美股迎來超級大反彈後，A股市場再度放量走強，令人振奮！

3月5日早盤開盤，A股三大指數集體高開後回落，但午後市場開始上攻發力，滬指漲幅逼近2%，A股在放量震盪中站穩3000點位置。同時，創業板指高開回落後走V字型，以1.85%漲幅收盤。

當天，A股市值飆升約1.2萬億；連續11個交易日成交額破萬億規模。北上資金重啟掃貨節奏，當天淨流入超60億元。

令人意外的是，當天盤面上，大消費板塊全面復甦，豬產業、雞產業指數領漲市場，白酒等食品飲料板塊全面發力。同時，受政策驅動影響，市場“新基建”板塊表現亮眼，金融股持續強勢，“牛市旗手”券商股護盤威力凶猛。

不少機構認為，市場震盪上揚，A股有望在今年走出獨立行情，相較海外動盪市場，A股更是全球資本的“避風港”。

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新基建刷屏

近期頻頻被點名，政策陸續加碼

今日早盤，5G板塊再度活躍，德威新材、萬馬科技、依米康、中通國脈等11股漲停，海特高新、亞光科技、通鼎互聯等漲幅居前。

與5G一起被譽為“新基建”之一的特高壓概念股走強，平高電氣、智慧能源、通光線纜、漢纜股份等11股早盤漲停；充電樁板塊也大幅活躍，華體科技、和順電氣、韶能股份、森源電氣等8股漲停；風能、光伏等板塊均較為活躍，板塊內多隻個股漲停。

政策層面，昨日召開會議指出，要加大公共衛生服務，應急物資保障領域投入，加快5G網路、資料中心等新型基礎設施建設進度。要注重調動民間投資積極性。

工業和資訊化部於日前召開加快推進5G發展、做好資訊通訊業復工復產工作電視電話會議。會議明確要加快5G商用步伐，提出從加強統籌協調、加快建設進度、推動融合發展和豐富應用場景四方面推動資訊通訊業高品質發展。

各地方政府也積極響應。近日，湖南省政府辦公廳印發《加快第五代行動通訊產業發展的若干政策》的通知，從優化5G建設環境、促進5G產業發展、拉伸5G產業鏈條等七大方面，加快湖南5G網路基礎設施建設和產業化發展，並提出對影響大、帶動強的重大專案，採取“一事一議”方式給予支援。

深圳也釋出《關於統籌推進疫情防控和經濟社會發展工作的若干措施》，其中提及，2020年累計建成基站4.5萬個，在全國率先實現5G基礎設施全覆蓋和獨立組網。

聯通與電信均表示將在2020年前三季度完成25萬5G基站的建設計劃，中國移動2020年暫時的建設計劃為30萬。同時華為、中興等在內的5G裝置廠商，均在2月底全面升級了5G全系列商用產品。

據中國信通院預計，到2025年5G網路建設投資累計將達到1.2萬億元，僅網路化改造未來5年的投資規模就有望達到5000億元，另外5G網路建設還將帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資，預計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。

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什麼是新基建？

“新基建”的概念上了央視中文國際頻道，CCTV直接幫我們劃出了重點，省得大家再去瞎猜，上圖：

簡單來說“新基建”包含了7個領域：

一：5G基站建設（5G板塊）

二：特高壓（600550保變電氣）

三：城際高速鐵路和城市軌道交通（基建和高鐵）

四：新能源汽車充電樁

五：大資料中心

六：人工智慧

七：工業網際網路

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變相炒科技股？

新基建不是一個新概念。

2018年中央經濟工作會議把5G、人工智慧、工業網際網路、物聯網等相關的基礎設施定義為“新型基礎設施建設”。

因此，新基建是相對於傳統基建的一種說法，重心不再是鐵公基（鐵路，公路，港口碼頭、機場等）、房地產等相關的專案，而是資訊經濟、數字經濟相關的專案。

實際上，券商包裝的這些概念與此前推出的科技股上行週期的理由並無二致。

“總體上，我們認為政府將會以關係國計民生的重大工程等老基建託底復甦，以新基建為主要推手；老基建復甦、新基建加力。而資本市場的表現更能反映出資本市場上的人心在TMT上，以基建的名義炒TMT。”國泰君安巨集觀團隊認為。

