盤面

今日兩市及創板大幅低開震盪回升，最終只不同程度小幅下跌，成交量較昨日明顯增加，兩市成交總額約9700億，再度接近萬億。今日A股在歐美股市再度下跌的背景下，只是小幅下行，已是很好了，至少表明投資者對於市場的信心還是很大的，儘管多空雙方展開了較為慘烈的激戰，但多方力量目前只是略處下風，維持住大盤小幅震盪而不至於大跌，短期內還是有可能的，從盤面情況看，依然有較多的投資者藉助大幅下探時機低位搶入，期盼後續反彈差價獲利，願望是良好的，但近一週下來，弱勢形態還是在逐漸顯露，大盤雖然沒有深跌，但連續下行趨勢延續展開是確認的。或許當抄低資金屢受重創時，則大盤難以遏制的大幅下探就可能出現。當然了，這些都只是預測，行情逐步轉差是較為明顯，至於鼓吹大市向好的言論，或有可能只為掩護主力後撤，也是說不定的。畢竟市場上對於散戶而言，小道傳聞雖多，但獲取的真實資訊畢竟有限，被套住的必然是散戶中的大部，保持警惕及時撤離，保守一些或許就能多點避開風險的可能。

因此，近期不宜衝動，不宜寄希望於市場繼續高歌猛進。可以適度參與，但須做好儘量完善的防守準備。一旦形勢不利，可以有效避免更多損失。只有做好了防護，才有可能在目前總體衰落的市場上，保護好自己的資產並進而博取收益！！

題材上

5g板塊早盤修復，中通國脈競價拉回，國脈科技、超頻三高開，開盤後華脈科技順利封板，但分歧下沒有吸引人氣，尾盤中通國脈回封，重新打開向上空間，國脈科技助攻，走勢上，跟日內訊息刺激有關，拿出發改委專家關於新基建的東西再提一提，感覺不是太好，新基建的邏輯其實是週二的主線，週三市場已經是負反饋了，時好時壞，今天的機會為主，明天預期分歧不小，總體是不好追的。

其他新基建方向，奧特迅日內大幅震盪，這個4板基本沒法拿得住，爆量後回封人氣有加強，看明天會否轉強加速，威帝股份3板領漲車聯網，包括夏利，新能源車有呼應，算新基建輪漲中上位的分支了。

特高壓，通光線纜、三變科技3板補漲了，然而大連電瓷、保變電氣都萎了，要持續上比較難。

雲端計算，沙鋼股份趨勢3+2，人氣領漲。

武漢本地，東湖高新、國創高新走出3板，但依舊沒啥辨識度。

口罩防疫股，道恩股份走弱跌停，引導板塊退潮，整體機會缺失。尚榮醫療高位爛板分歧，，邏輯還是炒作外圍疫情失控下，出口防護第三波機會，振德醫療跟風，其他冠昊生物、融捷健康、寶萊特算是另起爐灶，縮容下的區域性機會了，明天看尚榮醫療會否轉強，不強就要及時跑了，若道恩股份能及時反彈，機會會大一些。

獨立全球！強勢拉起又迎利好

受外圍股市影響，A股三大指數大幅低開，隨後震盪攀升，午後創業板指一度翻紅，兩市80只個股漲停，從盤面看，證券護盤，特高壓、晶片、土地流轉等板塊逆市走高，口罩股全線補跌，多隻個股跌停，尾盤銀行股異動，次新銀行強勢衝高，整體來看，市場並沒出現恐慌情緒，成交量有所放大。

一、降準

預期之的事順利達成，在10號就已經給了明確的暗示，這是昨天和早上抄底的最大信心來源，不知道你有沒有抄到？關於這一次降準大家注意看是0.5-1個百分點，力度很大，另外對股份制商業銀行額外再定向降準1個百分點，我覺得這個是超出了預期的，數字上釋放的是5000多個億，但實際能夠給市場注入的流動性遠大於這個數，同時這一次是降準而不降息，這是既給流動性又防通脹，手法非常之高！而降準直接利好就是金融，銀行，對指數的突破作用可想而知，3000的戰鬥又要打響了！

