受國內新冠影響，年後開市A股上證直接低開8%，近期新冠全球蔓延，上週五上證再次回落接近4%，創業板影響最大，跌幅接近6%。到目前為止市場依然人心惶惶，非常不穩定。之所以不穩定主要基於市場對全球經濟的擔憂，而這兩天開始了全球貨幣寬鬆政策。昨晚美聯儲也緊急降息50個基點來刺激經濟市場，不過卻沒有帶來美股的大漲，反而在訊息出來後衝高再次回落，單日跌幅再次擴大，主要原因是在離美聯儲議息時間僅有十幾天之際進行非常規降息，說明疫情對美國經濟影響還是非常大的，所以在短暫的衝高後，高拋避險的情緒大增，避險品種黃金大漲。

所以當前提振經濟是各國的緊要任務，而GDP=投資+消費+淨出口，就現階段國內而言，常規拉動經濟的三大馬車中，目前擴大投資是最適合的。首先“消費”這一項短期肯定是很難提振起來的，雖然近期多省對於房產、汽車消費都出了相應的優惠政策，但基於現在的情況，相信也夠嗆。然後“出口”就更不靠譜了，現在全球人心惶惶，對於出口影響是非常大的，所以“投資”是最好的方式。

各地方傳統投資專案基本上以基建為主，包括：高速公路、鐵路、水利、環保等設施建設。而隨著科技的發展，網際網路、智慧機器、雲經濟等開始深入到我們的日常生活，所以就誕生了“新基建”，主要包括：5G基站建設、城際軌道、新能源汽車及充電設施、特高壓、資料中心、人工智慧、工業網際網路等。

截止到今天，各省市地區共計推出了35萬億的投資專案，後期規模還有望繼續擴大，所以傳統基建+新基建成為當前風口。在A股市場中，傳統基建和新基建也各有特點。

首先傳統基建：傳統基建主要涉及板塊有：鋼鐵、水泥、建築、工程機械、工程設計等等，傳統基建中大部分板塊個股估值都相對較低，存在較多破淨資產個股，所以傳統基建現在的位置安全邊際是很高的。不過因為傳統基建中大部分為重資產產業，所以在市值方面都相對較大，那麼在股價上升過程中看起來就相對較穩，或者較慢。

然後新基建：新基建主要涉及物件有：5G基站建設、城際軌道、新能源汽車充電設施、特高壓、資料中心、人工智慧、工業網際網路等等。因新基建基本上都與科技有所關聯，所以到目前為止，新基建內的個股都多少有過一段較好的漲幅。和傳統基建相比，新基建內的各板塊個股估值就已經較高了。但因為新基建所代表的方向為國家重點發展方向，所以新基建相比傳統基建來講上方天花板相對較高，後期對於新基建的投入建設還會繼續加大。並且因為新基建中絕大多數標的市值不大，所以在上升過程中會更為激進一點，或者更快一點。

最後：無論是傳統基建還是新基建，在此次國家經濟提振中都將起到重要作用，並且相關的板塊及標的都會有所受益。它們各自有各自的優點和缺點，所以可以按自己的操作風格進行配置，比如6:4,或者4:6，亦或者5:5。

1、建築板塊：中國建築、中國交建、中國鐵建、龍元建設、上海建工等等

2、鋼鐵：鞍鋼股份、寶鋼股份、安陽鋼鐵、八一鋼鐵、酒鋼巨集興等等

3、水泥：冀東水泥、海螺水泥、塔牌集團、華新水泥、上峰水泥等等

4、工程機械：三一重工、中聯重科、柳工、振華重工等等

5：工程設計：設研院、設計總院、中設集團等等

1、5G：中興通訊、烽火通訊、滬電股份、深南電路、中天科技、亨通光電、世嘉科技等等

2:、城際高鐵：中國中車、臥龍電驅、特銳德、中國中鐵等等

3、新能源車充電設施：科士達、特銳德、國電南瑞、眾業達等等

4、特高壓：特變電氣、平高電氣、許繼電氣、國電南自等等

5:、資料中心：寶信軟體、光環新網、奧飛資料、中際旭創、新易盛、星網銳捷等等

6:、人工智慧：浪潮資訊、科大訊飛、海康威視等等

7、工業網際網路：用友網路、能科股份、東土科技、東方國信、三一重工等等