作者|趙玲 編輯|欒曄

導讀：

中央政治局2月21日會議中強調，要積極擴大有效需求，加大新投資專案開工力度，加快在建專案建設進度，工業網際網路被列入重點加快發展的方向。2月PMI資料顯示2月份PMI資料為歷史最低，在當下疫情防控與經濟發展同樣重要，基建穩增長除了傳統基礎設施建設外，科技新基建兼具穩增長和經濟轉型升級，承擔了更重要的角色。

中央政治局 2 月 21 日會議中強調，要積極擴大有效需求，促進消費回補和潛力釋放，發揮好有效投資關鍵作用，加大新投資專案開工力度，加快在建專案建設進度，工業網際網路被列入重點加快發展的方向。

2月24日，工信部印發《關於有序推動工業通訊業企業復工復產的指導意見》，提出要在確保疫情防控到位的前提下，推動非疫情防控重點地區企業復工復產，努力實現今年工業通訊業發展目標任務。工信部強調將重點支援5G、工業網際網路、積體電路、工業機器人、增材製造、智慧製造、新型顯示、新能源汽車、節能環保等戰略性新興產業復工。

科技新基建兼具穩增長和經濟轉型升級雙重預期 工業網際網路是其重要組成

疫情致經濟執行大面積中斷，2月份財新PMI創有資料以來最低，在此情況下，拉動內需的必要性提升。根據近期的政治局會議，關於全年的經濟目標並無變化，因此預計疫情平穩後國內逆週期調節將加碼，科技新基建由於兼具穩增長和經濟轉型升級，有望承擔穩增長重任。工業網際網路是科技新基建的重要組成。

中國被譽為世界工廠，工業網際網路對中國製造業數字化轉型升級，實現製造業高品質發展以及提升國際競爭力具有戰略意義。

▲工業網際網路的實質內涵是資料+模型+服務

工業網際網路的實質內涵是：資料+模型=服務。以實現製造資源的優化配置為目的，通過物聯網+感測器+大資料採集資料。工業網際網路平臺的核心價值是通過機理模型和資料驅動模型的軟體化，實現雲端部署的作業系統。目前工業網際網路的主要服務展現形式有工業 APP，提供生產過程優化、全生命週期服務、製造資源配置等。

對於工業網際網路，不僅本次工信部提出加快其復工，2017 年底，國務院首發《國務院關於深化“網際網路+先進製造業”發展工業網際網路的指導意見》，拉開政策支援工業網際網路發展的帷幕，此後，包括工信部、財政部等國家部委以及各地政府紛紛出臺大量工業網際網路支援政策並給予相關企業、專案豐厚補貼。經過近兩年的政策支援和各類參與者的共同努力，中國工業網際網路平臺數量實現了快速增長，截止到 2019 年 3 月，國內工業網際網路平臺類產品數量已達到 269個，超過了國外平臺類產品數量的總和。

未來五年工業網際網路平臺規模年均複合增長率超33%

根據 Accenture 預測，隨著工業技術的不斷研發、創新及優化，到 2030年，工業網際網路將為全球經濟總量帶來超過 15 萬億美元的增長。預計將為中國國民生產總值帶來約達 1.8 萬億美元的增長，前景廣闊。

在工業網際網路發展初期，工業數字化水平是影響工業網際網路市場規模結構的重要因素，工業裝置的數字化水平低是影響平臺市場規模低的主要因素之一。但隨著工業網際網路的迅速發展，在市場需求及新技術的推動下，工業網際網路平臺的市場規模會持續增長，根據 Accenture 預測，未來五年，工業網際網路市場規模預計年複合增長率為 7.39%，工業網際網路平臺市場規模年複合增長率為33.4%。到 2023 年全球工業網際網路平臺市場規模將達到 138.2 億美元，佔全球工業網際網路市場規模的 15%。

5G 落地推動工業網際網路發展。工業網際網路此前發展較慢，我們認為關鍵因素之一是通訊層面的不足，過去的通訊技術在工業網際網路領域應用具有一定的限制，而 5G 高連線速率、超低網路延時、海量終端接入、高可靠性等特徵非常適用於工業網際網路，這使得一些以往受限於網路接入而不能實現的工業場景在 5G 的加持下變得可行。此外，5G 的超高頻寬、邊緣計算等能力均可以在工業網際網路領域找到相應的應用場景。我們認為，隨著 5G 的落地，工業網際網路有望進入發展的快車道。

經過國內不斷推廣發展，政策扶持下有眾多工業網際網路平臺進入人們的視野，在2018 年 12 月 10 日，工業網際網路產業聯盟（AII）釋出的 “工業網際網路平臺優秀技術供應商”中，四星級供應商代表中國工業網際網路平臺的整體實力，也為國內工業網際網路發展的佼佼者，將在5G加速落地的快速發展中充分受益。

▲10家雙跨平臺企業綜合能力排位

工業網際網路是 5G 的典型應用，隨著 5G 落地及政策不斷加持，建議加大對工業網際網路板塊的關注，重點關注：用友網路、東方國信。其他關注包括寶信軟體、漢得資訊、科遠智慧等。

感謝閱讀，感謝關注，每個交易日下午4點，“巨·研究”與您不見不散。

免責宣告：以上內容僅供參考，不構成具體操作建議，據此操作盈虧自負、風險自擔。