房地產行業：地產需求只會延後不會消失 關注3股我們認為地產需求只會延後不會消失，當前地產板塊 PETTM 估值低於2014年水平，逆週期調節空間，流動性寬鬆、因城施策的支援、融資層面改善都將助力地產板塊持續修復，繼續看好地產開發和物業管理板塊配置機會。繼續重點關注：1、具備融資優勢的龍頭房企：萬科 A、金地集團；2、成長型房企：中南建設、華髮股份、金科股份；3、存量資產核心品種：大悅城、招商積餘、新大正……【點選檢視全文】建築材料：短期情緒中期佈局 關注6股三條邏輯選股：1)首先基建鏈條是短期對衝經濟下滑最具備實操性的手段，因此對基建依賴度高的品種彈性最大，如建築、水泥；2)估值是週期股投資的安全邊際。業績同比增速更高、估值更低的品種，是機構配置首選，如水泥股、 鋼鐵股、煤炭股等；3)部分中期邏輯清晰的週期成長股或細分龍頭(建材後周期為主)，有望出現長線機會+短期催化劑的共振。 具體到建材板塊，水泥股考慮區域和彈性，首選海螺水泥、祁連山、冀東水泥、福建水泥；消費建材首選東方雨虹、 北新建材、兔寶寶、三棵樹、帝歐家居等；玻纖子行業處於中週期景氣底部，首推龍頭中國巨石……【點選檢視全文】計算機行業：工業網際網路搭上“新基建”快車 關注2股投資建議：工業網際網路作為國內“新基建”的代表，也是近年來國家政策引導和發展的重點，行業將進入發展的快車道。我們預計，行業從網路基礎設施到平臺，再到應用甚至是安全等各環節均將受益。從計算機行業角度看， 主要業務主要集中在平臺廠商、整合商以及部分安全企業上，其中平臺企業發力更早，而且正在一些垂直行業的標杆企業中得到應用，憑藉著對國內工業企業和所在行業的深度了解，未來市場前景十分廣闊。覆蓋標的中，建議重點關注用友網路、太極股份和啟明星辰等公司……【點選檢視全文】有色金屬：復工復產促需求提升 關注6股投資建議：截止2月底，有色板塊 PE 為38.4倍，貴金屬 PE 為 47.96倍，基本金屬27.6倍，稀有金屬52.8倍。公共衛生事件在全球蔓延， 但國內形勢趨於緩和，隨著復工復產率提高，需求或有所提升，為穩定經濟發展，國家或採取更積極的政策，推升總需求。繼續給予有色金屬行業“同步大市”評級。建議關注貴金屬、銅、鈷、鈦等板塊。 建議關注公司：山東黃金(600547.SH)、貴研鉑業(600459.SH)、 洛陽鉬業(603993.SH)、華友鈷業(603799.SH)、寒銳鈷業 (300618.SZ)、有研新材(600206.SH)、寶鈦股份(600456.SH)……【點選檢視全文】醫藥行業：加快高階醫療裝備建設 關注6股近年來中國高階醫療裝備技術水平的迅速提升，中國產裝置在售後服務領域無可比擬的地理優勢，以及醫保控費、按病種付費等措施加持下需求終端價效比權重的加碼，中國部分高階醫療裝置進口替代將正式由此前概念性的提倡邁入實質性階段。建議關注安圖生物(603658)、 邁克生物(300463)、邁瑞醫療(300760)；開立醫療(300633)、南微醫學(688029)；注魚躍醫療(002223)、萬孚生物(300482)……【點選檢視全文】工程機械：佈局工程機械投資大時代 關注3股穩增長背景下，國內有望開啟新一輪基建投資週期，疊加更新週期，行業景氣度進一步拉長拉平。隨著產業鏈復工及搶工，二季度工程機械裝置有望再現裝置荒，行業將迎來強勁增長。工程機械業績成長性確定、估值優勢明顯，加上政策的助力，行業估值中樞有望進一步提升，再迎來投資佈局的視窗。