二、北向資金

今天又賣出147.26億，單週的賣出量已經創歷史紀錄，核心因素是因為外圍跌得太多，北向資金也怕了，我現在的看法是接下來能不能來個物極必反在下個藉助訊息的資金重新開始流入呢？中級行情向上的突破不是不能缺少北向資金的。

三、主題資金流向

1、科技主題（半導體、中國產晶片）今天再次有大規模資金抄底，記得我昨天文章寫的內容嗎？現在我認為築底已經開始了，注意篩選周線回檔的品種。

2、新基建的特高壓、5G、智慧電網今天再次爆發，這一個周每天的文章都在寫新基建說真心的，你要是說還沒有買到這個就真的沒得說了，週末好好覆盤吧，選擇年線上面的，業績好的，低位放量突破過的，最近有漲停板的品種。

四、外圍

很多國家實際上以及進入到技術性熊市，然後今天盤中已經有國家開始採用限制賣空的手法了，這說明是真的把它們跌慌了，再看美股其實跌了很多了，這一波急跌差不多也要跌到位了，接下來外圍應該很快就要進入一個平靜緩和期了，我們慢慢看！

新基建概念股和產業鏈梳理圖

一、什麼是新基建？

什麼是新基建？新基建是相對於傳統基建的一種新概念。新基建的重心不再是房地產，我們可以將這次的新基建看作為寬泛定義下的資訊基建，如5G基站建設、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、電動汽車充電樁、大資料中心等。

二、新基建概念的七條主線

1、5G基站建設

按照三大運營商的公開時間表可知：2018年開展5G試點、2019年試商用、2020年正式商用。這也意味著，2019年將是5G加速發展的關鍵之年。

5G的產業鏈條非常之廣，梳理之後主要又是幾項，分別是：基站天線、射頻器件、小基站、光纖光纜、PCB、主裝置、光模組。

下圖是安信研報給的5G產業鏈梳理圖：

2、特高壓

早在1986-1990年，特高壓輸電前期研究，曾被列為國家攻關專案，直到2006年中國第一條特高壓交流試驗示範工程開工，2018年特高壓建設浪潮再起，國家能源局印發《關於加快推進一批輸變電重點工程規劃建設工作的通知》，加快推進9項重點輸變電工程建設，12條特高壓工程將於今明兩年給予稽核。

下圖是國金證券給的特高壓概念股池：

3、城際軌道交通

城市化程序中，軌道交通是關鍵一環，現在還有非常大的缺口，哪怕是地鐵密集的上海，也正在加緊建設，更別提二三線城市了。

下圖是招商證券給的城際軌道交通概念股對比圖：

4、電動汽車充電樁

新能源浪潮下的藍海。截至2018年10月，中國充電樁總量僅為68.6萬個，車樁比約為3.31：1，2020年全國規劃車樁比基本為1：1，缺口巨大。

下圖是申萬證券給的充電樁概念股對比圖：

5、大資料中心

資料中心（IDC），簡單說就是集中存放計算機伺服器的地方，坊間通常稱其為機房。截至2017年底，全球資料中心市場規模達到534.7億美元，同比增長18.3%；2018一季度，環比增幅超過20%。中國資料中心產業增速更高，2017年中國資料中心市場同比增長率達到32.4%。

大幅領先全球同業增速背後，是中國資料中心產業基數的相對薄弱：雖然以8%的佔比，是為全球第二大市場，但2018年1200億元的市場總規模，相比美國擁有全球44%的大型資料中心份額，仍不足其1/5體量

下圖是申萬證券給的資料中心產業鏈梳理圖：

5G光模組概念股一覽

光模組是由光電子器件、功能電路和光介面等組成，光電子器件包括髮射和接收兩部分。

5G接入網架構變成CU-DU-AAU三層架構，光模組需求將進一步提增。 預測中國5G前傳和中傳光模組需求總量約為4080萬隻和1360萬隻，是4G時代需求的2.67倍。

