​1. 石油背後的套路

今天石油大跌30%，全球股市紛紛大跌。原油的大跌源自於OPEC+談判會議的破滅，俄羅斯拒絕減產，沙特小王子立刻下令沙特將以特別的打折價格銷售原油，並可預期將提高目前日1250萬桶的產能。俄羅斯為什麼拒絕減產？因為上一次俄羅斯同意減產的時候，美國卻不管不顧在增產，變成減產讓出的市場份額被美國拿走。而美國石油產量2019一年時間從1170萬桶/日上升至1290萬桶/日，2020年還將繼續凶猛上升。

俄羅斯受夠了這種被賣了還要幫人數錢的日子，而OPEC的老大沙特則不惜以自己全球石油開採成本最低作為籌碼狠狠的向同行國們開戰。既然各國都不管不顧，那沙特王室就給你上一課，我也是有掀桌子的能力的。

油價低到這份上，美國的頁岩油企業是鐵定要賠錢的，大多數的公開資料顯示，石油價格低於45美元，美國頁岩油企業就無利可圖。但若是現在就認為油價將長期低迷在目前的價格讓美國的頁岩油企業就此紛紛破產，美股就此崩盤也是想的過於天真。要看穿華爾街大莊家的玩法，就要理解，項莊舞劍意在沛公，華爾街無非是要逼美聯儲繼續降息，最終讓頁岩油企業可以有更低的借貸成本，以新債還舊債，再拉高油價，這場遊戲才能繼續玩的下去。

而這個時間點正好卡在3月18日的美聯儲會議，和中國打贏疫情全面復工之間。3月18日之前儘可全面唱空，美聯儲被迫繼續降息放水，而3月18日後，高盛等華爾街巨鱷自然可以從容操作協調各國重新拉高油價。中國全面復工本身將帶來實實在在的石油消費需求，而過低的油價也對國內本身的石油開採業大為不利，對於準盟友的俄羅斯和伊朗更為不利。沒有理由認為中國會對過低的油價幸災樂禍，樂享其成。

當一場天災襲擊了草原，食物紛紛短缺時，那些體質不好的動物是最先被淘汰的，能活下來的一定是食物鏈頂端的怪獸。如果說中國需要靠加速開拓國內市場，整合一帶一路，美國就需要繼續把美元這張牌打到極致，去吃掉那些體質弱小的經濟體來完成川普的讓美國再次偉大，首當其衝的就是歐洲。

2. 歐洲的麻煩

歐洲各國普遍比美國的中位數年齡更老，義大利死亡率如此之高，是因為義大利中位數年齡為47歲，德國英國等國家也好不到哪裡去，而美國的中位數年齡和中國差不多，三十七八歲左右。很明顯，中國美國比歐洲各國要有活力的多。

歐洲老齡化，在這次疫情中就意味著重症病人更多，醫療體系更加不堪重負。義大利已經把所有的退休醫護人員和護校學生都派上陣，但依舊無法解決問題，以至於義大利和歐洲各國已經在考慮用生存率來決定是否收納病人。簡單來說，太老就不收了。

按照歐洲目前應對疫情的措施，沒有理由相信歐洲將很快走出困境。讓我們看看新加坡的數字就知道了，新加坡目前確診160例，在中國武漢爆發疫情後，新加坡關閉了中國的入境，但幾乎每天都有新的確診案例。這意味著即使在新加坡這樣一個全世界治理水平最高的國家，只要不採取中國這樣長痛不如短痛的全面戰爭模式，病毒就會在社會上悄然蔓延。雖然新加坡政府是花很大精力追蹤隔離每一個確診者的密切接觸者，但只要有一尾漏網之魚，病毒就依然會按照每六天翻倍的規律傳播，並在類似私人宴會這樣的超級傳播場景加速傳播。

世衛組織助理總幹事布魯斯·艾爾沃德帶領的世衛組織考察團一個多禮拜前離開了中國，他盛讚中國，認為中國抗疫為世界樹立的標準。他呼籲世界需要學習中國抗疫經驗。艾爾沃德是加拿大白人，但他的話卻並沒有被歐美社會真正的當回事。對於歐美社會，學習中國是一件在心理上很難接受的事情。

