【行情回顧】

今日兩市普漲！早盤指數高開後全線上漲一波，隨後基建、地產、券商等暴漲，水泥股漲停潮，中字頭爆發，帶動滬指大幅上漲；口罩概念漲停潮。蹺蹺板效應下，科技股全線跳水，半導體板塊繼續下跌，多隻高位股跌停。

盤中科技股跟風上漲，衛士通、中國長城率先漲停，中興通訊漲7%，帶動5G概念漲停潮。權重與科技齊漲，兩市百股漲停，人氣全線回暖！

尾盤科技股加速加速上漲，烽火通訊、深南電路也強勢漲停。

午後開盤，東方電熱秒板，今天走出地天板，提振市場人氣。

生益科技秒板，滬電股份隨後上板，PCB三劍客全部漲停，隨後中興通訊也強勢漲停。

盤中科創板的交控科技暴漲20%後漲停，資金流入軌道交通概念，也是新基建的範疇。

5G手機為首的消費電子、車聯網、工業網際網路、物聯網、電力物聯網、雲端計算等，全線上漲，個股上演漲停潮，創業板指暴漲4%，兩市超200股漲停。

臨近收盤，21世紀經濟報道訊息，監管層對部分公募基金下發視窗指導，要求對新能源、科技創新、半導體、雲端計算等等泛科技之類的權益基金產品，均暫緩申報受理。

指數小幅回落，多隻漲停股炸板。部分資金迴流口罩概念股。

截至收盤，滬指漲3.15%，深成指漲3.65%，創業板指漲3.03%。這還是今年首次出現所有指數都漲3%以上的。兩市共成交10293億，較上週五縮量1000億，已經連續9個交易日成交破萬億！

北向資金全天單邊淨流入41.52億元，終結連續6日淨流出。

【大勢】

今天兩市全線強勢反彈，走出漲停潮，直接原因有三：

一是美聯儲降息預期升溫。高盛直接喊出美聯儲3月將降息50個基點，美股週五晚探底回升，特別是納指，尾盤強勢拉昇收紅；受美股影響，今早9點，A50開盤就直接拉昇，直接刺激A股高開。

二是穩增長預期繼續升溫。週末雖然沒有降息降準，但公佈的PMI資料大幅低於預期，穩增長預期再度升溫，今天兩市權重與科技齊漲，大基建帶動權重大漲、新基建帶動科技股大漲，都是炒的穩增長的邏輯。

三是中信證券為首的券商，週末集體翻多。特別是中信證券，因為多次提前預警成功，號召力還是很強的。

另外，從A股自身的趨勢來說，這一輪的行情，並沒有因為上週五的一次大跌就直接結束，市場的整體的趨勢並沒有徹底走壞；同時，2月份那麼多的增量資金進場，不會這麼快就走的，還得反覆的折騰。

參考去年初的那一輪行情的經驗，3月初成交量見頂之後，調整之後指數又創新高；

今年的走勢也類似，上週五大跌之後，今天直接強勢反轉，人氣迅速回暖。

今天強勢反彈之後，加上新主線浮出水面，賺錢效應爆棚，可以暫時樂觀一點；至於後面是否會重複去年的走勢、指數再創新高，咱們邊走邊看！

【公募】

上週咱們分析過，新發行和申購的公募基金，是推動A股科技股牛市的最重要資金來源，今天又傳出視窗指導限制科技類基金的訊息，最影響最大的，還是高位的科技股，特別是去年底以來，累計漲幅巨大的半導體產業鏈的票。

因為這些票，都是公募基金抱團炒起來的，年後的持續暴漲，也是公募不斷加倉這些票的結果；要想繼續維持，就必須要有源源不斷的增量資金來，如果公募被限制，那增量資金的來源就斷。

關於暫緩科技類基金，了解到兩條資訊：

2）視窗指導的本意是：近期收到的科技類基金產品太多，資管機構報的產品材料要規範，要備註風險提示等要素，不要跟風亂報等。證監會本意並不是限制科技創新基金的發行，媒體寫的有失偏頗。

“狼來了”的次數多了，就沒人在意了。

【新基建】

今天兩市共197只非ST股收漲停，僅次於2月6日，創出年後漲停股數的第二高，人氣全線回暖。

從漲停股數量來看，新基建仍然是漲停股的主力，5G概念有27只收漲停，物聯網概念17只，工業網際網路8只，特高壓/電力物聯網9只，高鐵/軌道交通共12只，充電樁8只，雲端計算21只，人工智慧9只，超高清4只，車聯網/無人駕駛有3只。

