【行情回顧】
受美股大跌拖累，今早兩市低開，開盤後科技股帶頭拉昇，創業板指一度翻紅；權重昨天大漲之後達到高潮，今天券商、水泥、地產、白酒等權重藍籌全線殺跌，拖累滬指走低跌1.2%，盤中創業板也被拖累一度跌逾1%；尾盤兩市反彈，創業板帶頭。
口罩概念繼續擴散，瘋狂漲停潮，國恩股份6個一字板，道恩股份持續漲停走妖；網紅概念繼續炒作，龍頭星期六四連板。農業農村部表示草地貪夜蛾確實已經入侵中國，相關農業股大漲；中央支援優質仿製藥研發和使用，刺激醫療板塊。
昨天暴漲的特高壓概念，今天延續強勢，5G、雲端計算、充電樁等新基建概念，也有部分個股漲停。
盤中權重帶頭下挫，指數全線走低。
午後開盤，工業網際網路、人工智慧、機器人概念帶頭漲停潮，帶動科技股反彈，5G+資料中心概念龍頭佳力圖強勢5連線；創業板指一度逼近翻紅。
權重繼續震盪走低，拖累滬指。
臨近收盤，網紅概念龍頭星期六從漲停直線砸到跌停，上演天地板；搜於特也從漲停瞬間砸綠，再回封；拖累網紅概念暴跌。
截至收盤，滬指跌1.21%，深成指跌1.1%，創業板指跌0.75%。
整體上看，雖然指數跌了，漲停股仍然不少，今天仍然有101只非ST股收漲停，主要是口罩、醫療、特高壓、工業網際網路等幾個板塊。
【大勢】
昨天滬指創出年後新高之後，今天直接低開低走悶殺。
兩市縮量下跌，全天成交大幅萎縮至9575億，創出2月18日以來新低。
很明顯，資金昨天趁著藍籌權重集體大漲，又跑了一批資金。
再加上週末降息預期可能落空、今天資金提前出逃，權重領跌、市場大幅縮量，也就有了合理的解釋。
同時，外資最近也是斷斷續續的流出，北向資金今天淨流出30.41億元，其中滬股通淨流出近27億；本週北向資金累計淨流入56.21億元。
2月份時，咱們擔心的問題，現在越來越明顯：年初一輪暴漲，是在市場流動性充裕、而資金無處可去的背景下，現在隨著全國各地復工復產，資金迴流實體經濟是必然的，最近明顯有資金在流出，所以A股縮量也是在所難免的。
接下來有兩種可能的走勢：
一種可能是參考去年初的行情，指數縮量新高之後，開啟一輪明顯的回撥；
另一種可能是，近期低位藍籌的輪動補漲完畢，市場切回到此前的狀態，科技股的區域性行情。
在資金流出的背景下，接下來最理想的走勢，就是迴歸春節之前的節奏，滬指相對滯漲，走科技股的區域性牛市。在半導體熄火之後，唯一有希望的科技主線，就是新基建，也是這幾天資金關注的物件！
這個週末，如果不降息，那下週資金將繼續從權重藍籌中流出。
按照目前的走勢來看，資金流入新基建的趨勢明顯，所以，接下來如果要回歸區域性牛市，那就是新基建主導的區域性牛市！
【新基建&車聯網】
隨著新基建上央視，目前新基建的七大領域，已經形成傳播開來：5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大資料中心、人工智慧、工業網際網路。
新基建本週持續輪動，從5G、軌道交通，再到週三5G基建、資料中心高開低走，昨天特高壓、充電樁，再到今天的工業網際網路、人工智慧，都輪動了一遍，資金在明顯的流入新基建。
在這七大領域全部炒過之後，還有啥“漏網之魚”呢？
車聯網！
上週咱們在分析新基建的時候，提到過車聯網，邏輯也很正，但本週基本上沒炒過，接下來存在補漲的預期。
車聯網是科技基建最重要的方向之一，在政策、技術、產業三重因素的共振下，2020年將成為車聯網規模化落地的元年，測算2020-2030年車聯網總產業規模接近2萬億元。