中國光模組晶片發展與國外仍有差距，但國內光模組領先企業已經成為主流供應商。中國光通訊器件市場規模在近幾年與全球保持相同的增長趨勢，中國光通訊器件市場約佔全球25%-30%左右的市場份額。

光模組相關概念股如下：

1、中際旭創(300308 )

中際旭創的主營業務包括光模組業務及電機繞組裝備製造業務。作為中國中高速光模組龍頭，產品領先、上游晶片器件供應鏈穩定，目前大力拓展電信市場，未來將受益於 5G 建設帶來的電信光模組需求的增長。中際旭創背靠網際網路巨頭谷歌，同時進入微軟、Facebook等 IDC建設供應鏈。

2、光迅科技(002281)

光迅科技是一家對光電子器件進行研究開發的企業，是光通訊器件供貨商。深耕國內，國內三大裝置商都是其客戶。昂納科技集團的客戶涵蓋阿爾卡特-朗訊、華為、烽火等裝置商，也進入了微軟等網際網路巨頭的IDC投資建設的供應商名單裡面。

3、新易盛（300502），是一家領先的光收發器服務提供商，專注於光模組研發、製造和銷售。公司是國內為數不多的100G 光模組規模化生產廠商，同時公司還研發出了200G/400G 光模組，有望在高速光模組競爭，中搶佔先機。

4、華工科技（000988），華工科技光通訊業務所在的子公司華工正源面向5G網路的多款光模組產品實現行業首發，快速推出資料中心100G、400G全系列產品。此外，鐳射加工技術是5G基站建設、5G裝置製造不可或缺的技術手段，5G產業的大發展，鐳射精密微納加工也將開啟新的時代。

後市展望

隔夜美股暴跌並跌入熊市，標普指數本週內第二次觸發熔斷，全球金融市場亦明顯巨震。相較而言，A股的走勢相對獨立，雖說難免會受到外圍市場大跌影響的波及，但整體跌勢並沒有那麼猛烈。

對於後市，興業基金表示，當前面對的是全球資本市場從來都沒有經歷過的全新情況，疫情未來對經濟的影響目前仍無法準確預測。在目前全球普遍低利率、債務槓桿高的環境下，疫情的長期蔓延確實可能引發一些地區和國家系統性的風險。

但從樂觀的方面講，興業基金稱，當前全球特別是中國央行有充足的經驗也有充分的工具來應對當前的流動性危機。如果疫情的影響在短期內可控，近期的調整可能意味著是全球資本市場特別是中國資本市場的黃金機會。

在興業基金看來，近期市場的震盪下調，更多的是受到海外市場暴跌的影響。而中國在疫情抗擊方面已經明顯領先其他國家，所以中國經濟的復甦也將領先全球，因此A股的復甦也將會更早、更快。

不過，雖然同樣堅定看好A股後市行情，但萬家基金卻強調稱，短期建議適當迴避外部風暴。萬家基金表示，國內基本面比較健康，估值合理，且槓桿較偏低，但考慮到外資對國內市場影響加大，國內資本市場反應似乎不是非常充分，短期需要留意風險，等外部形勢穩定下來再進攻。

操作建議。

1，跌破2900點開始抄底。今天大幅低開的滬指不僅僅跌破了2900點甚至跌破了2800點，對於我們投資者而言越是快速大幅的殺跌就越是抄底的良機。從現在開始A股對於我們來說只有一個操作策略，那就是加倉，2900點下跌每次大跌都是加倉的時機，直到加到滿倉為止。2，值得抄底的個股。短線投資者建議抄底業績穩定增長的科技股，未來的反彈必定還會是科技股帶頭的反彈現在抄底科技股就是博取未來的反彈。長線投資者則建議抄底藍籌股中的績優白馬股，這類股進可攻退可守不管漲跌這類股都值得我們抄底。

講一個機會!

覆盤挖掘了兩隻白馬股

一是上游的5G基站建設、智慧終端、晶片，預計會有三倍成長空間

二是被低估的特高壓+光伏概念股，波段機會確定