在供應鏈金融領域，不論是電商平臺還是金融科技，可靠的資金方配合是專案落地的關鍵，根據我多年跟銀行打交道的經驗，銀行雖然是供應鏈金融的首先合作物件，但是在銀行的傳統金融思維下開展的供應鏈金融很多空有噱頭，而很少能夠業務落地。

很多具備較強實力的電商在前幾年就將眼光放在了民間募資平臺上，即通過根據行業特點募集民間資金，並匹配靈活的風控管理模型，募集社會資金，來作為供應鏈金融的資金來源。

由於民間募資平添的方式可以有效的匹配產業供應鏈特點，同時跳出銀行的傳統金融管理思維，風控模型更加貼近市場，理論上解決了供應鏈金融專案落地中眾多障礙裡的資金來源問題。

接下來就為大家介紹一個經典案例。

前言：一家世界500強下屬的電子商務平臺，為行業客戶提供供應鏈金融服務，雖然該公司背景較強，有較強的背書能力，銀行資金非常豐富，但是銀行的資金管理模式都很難匹配該電商的供應鏈金融產品。

所以該電商公司與一家商業銀行背景的募資平臺合作，通過該平臺募資，為電商公司的客戶提供融資服務，總額度5億元。

首先確定基本方案，包括融資主體是電商公司的融資客戶，專案總的融資額度5億元，客戶融資期限最長1年，採用浮動利率，擔保方式採用存貨質押的方式，質押率不高於100%等。

流程

1. 電商公司向募資平臺以推薦的形式推進融資客戶；

2. 募資平臺對客戶資質和質押貨物進行評估，併線上釋出專案資訊；

3. 投資人進行投資，募資平臺在募集完成後放款；

4. 專案到期，客戶還款，募資平臺將資金還給投資人；

5. 一旦融資客戶違約，電商平臺將承擔質押貨物的處置變現，對於變現後不足夠歸還貸款的差額部分，由電商平臺補足。

這種模式在過去幾年曾經風靡一時，但是很快就沉寂下來，這裡面就要講下民間募集資金對於開展供應鏈金融的一個重要難點---稅差與稅務管理。

從貸款資金流向可以看出，這是一個個人資金借給企業的一個過程，首先個人是無法開具利息的增值稅發票給企業的，隱性的增加了企業的融資成本，另外對於財務一下增加多個的資金借款方，財務將面臨極大的工作壓力。

所以當年在做供應鏈金融專案找資金方時，被銀行逼到沒辦法的我，也找了很多的募資平臺，理論模型都可行，但是在實際業務開展時，發現根本無法貼合企業的供應鏈管理模型和習慣。