從產業演進規律出發，把握“單體智慧”到“協同智慧”的建設節奏，當前應重點關注單車智慧及CV2X車路協同發展中包括通訊模組、車載終端、C-V2X車路協同裝置等相關細分領域的領軍企業。
政策、技術、產業共振，車聯網布局正當時。車聯網是5G下技術最成熟、空間最廣闊、產業配套最齊全的應用場景之一，測算2020-2030年總量空間接近2萬億元，其中“聰明的車”、“智慧的路”、“車路協同”分別為8350、2950以及7630億元。目前，車聯網行業面臨政策、技術與產業三重因素的共振，預計2020年產業增速超60%：政策層面，車聯網產業發展由國家意志推動，戰略、技術路徑和體系建設三個層面的政策頻出；技術層面，車聯閘道器鍵通訊技術C-V2X日漸成熟，從標準化到研發產業化再到應用示範各環節均取得積極進展；產業層面，科技巨頭、整車廠以及雲廠商三大主導力量深度佈局，汽車網聯化及車路協同成當前焦點，產業加速走向規模落地。
“單體智慧”率先放量，“協同智慧”即將登場。車側與路側的智慧化水平提升以及車路協同的建設將同步進行，但基於“成本-收益”原則，車聯網的主要建設節奏將在“單體智慧”和“協同智慧”之間往復切換。車側，2020-2025年L1/2/3自動駕駛滲透率將至少翻1倍，單車價值量提升15倍以上，軟體價值量佔比提升到30%以上；路側，高速公路以及城市路口將是“智慧的路”落地優先方向，前期建設以硬體裝置投放為主；網側，行業發展初期以建立連線為主，伴隨2020年的5G建設及C-V2X推廣，車路協同即將實現第一波規模化落地，從而拉開車聯網從單體智慧向協同智慧發展的序幕。
C-V2X產業鏈是車聯網核心價值鏈環節，車聯網建設前期硬體裝置蘊含最大投資機遇。中長期看，車路協同投資佔車聯網總規模的40%以上，核心價值凸顯。車聯網建設前期（2020-2025）主要車路協同硬體裝置年市場空間達500億元以上，其中：
1）通訊晶片模組有望最先放量，ABIResearch預測到2023年全球車聯網蜂窩通訊模組出貨量將達1.5億片；
2）車載單元領域，判斷前裝整合是大趨勢，測算2025年前裝C-V2X車載終端市場規模達196億元；
3）路側單元領域，預計前期以覆蓋高速公路和城市交叉路口為主，測算年投放規模約118億元；4）網路及計算裝置領域，測算基站投放總量約58億元，邊緣計算伺服器年投放規模約220億元。
2020年將成為車聯網規模化落地的元年，聰明的車、智慧的路以及車路協同三個維度的建設將協同推進，從節奏上看當前車路協同C-V2X產業鏈尤為值得關注，關注無線通訊模組龍頭移遠通訊，智慧交通解決方案廠商千方科技，RSU廠商金溢科技、萬集科技，OBU/T-Box相關廠商高新興以及邊緣計算伺服器廠商浪潮資訊等。此外，單車智慧將持續發展，L1/L2/L3自動駕駛滲透率提升大勢所趨，關注相關受益廠商，包括智慧座艙軟體廠商中科創達、IVI龍頭德賽西威、DMS廠商銳明技術等。
智慧座艙
中科創達：具備智慧座艙軟體領域全棧式的技術服務能力；
德賽西威：IVI龍頭，智慧座艙業務加速拓展，自動駕駛、車聯網前期佈局逐步落地；
虹軟科技：AI視覺演算法領先，能夠為客戶提供一站式智慧駕駛視覺解決方案。
DMS
銳明技術：國內車載視訊監控龍頭，業務覆蓋領域廣泛；
天邁科技：車載視訊監控領先廠商，公交資訊化領域競爭力突出。
高精地圖
四維圖新：中國產圖商龍頭，高精地圖業務競爭優勢明顯。
