半導體行業今年表現非常強，一路大漲。

機構今年看好半導體，很多個股都有不錯的表現，比如去年8月份的半導體公司兆易創新，是做儲存晶片設計的，當時價格是80元，現在價格是多少呢？已經是325元，翻了四倍。

很多人不看好創半導體，理由是半導體業績不好，去年半導體行業整體業績低迷，很多公司的市盈率都比較高，而且業績還是下滑的，但是恰恰這就是機會，這是一個投資思維的問題，大家都喜歡看業績大幅增長，然後看到利好才去買，實際上很多股業績暴增時去買就是高點，比如前兩年的有些鋼鐵股就是這樣。

半導體行業的驅動邏輯有三條：

第一，巨大的前景，我們投資股票，其實是投資上市公司，投資上市公司的未來，那麼就需要看行業未來有沒有前景。有些行業的需求是不斷萎縮的，意味著行業整體市場是在縮減的，這樣的行業裡面，只有少數公司可以通過擠壓其他公司的份額來實現增長。

而具有巨大前景的行業，大多數公司都可以分享到未來行業成長的紅利，半導體行業就是具有巨大前景的行業，未來人工智慧等技術發展，將會為半導體行業帶來巨大的需求。

第二，行業的拐點，為什麼去年下半年，半導體的業績那麼差，公司估值那麼高，反而看好半導體，而不是去跟著主流追逐業績持續增長的白酒股？因為行業是有周期的，半導體行業屬於明顯的週期性行業，去年半導體行業整體下滑明顯，但是正因為業績下滑，很多半導體公司去年股價表現也不佳。

當行業出現拐點後，股價會領先於行業趨勢，所以必然會在去年下半年上漲，之後大家就會發現半導體行業見底，出現拐點，需求上升，進入上升趨勢，而這個拐點的判斷，主要在於5G技術的加速到來。

第三，中國產化替代，自2018年以來，全球保護主義升溫，美國對中國相關企業進行了打壓，將部分企業加入實體清單，對科技產業的關鍵零部件及技術斷供，這讓我們深刻認識到，技術是買不來的，是求不來的，只有靠自己投入研發，實現技術國家化，實現自主可控，才不會被人掐脖子。

這意味著，未來中國在半導體行業中，需要全面實現中國產化替代，必然給中國產半導體公司帶來巨大的發展機會。半導體行業主要由設計、製造和封裝三個環節構成，在製造方面，很多晶片公司、光刻膠材料、半導體裝置及封測公司未來都將迎來全面中國產化替代的機會。

基於這三大方面，半導體行業拐點已經到來，未來前景明朗，而半導體行業中的公司，雖然去年下半年以來已經有了不錯的上漲，但從行業前景和板塊趨勢來看，依然處於明顯的上升趨勢中，這意味著半導體的行情仍沒有走完。