3月2日，支付寶官微釋出《倡議書》，倡議大家在收到貨物之後儘快確認收貨，這樣中小賣家就可以儘快收款，緩解現金流壓力，並且言明螞蟻金服旗下的網商銀行已經免費墊資500億元，《倡議書》一出，博得一片好評，但是這份《倡議書》真的純粹只是為了公益嗎？其實這是一個一箭三雕的供應鏈金融的故事，且讓我慢慢分析給大家。

一、支付寶在阿里系電商中的交易模式和作用

在一般的商品交易中，一手交錢一手交貨，貨款兩清，非常簡單。

但是在電商中，由於雙方是網路交易，無法看到貨品實物，導致必需先款後貨或者先貨後款，而由於買家和賣家都是陌生網友，雙方間短期很難建立信任關係，所以很難實現成交，這是網購初期最大的痛點。

支付寶，成功的解決了這個痛點，這也是淘寶和支付寶能發展壯大的最重要的邏輯基礎。怎麼做到的呢？

現在來看，其實就是簡單的三步：

第一步：買家在網購賣家的商品後，不直接付款，而是將款項先放到買家在支付寶的賬戶保管，由支付寶鎖定這筆資金作為網購的擔保；

第二步：支付寶通知賣家，買家已經將錢存管在支付寶了，賣家就發貨；

第三步：買家確認收貨後，支付寶將買家存管的錢付款給賣家。

支付寶在這個交易中，起到的就是資金存管並以存管的資金擔保交易的作用。

二、阿里巴巴的小微電商供應鏈金融模式

阿里巴巴開始玩電商的供應鏈金融以後，也是以支付寶為支點，打造供應鏈金融模式的，具體怎麼玩呢，我們來詳細看一下：

第一步：仍然是買家將款項存管在買家的支付寶賬戶，由支付寶負責鎖定；

第二步：賣家發貨。這兩步都是常規的電商交易，到這一步的時候，由於從賣家發貨到買家確認收貨，是有時間差的，所以對賣家而言就會出現回款的賬期，也就是賣家對買家會有應收賬款，具體賬期長短根據不同商品和不同買家的交易習慣有所不同。但是有了賬期，就會對賣家產生現金流的壓力，特別是一些成交量大的賣家，現金流壓力也會大增。

這時候第三步來了：網商銀行開始介入，並且向賣家提供一個融資產品，網商銀行可以根據賣家的信用情況，給賣家一定信用額度，賣家可以在信用額度內將對買家的應收賬款，轉讓給網商銀行，網商銀行直接將款項打給賣家。對於賣家而言，現金流壓力可以得到很大緩解，所以這個產品一問世，很受歡迎。

那為了網商銀行對於中小賣家都敢放信用額度，並且又敢非常便利又快速的放款呢，難道網商銀行不怕逾期壞賬嗎，主要是因為有第四步。

第四步：支付寶始終鎖定著買家存管的款項，在買家確認收貨以後，不再付款給賣家，而是將買家存管的款項付款給網商銀行，用來償還賣家在網商銀行融資的本息。正是由於支付寶有前期全額鎖定的存管款項在，所以網商銀行放款的時候，可以很放心，並且做到即使是面對眾多的中小賣家，也可以將逾期控制的非常低。

三、為什麼要呼籲買家儘快確認收貨

按照上面的交易結構，買家確認收貨，實際上款項已經不再是支付給賣家，而是直接支付給網商銀行用於賣家的還款，所以買家確認收貨，緩解的不再是賣家的現金流，而實網商銀行的現金流和回款。

一般而言，如果買家確認收貨越晚，賣家的資金壓力會越大，對網商銀行業務會越有利。而且網商銀行在給賣家提供融資的時候，是會向賣家收取利息的，而利息也會和回款情況掛鉤，所以通常情況支付寶和網商銀行是不會在意買家的確認收貨時間的。

但是現在是特殊時期，網商銀行為了履行社會責任，建立良好口碑，這個時期向賣家提供的融資，都是免息的。也就是說，現金流佔用的成本都是由網商銀行自己承擔。

那網商銀行這段時間承擔了多少成本呢，我們來算一下：

而如果按照網商銀行減少的收益來算，數字更加驚人：

也就是說買家能夠聽取《倡議書》的意見儘早收貨，那麼網商銀行將節約千萬級的成本，進而可能產生億級的收益。

四、一箭三雕的好棋

這麼看下來，支付寶這個《倡議書》一出，確實是一箭三雕的好棋。

一方面，可以通過為廣大中小賣家疾呼，做好公益；

另一方面，可以為支付寶和網商銀行贏得非常好的口碑；

而更深層次看，還可以為網商銀行節省甚至賺取更多的收益。