訊息面依舊看點十足。

首先是科技類ETF限制規模——最近半年持續火爆的科技類ETF，有基金公司首次在發行層面主動限制規模。易方達中證科技50ETF定於今年3月9日（即下週一）發行，這也是最近一隻即將發售的科技類ETF，然而就在距離基金髮行只有4個交易日時，基金公司臨時公告，將該基金募集規模上限控制在15億之內，這也是近年來首隻在發行端主動控制首發規模的ETF。

這一下，上週三開始的傳聞被坐實了。當時感覺不是空穴來風，一直讓大家關注訊息面變化，並且提示大家風格要切換。現在看這個策略是對的。

一放就瘋一管就死，這是A股歷來的習慣。不過從科技股的角度來說，不能單純地以此來評定。畢竟自主可控這種題材，炒作的就是預期，而預期之下說明真正的利潤還沒有顯現。因此用常規的方法做預判是錯誤而。沒有監管的控制下，毫無疑問隨著講故事越來越狠，難免會出現問題。

尤其是在華創電話會議翻車之後，監管已經開始注意到牛皮吹得太脹。這個位置管一管是對的，一定要避免科技股出現2015年那種大暴死。

所以說，半導體這個位置跌一跌不是壞事，太火爆會透支行情。細水才能長流，再加上，總要給大基金二期建倉的機會嘛。

另一個訊息是中央政治局會議：加快5G網路、資料中心等新型基礎設施建設進度。逆週期調控開始發力。尤其是疊加5G，這個和我們在上週給大家的策略是一致的，5G是今年最確定性的主線，尤其在逆週期調節的背景下，很可能成為財政政策的發力點。這個板塊的炒作同樣是足夠體量，如果要擴散也能夠成為市場的支柱。

所以這個位置如果出現調整，不妨重點關注。

早盤看很多朋友問，科技股是不是結束了，我還是和大家強調大邏輯，雖然區域性上板塊會有騰挪增減。但是A股的大邏輯一直沒有變化：

一個是疫情下的外部緩和；一個是房住不炒的資金池轉移；一個是確定性的5G投資建設。

這三個大邏輯不改，A股的牛市基礎，尤其是科技股牛市基礎就不變。我今早提示的，只不過是之前一直講的一句話——科技股很大，內部也要輪動。大家主要方向把握住，但是內部輪動也要做好。

把握住輪動的節奏，一個牛市可以做出三個牛市的收益，把握不住，很可能就成為市值坐電梯過程中竹籃打水一場空的受害者。