在歐美社會和媒體看來，中國應對新冠肺炎的方式是違反人權，採取的交通管制，強制隔離等措施是限制人身自由，人民配合政府是出於恐懼。這就是布魯斯艾爾沃德遇到的困境，無論他走到哪裡，如何和歐美政客和媒體解釋，他收到的迴應每一個人都跟他說我們不能學中國的做法，我們不能封鎖一個1500萬人的城市。

法蘭克福匯報認為在一篇題為：病毒在聯邦法治國家的文章中認為政府採取的任何措施都應該符合適當性，必要性和合比例原則。同時在德國，任何受影響者都有權對他認為侵犯權利的措施提出反對，申請“預防性法律保護”，這樣一項國家措施有可能在實施後數小時或者數天內就不得不重新取消。（以上引文來自德國中文網）

但事實情況是，歐洲經濟嚴重依賴於旅遊業文化業以及奢侈品的買買買。在同等情況下，不要說目前世界疫情歐洲比美國嚴重的多，即使是一樣嚴重，疫情對歐洲經濟的傷害也要比美國更慘重。

美國即使在去工業化後，仍然站ICT行業的世界頂端，蘋果手機惠普電腦網際網路大家儘可去數。由於美國對華為的打壓，任正非認為今年華為手機的出貨量將比去年降20%，很大原因就是失去海外市場的青睞，這其中歐洲是最重要的一塊，而華為失去的海外市場主要將被美國的親兒子蘋果和乾兒子三星所替代（三星電子的股東清一色都是類似富國銀行這樣的美國金融資本）。

金融業，美國是無可爭議的世界食物鏈的頂端，而製藥是另外一張美國傲視全球的王牌。在世衛組織公開宣告中，明確說瑞德西韋是唯一的有效藥。可這是一個尚未通過臨床驗證的藥物，世衛組織為何刻意抹殺中醫藥在這次中國抗疫中的貢獻，而公開為瑞德西韋唱讚歌呢？誰可能為瑞德西韋買單？肯定不是已經接近打贏疫情的中國，那買單的就只能是歐洲日韓等國了。是否有療效暫且不說，華爾街光炒作醫藥股就已經賺很多錢了。

在汽車行業，德國車更依賴全球市場，而美國車更依賴本國市場；義大利車更依賴於土豪市場，美國車更依賴於平民市場。經濟下行乃至逆全球化的情況下，美國汽車行業更可能獨善其身。至於已經麻煩重重的航空業，順便把空客拉下水給波音陪葬。

英國脫歐成功，英國成為美國的經濟殖民地已成定局；疫情在歐洲加速擴散而歐盟如無良策，將大幅打擊布魯塞爾的政治正當性，各國民粹會相繼抬頭，歐盟的分崩離析近在咫尺，而美國可以從容的一塊接一塊的拆散歐洲統一市場完成對歐洲市場的殖民。

歐洲的麻煩才剛剛開始。

3. 幫助日韓就是幫助自己

這是一張國泰君安前段時間發的產業鏈圖。看了這張圖，就知道中國的產業鏈上游最重要的是中國臺灣，南韓和日本，這三個國家和地區主要是中國ICT企業的上游，主要是晶片，快閃記憶體，光刻膠等有關的半導體產業。澳洲和巴西主要礦業的上游，俄羅斯主要是提供能源，歐洲各國中最重要的國家是德國，主要是汽車製造和電器裝置製造的上游，主要是汽車零部件和工業機器人等，歐洲其他小國跟中國經濟聯絡較弱。美國在能源，農牧，半導體等都有一些供應，但去年的貿易戰打下來，能源農牧中國在全球都有可替代供應國家，半導體晶片等美國也未能把中國逼死，反而讓華為和日本等合作伙伴加速合作替代美國智慧財產權的產品。

