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資訊保安公司中報繼續驗證行業邊際改善邏輯：

1、啟明星辰單Q2實現收入5.35億元，同比增長19.46%，相比於18H1的11.14%的增長和19Q1的18.64%的增長都有不同程度的改善。

2、綠盟科技單Q2實現收入3.30億元，同比增長31.25%，相比於去年同期的9.62%的增長和今年一季度15.86%的增長改善明顯。

3、天融信上半年收入同比大幅增長63.73%至6.86億元，收入增速超預期。

4、深信服上半年資訊保安業務實現收入9.76億元，同比增長29.58%，收入增速相比於18H1的24.23%和18年的24.55%的增長改善明顯。

行業公司收入增速改善明顯進一步驗證行業邊際改善邏輯，繼續重點推薦。

自主可控公司安全可控業務收入持續超預期：

1、中國長城：自主可控整機和伺服器的開展載體——子公司長城信安19H1實現收入3.53億元，相比於去18H1的1992萬元和18年全年的1.27億元都有數倍級的增長，實現淨利潤4551萬元，盈利能力改善明顯。

2、中孚資訊：公司自主可控業務載體安全保密產業上半年實現收入1.20億元，同比大幅增長94.69%。

3、中國軟體：旗下中國產化作業系統業務載體——子公司中標軟體19H1營收7900萬元，同增340.87%，對應3200萬淨利潤；子公司天津麒麟19H1收入3700萬元同增153.01%，對應2400萬淨利潤。各家公司自主可控業務推進超預期。

事件：8月28日國新辦舉行釋出會，中央網信辦介紹，今年由中央宣傳部、中央網信辦、教育部等十個部門聯合舉辦的2019年國家網路安全宣傳週將於9月16日至22號在全國範圍內統一開展，主題是“網路安全為人民，網路安全靠人民”，其中開幕式、網路安全博覽會、網路安全技術高峰論壇等重要活動將在天津市舉行。

此次網路安全周在內容、側重點和群眾參與度方面與往屆不同：

網安周已經連續舉辦了五屆，此次釋出會主要有以下幾個亮點：1、宣傳網路安全工作取得的重大成就是這次的重點內容。2、聚焦個人資訊保護。個人資訊保護是這次網安周的重點，也是一個亮點。網路安全博覽會、網路安全技術高峰論壇，以及個人資訊保護日、電信日、金融日等主題日，都把個人資訊保護作為重要內容。未來網信辦還將多維度多層面加強網路個人資訊保護，並多次開展APP專項整治。3、宣傳活動多樣，覆蓋多個領域。採取線上和線下相結合的宣傳方式，組織開展網路安全進社群、進企業、進機關等“九進”宣傳普及活動，發動廣大網民廣泛參與，參與者也遠多於以往。

網路安全重要性再次凸顯，未來將逐漸延伸到網際網路空間治理：

隨著網路資訊科技的持續演進，網際網路對整個經濟社會發展的滲透、驅動作用越來越明顯，帶來的風險挑戰也在不斷擴大。此次網路安全周將全面展示十八大以來的網路安全工作，凸顯了網路安全的重要性。此外，網路安全早期重視技術安全，主要是防攻擊、補漏洞，隨著網路空間與現實世界安全問題不斷交織，未來網信辦開展網路安全的工作將逐步延伸到網路空間治理和內容安全領域。

投資建議：

安全可控的邊界正在泛化，從早期的去IOE，到現在去Wintel，到基於中國產環境的應用開發推廣。網路安全早期重視技術安全，主要是防攻擊、補漏洞，延伸到現在的內容安全，主要是網際網路空間治理與輿情管理，投入的重點在發生變化。

建議重視網際網路空間治理與輿情管理方向，對安全的重要性堪比自主可控，重點關注【拓爾思】，推薦【太極股份】。

基礎軟硬體的安全可控經歷前兩期試點專案的實施經驗總結，未來有望大範圍鋪開，重點受益標的是基礎硬體平臺【中國長城】、龍頭整合公司【太極股份】、保密軟硬體龍頭【中孚資訊】、基礎軟體平臺【中國軟體】。

資訊保安產業的邊際改善明顯，一方面受益護網行動、等保2.0等政策驅動另一方面受益軍工等行業資訊化需求恢復。推薦【啟明星辰】、【深信服】、【綠盟科技】、【南洋股份】，建議關注【三六零】。

基於中國產環境適配的應用軟體重點推薦【用友網路】、【長亮科技】。