一位投資人也提出了自己疑惑，“新基建，舊藥換新瓶，我估摸著是哪個機構重倉科技股的分析員寫的。”

不過，對於疫情之後地方政府基建投資是否會加碼的疑問，答案是肯定的。

中泰證券認為，在經濟下行壓力較大的時候，基建肯定會發力，但融資端依然有很多約束，再加上疫情對開復工的節奏構成較大影響，對今年的基建總量增長也不應有太高的預期。更多應該關注結構上的基建機會，尤其是政策傾斜的新基建領域。

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虛幻的“25萬億”在哪裡？

最新統計資料顯示，目前已有13個省市區，釋出了2020年重點專案投資計劃清單，總投資額，已經高達33.83萬億元。其中大部分投資流向了“新基建”專案。

那麼，是否存在因疫情而釋放出來的專案呢？

目前的資料並未看出疫情對基建的影響。

從時間點看，福建、重慶、河北、陝西等地是在地方兩會上公佈的資料，也就是說投資計劃釋出在疫情之前。國泰君安巨集觀團隊通過梳理相關省市的兩會報告和相關報道，發現只有河南的投資金額在兩會報告和新近媒體報道有變化，據此認為當前資料尚未反映疫情對基建投資的影響。

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券商如何看七大“新基建”的發展現狀與前景

5G：今年基站建設量有望超55萬個

東方證券表示，國內5G建設進度有望超市場預期。當前市場擔憂疫情會影響5G年初招標，以及供應鏈供貨週期延長，從而對全年5G建設進度產生較大影響。但當前通訊行業在頂層協調部署下，中國5G產業鏈正在快速復工復產，供應鏈之間的協同作用加強。從運營商角度來看，中國聯通正在貫徹落實落實5G網路共建共享，堅決扛起央企政治責任。2月21日中國聯通召開全國疫情期間投資建設工作推進視訊會，明確要求各省公司突出重點、加快5G建設，上半年與中國電信力爭完成47個地市、10萬基站的建設任務，預計前三季度與電信合作完成25萬站建設，比原計劃提前一個季度。中國移動則於2月29日表示，2020年“建設30萬個5G基站”的目標不會變，今年將在全國地級以上城市建設5G網路。目前三大運營商全年計劃建設55萬個基站，預計全年建設進度有可能超預期。

特高壓：或帶來1500億元的增量市場

銀河證券表示，根據2018年9月國家能源局印發的《關於加快推進一批輸變電重點工程規劃建設工作的通知》，共規劃了12條特高壓工程。國家電網近日印發了公司2020年重點工作任務的通知，此次工作任務要求年內開工建設白鶴灘-江蘇特高壓直流、華中特高壓交流環網等工程，年核心準南陽-荊門-長沙、武漢-南昌、白鶴灘-江蘇等7條特高壓工程，力度超預期。按照每條特高壓約200億元投資測算，年內新審批的7條特高壓線路或將帶來約1500億元左右的市場增量空間。

城市軌道交通：預計2020年通車裡程有望突破1000公里

中銀國際表示，2019年底，全國共40座城市開通城軌線路，累計通車裡程達到6,730.27公里。在當前中國巨集觀經濟下行壓力加大的背景下，城軌基建投資作為穩經濟的利器之一，有望持續加碼。地方政府專項債和PPP專案提供增量資金來源，促使城軌基建投資進一步提升，貢獻通車裡程持續增加。據財政部資料，2019年國家發行地方政府專項債2.15萬億元，並提前發放2020年部分額度，我們預計2020年全年發行額有望超過3萬億元，呈現發行規模加大、發行節奏提速的趨勢。預計2020年全年通車裡程有望突破1000公里。隨通車裡程增長，城軌產業鏈裝備公司有望持續增長，包括車輛裝置和城軌控制系統裝置。