通訊模組
移遠通訊：無線通訊模組行業龍頭，全球銷售體系完善。
車載定位終端
移為通訊：國內唯一上市的車載定位終端廠商，具備全球競爭力。
OBU/RSU
大唐電信：C-V2X佈局領先，與晶片廠商緊密合作，兼具通訊模組、OBU、RSU等產品；
金溢科技：ETC龍頭之一，市佔率近30%，具備提供C-V2X路側及車載解決方案能力；
萬集科技：ETC龍頭之一，推出V2X+3D鐳射雷達，V2X業務有望接力。
整合/RSU
千方科技：智慧交通解決方案龍頭，全球首家通過C-V2X“四跨測試”的終端廠商。
OBU/T-Box
高新興：戰略聚焦車聯網及公安業務，2021年C-V2X產品落地首批量產車型。
邊緣計算伺服器
浪潮資訊：國內X86伺服器龍頭，邊緣計算佈局領先，通訊行業主要伺服器供應商之一。
基站/伺服器
中興通訊：全球裝置商市場份額平衡最大受益者，進入新成長週期，即將迎來業績、估值戴維斯雙擊。
【口罩】
口罩概念繼續擴散，瘋狂漲停潮，國恩股份6個一字板，道恩股份持續漲停走妖，帶動熔噴料概念，國立科技跟風三連板，南京聚隆兩連板，普利特漲停新高；今天上游的聚丙烯概念也在暴漲，200億市值的東華能源都漲停新高。
熔噴料概念：
道恩股份：公司生產的聚丙烯熔噴專用料是口罩熔噴布的原料，用於口罩中間隔離層，市佔率較高；2018年公司熔噴料銷售收入為1.83億元，收入佔比18.83%，目前下游需求高度景氣，預計上半年熔噴料將顯著增厚公司盈利水平。
國恩股份：公司已完成口罩熔噴聚丙烯的規模化生產，並在最關鍵的熔體流動速率指標上做到了行業領先。目前正籌備下一輪的增產計劃，同時啟動全國各基地部分生產線改造，未來口罩熔噴料產能有望達到300噸/天以上，可以充分緩解抗擊疫情和未來口罩大量缺口的現狀。
再升科技：公司控股子公司深圳中紡旗下擁有4條低阻熔噴材料生產線，一天約能滿足800萬隻N95口罩的熔噴材料用量。
普利特：公司開發的熔噴專用材料PP C6540L-BM15是一款熔指約為1500左右的熔噴專用PP，具有超高流動，低揮發和窄分子量分佈的特性。該材料主要應用於熔噴無紡布，是口罩核心層熔噴專用材料。公司現已經調整生產線配置，全力保障熔噴專用PP生產。預計初期可實現日產200噸的能力。
中國石化：國內最大的醫用化工原材料生產商，並在2月24日宣佈建設10條熔噴布生產線，可提供N95口罩360萬個或平面口罩1800萬個，預計4月中下旬全部投產。
上海石化：子公司上海金昌工程塑料有限公司於2020年2月23日緊急研發轉產的熔噴布專用料試產成功，目前日產能最高為8噸。此外，公司生產醫用聚丙烯原料。
ST南糖：子公司南寧僑虹新材料股份有限公司目前的熔噴布產量是每日約2噸；子公司廣西舒雅護理用品有限公司3月口罩線投產後，日產口罩預計為10-15萬片。
銀禧科技：公司具備生產噴熔PP專用材料的技術，該材料為噴熔布的原材料膠料。
聚丙烯概念：
東華能源：公司是中國最大的Y381H的生產商，目前聚丙烯熔噴料Y1500H向下遊工廠運送以投入試用。
國立科技：國恩股份是公司客戶。公司已研發口罩熔噴布的聚丙烯原材料，但尚未量產，公司目前未有生產口罩的計劃。
南京聚隆：公司近日開發出的聚丙烯熔噴專用料已部分量產，聚丙烯熔噴專用料是可用於口罩生產的原材料。
茂化實華：聚丙烯是公司的主要產品，公司聚丙烯產品有多種牌號，部分牌號的聚丙烯可以用於製作無紡布。