一、前言

過去的一週，讓很多人頭大，外圍市場一片慘烈，我們大A股也被帶的展開了二次回踩，雖說相對於外圍，顯示了韌性的一面，但也是呈現普跌的態勢，盤面上僅限於個別板塊概念的表演。

不經意間，於上一週，我們大家見證了美股有史以來的第二次，第三次熔斷，事實上，歐美股市至少已經進入技術性熊市，從性質上看，畢竟疫情屬於一次性事件，至於後期是否出現大的經濟危機從而導致真正的熊市，這裡本人認為可能性應該不大。但就歐美股市的目前走勢分析，目前也算是充分提前反應了基本面的情況。那麼這裡做底部，後期也需要一次較為緩慢的過程，畢竟，歐美的疫情大多還處在爆發期。

這裡對比一下，我們的A股，相對還是更為強勢，基本依然定義為強勢區間整理階段。這是是單純的指數比對，而盤面上，市場的機會即使在如此極端影響下，交投氣氛和短期結構性的行情還是比較火爆，整體表現的比較割裂。有朋友說了，什麼叫火爆，我只記得諸如2018年的單邊下行趨勢下，個股普遍難有趨勢機會，因為很多人並不是真正的趨勢交易者或者價投派，諸如大白馬的趨勢行情鮮有耐心，而盤面交投氛圍上，都是盤子小於30億的袖珍妖股，空間還不斷被打壓，經常全天就十幾只品種漲停，基本就是沒有大資金幹活的節奏，那才是真正的一片萎靡。

而上週，新基建不斷被短期資金關注，每天依然大幾十家上百家的漲停，其實自去年底，在被壓抑了多時之後，市場開始了在券商帶動下的躁動活躍期，盤面確實被帶活了。

二、週末利好來襲

上週五我們收盤後，國內外各種利好開始扎堆出來，歐美限制做空，美聯儲貌似開啟永動機，釋放流動性，我們又一次降準，證監會宣佈證券業4月1日正式放開外資股比限制等，隨即歐美股市開啟強力反彈。

至於各種利好，對於我們盤面如何影響，我看各路大神都是褒貶不一，個人認為，下週指數還是可以看反彈的，雖然說築底不是一蹴而就，但短期一週左右的反抽，還是可以預期的。當然，我不是純粹的看指數，更看重的是主題方向帶來的機會，正如前面所說，交投氛圍活躍，就意味著有機會，那麼逮住機會，幹就完了。

三、下週方向前瞻

首先，市場總是不缺乏有先見之明的資金，諸如週末的銀行被封停，都是博弈週末訊息，結果博弈對了。比如週五很多人盤中抄底，很多當天即收益，也是開心。這裡更關注的是以周計算的主題方向和持續性。

1、新基建的輪動。

2、大科技半導體晶片和半導體材料方面。

3、大金融的持續性。

4、土地流轉的持續性。

首先，新基建方面，上週特高壓持續強勢，但盤面迎來補漲潮，風水輪流轉，那麼新基建的其他幾個方面大有輪動的態勢。5G，特高壓，新能源車充電樁，大資料中心，人工智慧，工業互聯，軌道交通。七大方向呈現不斷髮散的態勢，很多品種疊加概念較多，但上週最大的預期差在於特高壓，一時讓人迷惑，而反觀上面幾個方面，大多都和電網相關，而特高壓是電網之重點。但下一步會輪流到誰呢，

之所以說下一步輪動，因為特高壓基本也要告一段落了，市場很多對死板的板塊補漲品種，中能電氣和通光線纜給予厚望，希望穿越，我一聽到穿越都頭大，不是每一隻票都可以穿越的，在沒有真正走出來之前，何必談穿越呢，保變電氣10板空間，這裡補漲弄個五六板的也是正常。本身差價帶來獲益，那麼多好的品種，何必高高再上的介入呢，盈虧比是需要衡量的。

5G、人工智慧，資料中心，工業互聯都是值得重視的。特別是很多品種疊加題材很多，不少是軟體股，這裡又歸宗到雲的概念。另外新能源車的車聯網方面等都是屬於人工智慧方向。

第二，國家積體電路產業基金二期，訊息面出來，或將於三月底投放市場，這次方向上，從大基金管理人華芯投資Quattroporte透露， 上次一期主要是完成產業佈局，二期基金要對刻蝕機、薄膜裝置、測試裝置和清洗裝置等領域已佈局的企業保持高強度的持續支援，推動龍頭企業做大做強，形成系列化、成套化裝備產品，保障產業鏈安全。

那麼，諸如市場上的半導體中國產裝置，半導體材料如光刻膠，矽片，靶材等各種材料，以及資料中心的光模組，交換機，光纖等都值得關注。

第三，大金融板塊，主要看證券的持續性，指數要想很好爬出來，是需要大金融給力的，但持續性才是關注的焦點。鑑於週五盤面，很多資金博弈訊息，不少潛伏盤，如果週一高開的話，這個方面還是需要謹慎對待，防止高開回落帶來的短期鬱悶。對於大金融，目前還是偏於謹慎的。

但市場近期的金融科技，多元金融品種表現還是活躍的，經常走出來一些較為強勢獨立的品種，每一波脈動，大多是這個方向表現的更加出色些，也是一個方向。

最後，土地流轉方面，週五集體暴動，市場普遍還是不太看好持續性，這裡海南板塊早幾日的旅遊自貿港的預期，疊加土地流轉，促生了海航高新三板，至於能否超預期，這個板塊和大金融一樣，需要謹慎對待。

整體上，下週，不問指數，只看方向和個股節奏了。伴隨著指數回暖的預期實現，也許新一波的造妖行動又開始了。

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