，迎來震盪向上的行情。

基站產業建設本質也是週期股，那些已經大幅上漲的比如生益科技，滬電股份，武漢凡谷，未來向上空間已經不大，簡單一句話，5g基站建設完以後，要等6g，這中間需要多長時間？當然，今明兩年至少都是5g基站建設高峰期。

比如近兩個月基站產業鏈的溫控裝置英維克漲幅就比較大，個人目前持倉一定是5g基站核心受益者

002364中恆電氣，既受益於5g基站電源，也受益於5g帶來海量資料後對大資料雲端計算動力系統hvdc的需求

300250初靈資訊，受益於基站建設中接入裝置需求，也受益於運營商大資料採集分析應用的需求

基建板塊暴漲邏輯

日大基建+新基建組合成為兩市最靚的仔，實際上，上週三基建板塊就已經爆發，今日再度捲土重來，盤中五十多隻基建股、三十多隻5G個股衝擊漲停，猶如打了雞血。基建板塊為何走得如此彪悍，今日來扒扒它的皮。

週末有兩個事強化了資金對基建板塊看好的預期，如下：

1）海外事件繼續蔓延，有失控之態。

週末期間，南韓、義大利、法國、德國、美國等新增確診病例維持上漲態勢。歐盟內部市場委員布雷頓表示，自從新冠肺炎疫情爆發以來，歐洲的旅遊收入每月減少10億歐元。

事件在全球擴散，不可避免的將引發出口需求大幅下滑，2019年中國出口佔GDP的比例為17%，中國出口產品的國內增加值大約60-70%，假設今年出口對GDP的負面衝擊為2-3個百分點，相應的政策對衝就需要提高內需2-3個百分點。

如何來提高內需呢？據近期的重要指示，擴內需的重點是加快在建和新開工專案建設進度。基建和地產是擴內需的有利武器。

2）PMI大幅下降

2月中國製造業PMI35.7，預期46.0，前值50.0，為2005年以來最低值。2月中國製造業PMI和非製造業商務活動指數均創歷史新低，短期影響超過2008年國際金融危機。在2008年金融危機期間，中國推出了4萬億元投資計劃和十大產業振興規劃，2008年經濟刺激的核心是短期內快速拉昇基建需求，大興土木，鋼鐵、水泥等傳統產業開啟“擴產能”模式。

2月PMI值創出十五年新低，市場不可避免聯想到2008年金融危機，以及那破天荒的四萬億基建刺激計劃。今日開盤基建股大幅高開，很顯然，資金把2008年基建刺激政策“聯想”到了當前惡化的經濟形勢，市場潛意識認為在外需疲軟的環境下，為完成經濟增長硬目標，可能採取2008年那種“大興土木”的老方式。甚至有市場人士認為，如果“穩增長”的必要性繼續加大，十四五期間的重大專案存在提前實施的可能。

近期基建政策加碼不斷，也給市場的邏輯提供了支援。比如，財政部要求擴大地方政府專項債券發行規模，儘快形成有效投資。7個省份公佈的重點專案投資計劃來看，總投資接近25萬億元，2020年度計劃完成投資也近3.5萬億元。

2008年金融危機之時刺激的是傳統基建，比如鋼鐵、水泥、地產等，順應時代發展，我們又提出了新基建：5G。前者是穩定經濟的壓艙石，後者是長期發展和轉型的趨勢。

5G作為新基建的代表，是拉動經濟高品質發展的重要手段。市場有炒新不炒舊的偏好，5G板塊今日30多隻股（中興通訊）盤中打到漲停。今日地產、中字頭基建等權重股大漲之後，科技股跟隨大漲，很多吃瓜群眾看不明白。實際上5G是權重與科技之間的橋樑，5G基於“新基建”邏輯，5G雄起之後，帶飛了科技股，從而造成小票與大票齊漲的盤面。

今天5G基建的一片漲停，就只在龍虎榜上挑一個前五的總買比總賣差別最多的說。

東方電熱，前五總買比總賣多了接近5000萬，分時走勢也挺有意思，開盤就有資金開始核按鈕（我不是明白這個資金的想法，大盤高開這麼多還開盤瞬間跳漲），一路砸到跌停板，後面有幾次反覆砸到跌停板（估計基本都是賣出幾個席位恐慌砸的），硬是被拉起來了，午間開盤直接直線拉到漲停。

整體來說盤子還是太小了，導致千萬級別的資金進出都容易造成較大波動。

相比於中興、烽火這種大資金的主戰場，小資金其實也有不少在東方電熱上面投機的。

5G作為新基建整體來說，目前一致性還是有點高，明天基本是高開了，一致性太強也不是好事情。容易炸。

節奏

今日指數連續利好的影響下強勢拉昇，反彈要踩準節奏，不宜盲目追高，連續殺跌後的拉昇當做反彈並不是轉勢，外圍方面風險需要關注發展情況！具體方面，超跌反彈力度取決於硬核科技的反彈力度；但是大盤和創指的本輪反彈行情已經結束，頭部已經出現，二次探底已經來臨！反彈對於短線倉位高者，注意降低倉位，尤其是高位股！此外，短期持續有註冊制預期，註冊制預期下，市場越來越強調，業績為王，辨識度為王！即業績連年持續增長的，或者出現重大業績拐點的，相關機會可以繼續關注。此外時間相關的口罩和網際網路醫療方面的機會可短期適當關注，其次科技分支半導體、5G相關概念股機會不變，操作上，做好區別對待，找位置相對不高的，量價配合良性的，以錯殺低吸為主！

聊個股

巨集潤建設、漢鍾精機：

兩個都是基建板塊，龍頭是巨集潤建設，明日大概率是一字開；漢鍾精機也是加速弱轉強，明天也有高溢價。

這兩個都有加速預期，漢鍾精機是2次加速非總龍頭相對難接力一些。

這一波巨集潤建設看能不能穿越成小龍頭，但是基本上明天很難給你參與機會了，放量回封考慮。

克勞斯、斯萊克：

勞斯萊斯組合。

說實話這兩股名字有點洋氣。

克勞斯是炒作的口罩，下午率先回封，但是早上被搜於特卡位了；尾盤口罩股迴流，還有衝高可能。

斯萊克是走得獨立路線，炒作的新能源汽車概念+機器人，也是低價股，明天也有不錯的溢價。

5板除了巨集潤建設一字，可能還會晉級一個。

東方電熱：

市場選擇的東方電熱做大長腿；

一是高度上有辨識度，4+1板；

二是成交量合適，上次也只放量到5億左右，這是為什麼常鋁股份率先拉昇反而失敗的還有個原因之一；

三是今天上午5g概念也爆發了，中興通訊大漲，有板塊效應支援。

所以資金下午才敢於發動進攻；市場開始走反包路線，也是回暖的跡象。

免責宣告：以上均為個人分析，不構成投資建議！股市有風險，入市需謹慎！