在國內很多人不喜歡保險,特別是消費性的保險,一年沒出事,保費就白花了,或者認為保險就是騙人的,這其實是固有偏見。隨著80後90後等年輕人的保險意識的增強,這些年保險公司業績也保持著較高的增速前進。
作為一名投資者,應該撇開固有偏見去深掘保險股票的投資價值。
從行業的角度來看,保險和銀行、證券組成了金融業的黃金鐵三角,是賺錢最容易的三個行業。其中證券行業受牛熊市的影響,但保險和銀行則保持穩定的增長趨勢。就大金融來說,一直是A股市場的中流砥柱,起著維護市場穩定的作用。
目前在A股市場中銀行股共有36只,證券股共有4只,但仔細的投資著會發現保險股只有7只,按照市盈率排名,除去天茂集團和西水股份兩隻市盈率高的其實也就只剩下5只保險,也都是那些耳熟能詳的公司。
以上5只的保險公司的平均市盈率也就11倍左右,處於歷史的低位,可以說投資保險股的風險遠低於創業板的股票。
巴菲特老爺子曾說過:"投資第一條是保證資金安全,第二條是記住第一條"。同樣保險也是巴菲特最喜歡的行業之一,也是最早投資的行業,別看現在十大重倉股裡沒有保險股,但老爺子的伯克希爾.哈撒韋本身就是一家主營保險業務的公司。因為保險業務能為他的投資業務源源不斷的帶來現金流。
美國的保險公司對保費的管理比較寬鬆,大部分保費資金可由公司自由支配,而中國保險公司的保費收入的監管要嚴格一些,即使手裡有著大量的現金,也只能投資一些風險較低的理財產品,保險資金的入市比例比較低,但現在國家也慢慢的開放保險資金入市。以下是平安集團公司資產負債表部分截圖。
中國平安
可以看到保險公司每年都握有大量的現金,同時交易性金融資產5年間翻了十幾倍,說明保險公司的現金流是十分充足的,每年的盈餘利潤會進行再投資。
接下來我們可以比較中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險這5家公司的近5年的業績。
中國平安無疑是行業老大,5年營業收入幾乎翻倍,2019年營業收入高達1.17萬億。因為其餘四家業績預報中沒有披露營業收入,但可以看到幾家保險公司營業收入都保持穩定的增長,增速在15%~20%以上。
從扣除非經常性損益的淨利潤來看,除2016年受利率下行及資本市場波動等因素影響,幾家保險公司的投資收益均有所下降導致扣非淨利潤的下滑,尤其最近幾年保持不錯的增長(中國人壽因投資踩雷導致近利潤大幅下滑)。剛過去的2019年,扣非淨利潤都保持在30%~40%左右的增幅。當然,大佬還是大佬,中國平安一年的淨利潤高達1392億,日賺3.8億。
這次疫情是對中國全行業的影響,但事後人們也會反思,黑天鵝事件總是不經意間就奪走了人們的生命,在武漢的人民可能會更加感同身受,保險正好可以對衝意外事件,我相信未來保險行業依然會高速增長。
同時投資保險行業是一件很容易的事
1、投資標的不多,仔細研究幾家就可以找到好的投資標的。
2、估值低,安全邊際足夠高,年初至今大部分已經跌了10%以上了,更加便宜了
3、該漲的時候也不會含糊,2017年保險股漲幅基本在50%以上。
4、以上5只保險股都是在A股和香港上市的,同樣的股票,港股便宜很多,有條件的可以投資在香港的內地保險股。
香港市場的保險股
5、有一隻專為保險行業設計的基金——《方正富邦中證保險主題基金167301》,如果有選擇困難症的可以投資該基金。
該基金的重倉持股重,80%是保險行業,涵蓋了在A股上市的6只保險,因為中國人保去年才在A股上市,流通股較少,所以持倉不多。
投資該基金基本上就買了A股的6家保險公司的股票,其中中國平安權重最大佔27%,如果看好中國平安,但鑑於股價高,也可以投資該基金。
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2月3日以來各個板塊都輪流上漲了,唯獨保險沒動靜,這幾天還創了新低
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平安是民營企業,只是敢死隊,很快就是炮灰,在中國的保險公司,國有保險才是未來希望。
西水比人保平安好炒多了