背景：

國家積體電路產業基金二期於 10 月 22 日成立，註冊資本超 2000 億：根據工商資訊顯示，國家積體電路產業投資基金二期股份有限公司已於2019 年 10 月 22 日註冊成立，註冊資本為 2041.5 億元，共 27 位股東，均為企業法人型別。相比一期，二期股東資金來源更為多樣化，天眼查顯示，國家大基金二期共 27 位股東，均為企業法人型別，其中包含中國電信、聯通資本、中國電子資訊產業集團、紫光通訊、福建三安等機構。

按照一期 1：3 的撬動比，所撬動的社會資金規模在 6000 億元左右，按照加重投資裝備行業的投資思路，預計裝置端的投資佔比為 15%左右，則裝置方面的投資額可達 900 億元。我們預計，首先，二期基金將對包括刻蝕機、薄膜裝置、測試裝置、清洗裝置等領域已有佈局的企業提供強有力的支援。這將會幫助龍頭企業鞏固自身地位，繼續擴大市場。此外，提升企業成線能力可以幫助擴大裝置產品佈局。第二，產業資源和產業鏈的整合可以提高資源的有效利用率，幫助中國產裝置提供工藝認證條件並且打造良好的口碑和品牌，最終實現中國產替代進口。

中國產裝置強化“中國芯”實力，建議關注半導體刻蝕、薄膜沉積、檢測和清洗裝置公司。根據大基金二期投資方向，我們預計半導體裝置公司在薄膜沉積、刻蝕、檢測和清洗等領域中國產替代的腳步將進一步加快。光刻、薄膜沉積、刻蝕和離子注入是先進製程的關鍵環節，在半導體裝置投資中佔比分別約為 24%，18%，10%，2.5%，北方華創、中微公司、瀋陽拓荊在長江儲存裝置招標中佔比逐步提升。清洗、檢測和封裝非先進製程領域裝置投資佔比分別約為 8%，18%和 10%，國內外差距相比光刻、刻蝕、離子注入等關鍵領域較小，國內公司已實現相關裝置的中國產替代。此外，大基金二期還將加大對積體電路設計業和半導體材料的支援，建議關注中國產 IC 設計板塊、半導體材料板塊。

大基金二期有望投資的標的重點梳理一下：

晶盛機電：國內晶體矽生長裝置龍頭企業；

北方華創：產品線最全（刻蝕機，薄膜沉積裝置等）的半導體裝置公司；

長川科技：檢測裝置從封測環節切入到晶圓製造環節

精測電子：國家大基金已經增資子公司，從面板檢測進軍半導體檢測領域；

華興源創：中國產半導體測試裝置龍頭；

至純科技：國內高純工藝龍頭，清洗裝置。

中微公司：聚焦用於積體電路、LED 晶片等微觀器件領域的等離子體刻蝕裝置、深矽刻蝕裝置和 MOCVD 裝置等關鍵裝置的研發、生產和銷售。

萬業企業：積體電路離子注入機；

芯源微：光刻工序塗膠顯影裝置(塗膠/顯影機、噴膠機)和單片式溼法裝置(清洗機、去膠機、溼法刻蝕機)。

整體高位的建議迴避，可以關注低位的或者強勢的！

溫馨提示：

衝動追高易站崗,從容低吸方為上！

文中內容僅為題材君的個人觀點，所展示、提及到的思路策略、板塊分析，僅供參考，不構成任何實際操作建議，股市有風險，投資需謹慎！