1、5G新方向：車聯網
新基建是近期市場的熱點，5G是新基建最核心的品種，新基建能否走出超預期的行情，關鍵看 5G板塊。對於 5G新基建而言，除了 5G行動通訊產業鏈以外，車聯網也是重要的一個方向。
車聯網（V2X）是指藉助新一代資訊和通訊技術，實現車內、車與車、車與路、車與人、車與服務平臺的全方位網路連線，提升汽車智慧化水平和自動駕駛能力。不論是高階的智慧駕駛，還是初級的 ETC，都屬於車聯網。
作為 5G重要應用場景之一，車聯網領域政策利好正在加速落地。
2019年 5月，工信部發布《2019 年智慧網聯汽車標準化工作要點》，要點指出，研究制定汽車通訊應用層相關標準，配合做好道路基礎設施、智慧交通管理平臺等相關標準制定，協同推進車聯網標準體系建設。
2020年 2月，11個部委聯合釋出《智慧汽車創新發展戰略》，戰略指出，構建全面高效的智慧汽車網路安全體系，到 2025年，車用無線通訊網路(LTE-V2X)實現區域覆蓋。
手機移動網際網路在過去十年高速增長，增速已經逐步放緩，未來車聯網有望成為接替移動網際網路增長的一個重要領域。
根據賽迪顧問資料，中國車聯網市場規模在 2018年達 486億元，預計到 2021年市場規模將達到 1150億元，CAGR約 28.1%。
根據智研諮詢資料，2018年，全球車聯網市場規模達 728 億美元，預計到2022 年，該市場規模有望達到 1629億美元。
2、車聯網受益順序
車聯網產業邏輯與通訊網（4G/5G）的產業邏輯基本一致。
4G/5G產業鏈受益順序，基本遵循“通訊裝置（資本開支投入）—終端產品（手機產業鏈）—運營商&應用服務商（受益於流量爆發）” 的順序演進。
車聯網產業鏈受益順序，基本遵循“路網設施（路網基礎設施建設，比如ETC） —車載終端（智慧網聯車輛普及） —運營商&應用服務商（受益於流量爆發）” 的順序演進。
對於路網裝置而言，ETC 改造已先行，2019年經歷了政策大力的推動，初步建立了車聯網產業基礎設施網雛形。
後續 RSU建設大幕即將拉開。路邊單元 RSU（Road side unit）是車聯網“通訊網”最重要的基礎設施之一，是感知路網特徵、道路參與者的資訊交換樞紐，其硬體由通訊、儲存與核心單元組成，支援 WIFI、定位、外部支援狀態指示、硬體重啟、資料與除錯介面、SIM 卡和硬加密功能等。
目前國內 RSU 的部署基本配合 ETC 一起推廣，在收費站等區域先行普及。作為全國車聯網的“通訊網路”的重要基礎設施載體，RSU在未來有望加速普及。
此外，隨著路網設施的逐步完善，車載終端和智慧汽車也會協同持續發展，L1/L2/L3 自動駕駛滲透率提升大勢所趨，智慧駕駛產業鏈也會受益。
3、優質股梳理
中期而言，可以重點關注業務純正、佈局完善、競爭優勢明顯龍頭品種。短期而言，可以重點關注處於相對底部、具備相應題材催化的中小市值公司。
千方科技。公司是智慧交通（ITS）行業的龍頭，在城市交通解決方案、高速公路資訊化解決方案等多個細分領域具有較高競爭優勢，交通情況調查資料採集與服務系統、資料中心類業務量、TOCC 類業務量及交通應急指揮系統示範工程等市佔率第一，高速公路機電市場佔率全國排名前三。
公司通過引入阿里成為公司二股東，股東結構得到進一步優化。公司先後牽頭建設完成了國內第一條基於實際道路的 V2X 智慧網聯測試道路，也是是全球首家通過“四跨”（跨晶片模組、跨終端、跨整車、跨安全平臺）活動協議一致性測試的 V2X 終端裝置廠商，自主研發的核心產品包括 V2X RSU、OBU 以及協同控制產品等硬體裝置及軟體套件。
高新興。公司先後通過收購國脈科技、中興智聯、中興物聯等公司，完成在車聯網及公共安全領域的深度佈局。2019 年確認商譽減值約 10.70 億元，未來商譽減值風險減小。
公司目前車聯網產品已實現“連線-終端-平臺-應用”全線覆蓋，並對外發布了5G 車聯網發展戰略以及城市級商用車聯網解決方案，推動技術應用落地。此外，公司還攜手吉利、高通，宣佈將於 2021 年釋出吉利全球首批支援 5G 和C-V2X 的量產車型，高新興將為這些量產車型提供 C-V2X 產品。
大唐電信。公司基本面相對較差，屬於處於相對底部、具備相應題材催化的中小市值公司。公司 C-V2X 佈局領先，與晶片廠商緊密合作，兼具通訊模組、OBU、RSU 等產品。此外，公司還具備國企改革預期。
參考資料：
20200311-中信證券-計算機行業“智慧網聯”系列專題之二：V2X車聯網：5G新基建領頭雁
20200305-國金證券-通訊行業研究：萬億級產業揚帆起航，車聯網布局正當時
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