前期最為強勢的半導體產業鏈，今天仍然是資金流出的重災區，聖邦股份、北方華創、兆易創新、韋爾股份等逆市下跌，特別是尾盤訊息出來之後，這些票都在明顯的下跌。

上週咱們就分析過，資金從半導體產業鏈中出來，要有新的去處，從今天市場的表現來看，已經非常明顯，就是流入新基建了！

從成交量來看，中興通訊今天成交高達121億，居兩市首位，盤中一度漲停，就是代表著大資金的態度。

傳統基建的炒作空間相對有限，接下來，重要還是關注新基建，已經成為新的市場核心主線。

具體而言，2019年時，“新基建”主要包括七大領域：5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大資料中心、人工智慧和工業網際網路。

再結合今年最新的情況，穩增長壓力更大的背景下，重點關注9大領域：5G基建、特高壓/電力物聯網、高鐵/軌道交通、新能源汽車/充電樁、雲端計算/資料中心、工業網際網路、車聯網、超高清、物聯網。

5G基站建設概念股：

裝置商：中興通訊、烽火通訊；

PCB：深南電路、滬電股份、生益科技；

光模組：光迅科技、中際旭創、華工科技；

天線：通宇通訊、東山精密、世嘉科技；

天線振子：碩貝德、信維通訊、飛榮達、科創新源；

射頻：卓勝微；

濾波器：大富科技、武漢凡谷、世嘉科技、東山精密、春興精工；

小基站：宜通世紀、華星創業、邦訊技術；

網路規劃實施：國脈科技、傑賽科技、日海智慧、中通國脈、富春股份；

基站配套：數知科技、北訊集團、英維克、日海智慧、中光防雷。

工業網際網路概念股：

網路側：移遠通訊、移為通訊、金卡智慧。

平臺側相關受益標的包括製造類企業：海爾智家、美的集團、三一重工；

軟體企業：中國產ERP龍頭用友網路，擁有國內領先工業網際網路平臺Cloudiip的東方國信，鋼鐵行業資訊化龍頭寶信軟體，高階ERP諮詢實施龍頭漢得資訊，大型企業智慧製造解決方案提供商能科股份，製造業ERP定製化服務商鼎捷軟體，製造業資訊化解決方案提供商賽意資訊，智慧物流資訊化龍頭今天國際。

電力物聯網關注：國電南瑞（電網自動化及特高壓直流龍頭）、岷江水電（國網信通公司資產注入）、林洋能源（國內用電裝置及用電資訊採集系統龍頭）、海興電力（國內自主品牌電能表出口龍頭）、遠光軟體（電力資訊化服務商）、東軟載波（國網用電資訊採集系統解決方案供應商）、恆華科技（佈局電力能源網際網路）等。

車聯網相關標的：

1）物聯網模組：移為通訊、移遠通訊、高新興、樂鑫科技、有方科技、鴻泉物聯；

2）路邊站址：三維通訊、華體科技、中國鐵塔；

3）整體解決方案：高鴻股份；

4）T-Box：國脈科技；

5）配套裝置：東土科技、永鼎股份。

雲端計算/資料中心：

伺服器：浪潮資訊、紫光股份、中科曙光等；

IDC：光環新網、寶信軟體、資料港、奧飛資料、鵬博士等；

光模組：中際旭創、新易盛、華工科技、天孚通訊等；

SaaS：用友網路、石基資訊、廣聯達等。

充電樁領域兩條投資主線：

1）具有先發優勢、資金規模、品牌效應的龍頭運營企業仍然將在充電樁數量、充電量份額上佔據絕對領導地位的特銳德、萬馬股份。

2）直流充電整機制造商、充電模組等電力電源製造商：科士達、英可瑞、盛弘股份。

軌道交通概念股：軌交車輛龍頭中國中車、優質零部件公司康尼機電、華鐵股份、新築股份、永貴電器、華伍股份、鼎漢技術、眾合科技、中國通號、交控科技等。

超高清視訊關注：當虹科技、數碼科技、創維數字、淳中科技、萬興科技等。

物聯網模組作為聯網裝置資料採集及通訊的基礎單元，發展前景確定性較強，關注終端方案解決商移為通訊/有方科技以及模組廠商移遠通訊/廣和通；圍繞物聯網產業發展，建議積極關注“晶片→模組→物聯網平臺及應用場景整體方案→工業網際網路絡安全”領域標的，關注樂鑫科技/博通整合（無線數傳類晶片）、迪普科技/中新賽克/深信服（工業網際網路絡安全）等。