從中國供應鏈安全形度，首當其衝的是目前疫情較為嚴重的日韓。臺灣在防疫方面做的不錯，疫情也未有擴散，沒有跡象顯示疫情會在中國臺灣擴散大爆發。中國下一步提供物資和經驗幫助日韓打贏新冠疫情，是幫助別國，也是幫助自己。

從地緣政治角度，中國需要幫助伊朗打贏新冠病毒這場戰爭。伊朗在中東直面美國，伊朗倒下是中國不可承受之重。根據目前伊朗公佈的死亡資料，按照世界1.52%的平均死亡率，感染人數遠遠超過目前公佈的資料，而應該超過2萬人，這遠遠超過了武漢1月24日封城時的感染人數。目前伊朗已經全盤採取中國的方案，把中國方案全部翻譯為波斯文，中國也向伊朗派出了醫療專家隊進行指導。

從伊朗和南韓目前每日新增病例情況來看，新增病例都有所減少，這代表兩國疫情初步得到遏制。日本目前的麻煩會更大一些，主要是未能採取南韓那樣堅定的對大邱和慶尚北道進行封鎖隔離的措施。此外日本有自己行事的思維和邏輯方式，加上經濟和東京奧運等複雜考量，並不願意簡單來接受或者複製中國的抗疫經驗。目前日本最為人詬病的就是確診數字，很多人認為根據其他各國的疫情爆發數字來看，日本目前公佈的數字是虛假的。

目前日本的疫情發展沒有明顯降低的跡象，這樣的情況很可能還會長期持續下去。

日本儘快打贏疫情對於亞洲至關重要，這意味著在歐美國家普遍鴕鳥，普遍缺少決絕的抗疫措施情況下，東亞三國+東盟十國將有機會提前實現RCEP的經濟抱團，而中日韓三國也可以藉此更快的推進中日韓自貿區的談判，成為超過北美和歐洲的世界經濟之極。

這其實是一場速度戰，打的其實是時間差，即東亞威權國家首先消滅病毒，就有機會進一步深入的經濟整合，如果再把俄羅斯伊朗中亞各國的能源供應和澳洲的鐵礦石供應加進來，那有機會構成一個技術和體系完備，消費市場巨大，能源提供安全穩定的巨大的經濟區域，東盟十國+中日韓+俄伊中亞+澳新，總共GDP將佔世界經濟三分之一，成為毫無疑問世界第一經濟區域。而這一個經濟區域將是以人民幣作為主要的結算單位，從而成為撬動美元霸權的基石。

4. 內需和基建

如果說美國若想轉危為安靠的是美元，靠的是印鈔，中國祭出的大招就是新基建，而過往的內需無一不是依靠中國超前的基建投入。而未來的內需5G，新能源電動車需要的是新基建在5G基站，新能源充電樁，特高壓電網，大資料中心等方面的投入成熟。

33萬億的新基建投入中，高達20萬億投入到雲南，福建，四川，陝西，河南等五大省。這其中河南是中原腹地，陝西銜接歐洲，福建整合臺灣，雲南從邊陲要變成東南亞十國的貿易樞紐，四川則通過川藏鐵路輻射印度。

本質上不僅僅是中國國內的內需，而是形成地緣上對周邊的全面融合，把周邊各國都變成大內需的一部分。

雲南邊界是緬甸寮國越南。緬甸通往雲南的輸油管道開通了，大瑞鐵路未來將連線緬甸曼德勒並最終延伸到孟加拉國，玉磨鐵路不僅通往寮國，還將連線泰國馬來西亞新加坡。未來中南半島每個國家都可以既成為中國的貿易通道又可以成為中國工業品外溢的市場。

川藏鐵路千億投資的大手筆重點在發展四川的西南地區和西藏，這一路到拉薩然後到尼泊爾到印度，這不僅把西藏變成了貿易樞紐，也把印度更緊密的拉入中國市場，從而有效破壞美國的印太戰略。目前到印度海運速度太慢，如果一件商品或者工業中間產品一天時間就可以從四川西南雅安到尼泊爾，可傳統海路從上海出發要二十一天到印度，你認為投資商貿易商會怎麼選？對南亞貿易的很多工廠就會移到雅安去。