充電樁：市場空間千億元級別

新時代證券認為，根據中國充電聯盟資料，截至2020年1月底，全國已建成公共充電樁53.1萬臺，私人充電樁71.2萬臺，車樁比約為3.5:1，遠低於《電動汽車充電基礎設施發展指南(2015-2020)》規劃的1:1。根據《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》（徵求意見稿）規劃，到2025年新能源汽車銷量佔汽車銷量的25%左右，保守預計新能源汽車銷量700萬輛左右。以新能源汽車保有量2000萬輛、車樁比1:1估算，需要的充電樁數量約1880萬臺。由於交流樁和直流樁價差大，假設充電樁均價1.5萬元/臺計算，對應的充電裝置市場空間約2800億元。以單車年耗電量2000度電估算，充電和服務市場將約400億元。

大資料中心：西南、西北有較大增長潛力

平安證券認為，資料中心顯著受益於流量爆發，行業景氣度高。網際網路在疫情期間又一次爆發，榮耀流水新高、抖音首播電影、網際網路教育免費提供課程。所有的網際網路應用背後，都需要資料中心提供相關的基礎支援。預計未來國內資料中心 專案會出現快速增加，尤其是一些綠色、大型或者超大型的資料中心會增多。地 域結構上看，北上廣深地區由於政策限制增長空間有限，但周邊省市資料中心新建、擴建的投資需求將會顯著增多，另外一些環境適宜、電價優惠、土地資源相對充裕的地區，如西北、西南等，資料中心數量也會有較大的增長潛力。按照信通院的統計資料顯示，2018 年的全國 IDC（網際網路資料中心）的機架數量為 203.4 萬個，到 2020 年有望增長到 326.7 萬臺，增長迅速。

人工智慧：今年中國市場規模增速預計遠超全球平均水平

新時代證券表示，人工智慧在技術商業場景應用需求提升，產業規模將持續增長。2017年7月，國務院釋出《新一代人工智慧發展規劃》，確立人工智慧發展三步走戰略目標，人工智慧發展上升到國家戰略層面。2019年9月，科技部印發的《國家新一代人工智慧創新發展試驗區建設工作指引》提出，推進人工智慧基礎設施建設,到2023年建設20個左右試驗區。現在，中國人工智慧技術已運用於智慧安防、醫療、金融和教育等領域。根據前瞻產業研究院預測，2020年中國人工智慧市場規模增速45%，遠超全球市場規模增速水平。

工業網際網路：預計“5G+工業網際網路”將是投入重點

平安證券表示，工業網際網路由基礎網路、平臺和安全保障體系構成，其中平臺是核心。目前，國內工業網際網路平臺處在龍頭企業示範階段，主要參與的企業包括大型製造企業、網際網路公司及第三方IT解決方案企業等。值得關注的是，工信部重點推動的跨行業、跨領域工業網際網路平臺示範專案，該專案在2019年8月份確定了入選名單，10家企業入圍，包括華為FusionPlant、阿里supET、海爾COSMOPlat、東方國信Cloudiip、用友精智、樹根互聯根雲、航天雲網INDICS、浪潮雲In-Cloud、富士康BEACON、徐工資訊漢雲。應該看到，在此次新冠肺炎疫情之中，海爾、樹根互聯以及徐工集團等企業的工業網際網路平臺應用效果都十分明顯。

平安證券指出，按照工信部的規劃，中國工業網際網路發展將按照“三步走”戰略推進，2025年屬於第一個規劃期，重點是進行工業網際網路基礎設施和平臺建設，預計“5G+工業網際網路”將是投入的重點和突破口。工信部2月25日公佈的《2019年工業網際網路試點示範專案名單》明確了81個示範專案，其中“5G+工業網際網路”整合創新專案就有10個之多，涵蓋了大飛機制造、電器製造、港口管理、裝備加工等多個領域。

免責宣告:以上內容不推薦股票，不構成投資建議，據此操作風險自擔，股市有風險入市需謹慎。