導讀：國家大基金二期三月底進入投資期，科技股再迎利好，受益股都有誰？

事件：據中證報，業內人士表示，“國家大基金二期三月底應該可以開始實質投資”。二期已於2019年10月22日註冊成立，註冊資本為2041.5億元。目前，國家大基金二期尚未有落地專案。業內人士表示，大基金二期有望在裝置、材料、封測等一期投入佔比較低的領域加碼投資，此外，將對在刻蝕機、薄膜裝置、測試裝置和清洗裝置等領域已佈局的企業保持高強度的持續支援。

昨晚，外圍市場基本都“跪了”，但A股雖說是大幅低開，但盤面並沒有崩潰的跡象，反彈多了幾分攻勢，以特高壓為代表的新基建開始發力，科技股在以上利好的支撐下，也出現了異動。總之，目前的A股已經傲然挺立於世界金融大崩盤之中，獨樹一幟！反彈成色得到了檢驗。國家大基金二期裡的機會，我們來一起挖掘。

大基金二期的著力點

二期已於2019年10月22日註冊成立，註冊資本為2041.5億元。大基金一期投資專案中，半導體制造、設計、封測、裝置和材料分別佔比67％、17％、10％、6％，一期投入佔比較低的裝置、材料、封測等領域需要我們重點關注。

相比於第一期，第二期更注重產業整體協同發展+填補技術空白。技術方向方面，大基金將繼續填補空白，加快開展光刻機、化學機械研磨裝置等核心裝置以及關鍵零部件的投資佈局，保障產業鏈安全。

相關受益股梳理

大基金二期所傾斜的領域來對相關標的做以梳理。

光刻膠：國家二期基金LCD光刻膠、半導體光刻膠進行扶持傾斜，光刻膠的中高階市場才是我們的軟肋所在。

可關注，晶瑞股份（100%控股蘇州瑞紅）；南大光電（持有北京科華微電子31.39%的股權）。

半導體領域設計公司：兆易創新、北京君正、聖邦股份；

裝置公司：北方華創；

封測公司：長電科技、華天科技、晶方科技；

重點公司篩選

首先要說明一點，科技股領域尤其是前期高位的科技股最近出現了一定的調整，這個領域存在短線反彈的機會，可以對相關優質個股進行跟蹤。其實，以上個股的短期走勢基本一致，都處在短線下跌的末端。

北方華創

國內領先的半導體裝置企業。公司由七星電子與北方微電子戰略重組而成，並收購美國 Akrion 完善半導體裝置佈局。目前公司業務分為半導體裝備、真空裝備、新能源鋰電裝備以及軍工元器件四大類。

公司也是國內領先的積體電路裝置供應商，關鍵裝置不斷打入國內先進製程的半導體產線。目前公司下游客戶已包括中芯國際、長江儲存、隆基股份等各領域國內龍頭公司。

走勢看，股價經歷了大跌之後，有企穩跡象，這類高位科技股，短線存在超跌走勢，在利好刺激下，應作為關注標的。

晶瑞股份

中國中端光刻膠的主要生產企業有蘇州瑞紅和北京科華微電子。其中，蘇州瑞紅是晶瑞股份100%控股的。晶瑞股份光刻膠產品由公司的子公司蘇州瑞紅生產，主要為半導體用光刻膠和平板顯示用光刻膠。二期基金大概率將支援光刻膠企業克服技術痛點，解決這個技術壁壘最高的電子化學品材料。在資金的強大支援以及各種資源的配合之下，晶瑞股份有望迎來突破。

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