日本當初創造了零庫存，成為全球產業鏈最重要的一環，開啟了全球化產業分工的先河。日本的零庫存對應的仍然是海洋跨國貿易分工，優勢在於其位置在美國西來太平洋傾銷亞洲市場的第一站。但當世界製造業中心轉移到中國後，海洋跨國貿易分工效率比不上今天在中國的產業鏈叢集。中國用鐵路公路水路，把中國各地生產和研發的比較優勢聯絡在一起，如北方重工業，江蘇的工業中介軟體，上海做品牌，浙江的電商分銷，不僅是零庫存，而且市場響應速度快。因為中國既是全球最大的製造業中心，又在2019年超過美國成為全球第一大的零售市場。

而這個大市場，又通過中國的新基建計劃把邊疆變成新的對外貿易樞紐，這樣就把整個亞太都拉入中國的外溢市場，形成全球更大規模的一體化市場。這是中國對抗後疫情時代的最大王牌。

5. 美股是華爾街的基本盤

存量博弈是和增量博弈不一樣的玩法，在世界經濟的增量博弈中，大家考慮的是搶奪新蛋糕，但在存量博弈中，美國考慮的是看住自己的蛋糕。從華爾街過去數年表面批川普，實際上合流的態勢來看，川普早就和華爾街形成了事實的利益同盟，過去幾年對世界揮出的組合拳來看，川普把華爾街的任務完成的很好，連一貫反對川普的索羅斯都對他誇讚不已。

在增量博弈中，你贏可能等於我也贏，叫雙贏。但在存量博弈中，你輸就代表我贏了。美國無需真正做出什麼根本性顛覆性的創新，只要對手們紛紛在牌桌面前倒下，什麼都不幹美國也贏了。雖然在和中國的對決中未能佔到太大的便宜，但美國對其他經濟體的優勢仍然是非常明顯的。

在新冠疫情爆發帶來的世界經濟不明朗的前提下，美元指數仍然堅挺，全世界仍然離不開美元。無論是歐元，俄羅斯盧布，印度盧比對美元的匯率都在下滑，到是人民幣最近略微上升。華爾街仍然掌握著全世界的資產管理，美聯儲仍然掌握了隨時發鈔放水的權力，全球各國也紛紛降息配合。美股的漲跌依舊是一個被操控的市場，各國依舊逃不掉被宰的命運。

在美股前段時間的大跌中，資金紛紛出逃債市，一舉降低了債市利率，從而讓美國重新獲得了借債的資本，美聯儲也不用擔心印鈔票沒有人接盤，這是一個完美被操控的局。今天A股北上資金的撤出，一方面是對前期獲利盤的了結，另外一方面正在嗷嗷以待美股跌到谷底後完成抄底。

認為因為疫情美國經濟或者美國股市今年就要崩潰的想法有些幼稚。美股今年多半好不了，但壞也不見得壞到哪去。美國的股市，中國的房市，都是兩國操盤手拼命要捍衛的基本盤。而目前美聯儲仍然有足夠的工具來維持這一基本盤，最終幫助川普連任。

在我寫這篇文章的當下，美股正在狂跌，這印證了我上週在那篇被刪掉的文章最後彩蛋的預言，當下不如聽靈哥繼續預言，美股將繼續狂跌，一直到美聯儲繼續大幅降息為止觸底反彈。那就是最好的入場時機，A股的行情才可能重新變好。

至於高盛跑出來說石油價格將繼續下滑40%，摩根斯坦利認為中國新加坡和澳洲的股票是病毒避風港，你聽聽就好，無需過於當真。美股才是華爾街的基地，怎麼可能如此輕鬆就拱手讓人呢？不要真的以為A股可以獨立走出自己的行情。

（過去幾天的思考做了整理，今天沒有彩蛋，認為有道理的不如關注下，也許我可以提示你觸底反彈的時間點呢。）