持續強烈關注國內三大主機龍頭中聯重科、三一重工、徐工機械及零部件廠商恆立液壓，重點關注建設機械……【點選檢視全文】公用事業：頂層設計開啟環保投資新週期 關注9股我們建議從三條主線選擇標的：1)建議關注充分受益於基建與融資環境改善的工程類及園林類公司：碧水源、博世科、 綠茵生態；2)價值重估、現金流優異的運營類公司：國禎環保、鵬鷂環保、中原環保、洪城水業、瀚藍環境、興蓉環境；3)確定性較強的固廢危廢及監測板塊：高能環境、盈峰環境、力合科技……【點選檢視全文】電氣裝置：電網投資預期修復 關注3股近日，國家電網下發了2020年重點工作任務檔案，檔案中列舉了十個方面的三十一項任務，涵蓋了國網 20 年的主要工作安排。其中，特高壓、電力物聯網建設成為新一輪電網投資的兩個重點方向。建議關注標的：國網信通、許繼電氣、平高電氣……【點選檢視全文】有色金屬：有色金屬板塊危中有機 關注5股投資建議： 市場預期政府將推出更為積極的財政政策與貨幣政策，以及各種行業政策，刺激基建、房地產投資端、汽車與家電消費等，這將有助於工業金屬未來消費預期的好轉與行業景氣度的回升，關注雲南銅業(000878)、江西銅業(600362)、紫金礦業(601899)、 雲鋁股份(000807)。 我們看好疫情在多國升溫下市場 ，美聯儲降息推升金價，關注山東黃金(600547)、銀泰黃金(000975)、恆邦股份(002237)。此外在全球新能源汽車大勢所趨下，繼續看好新能源汽車產業鏈上游資源端的鋰板塊，關注贛鋒鋰業(002460.SZ)、天齊鋰業(002466)、雅化集團(002497)……【點選檢視全文】環保行業：現代環境治理體系出臺 關注5股目前中國垃圾處理費較低，垃圾焚燒發電專案依靠可再生能源基金補貼上網電價，但目前可再生能源基金補貼缺口較大、回款週期慢，影響企業經營現金流；同時中國汙水處理費也較低， 相關企業盈利能力較差。待汙水、垃圾處理收費政策將進一步完善後，企業將回歸合理盈利能力，有望迎來盈利與估值同時提升的戴維斯雙擊。關注關注水處理標的：博世科，固廢處理標的：長青集團、瀚藍環境、偉明環保、上海環境、中國天楹……【點選檢視全文】通訊行業：持續看好AI、雲端計算等關鍵環節績優個股投資建議：建議關注的標的為：雲端計算：優刻得、網宿科技；IDC:光環新網、資料港、寶信軟體、城地股份、奧飛資料、南興股份；大資料： 佳都科技、初靈資訊、天源迪科；光模組：中際旭創、天孚通訊、新易盛、華工科技等；伺服器/路由器/交換機：興森科技、紫光股份、浪潮資訊； 5G 應用：淳中科技；物聯網：移為通訊、中科創達、移遠通訊； 工業網際網路：工業富聯、天源迪科、東土科技……【點選檢視全文】機械裝置：機器換人大勢所趨 關注3股下游細分行業正發生積極變化，中國產品牌有望獲得更快發展。1)汽車和 3C 行業作為工業機器人應用的最大下游，2019 年下半年以來，汽車銷量逐步探底，智慧手機銷量降幅收窄、累計同比呈現上升趨勢，同時， 汽車製造業投資逐漸築底，5G等新技術的變化驅動 3C 產業開啟新一輪換機週期和裝置需求，3C 製造業投資呈現連續上行趨勢。3C 自動化領域建議重點關注拓斯達、科瑞技術、賽騰股份、勁勝智慧、精測電子和華中數控，汽車電子裝備領域重點關注克來機電、瀚川智慧。2)一般工業作為工業機器人及自動化下游應用的快速發展領域，從下游產業和公司的跟蹤來看，技術成熟疊加“機器換人”價效比提升，細分行業應用落地，產品進入成熟放量期，重點關注永創智慧、億嘉和、博實股份……【點選檢視全文】(僅供投資者參考，不構成投資建議；股市有風險，投資需謹慎。)
