因為百年不遇的傳染病疫情，我們又經歷了一個跌宕起伏的週末。各種大戲輪番上演，令人目不暇接。好在股市已止跌反彈，之前被各種折騰心力交瘁的股民們，這次終於可以心態平和的做一個旁觀者。

美國終於認慫，宣佈進入國家緊急狀態，週五美股暴力反抽近10%；特朗普的檢測結果為陰性，虛驚之後，又一隻潛在的黑天鵝飛走；再加上各國央行聯合注水救市，中國央行降準，A股明天有望延續反彈勢頭！

疫情方面，東亞已基本控制，美國全國總動員後拐點可期，最大的不確定因素，只剩下歐洲。歐洲果然是一貫的不靠譜：瑞典直接投降，宣告停止了對新冠肺炎確診病例的統計；而老牌的帝國主義國家英國更加奇葩，祭出了所謂的“群體免疫”策略，意圖讓絕大部分國人都感染病毒，進而獲得免疫抗體，這樣今後就不再怕病毒了……

英國、瑞典選擇躺倒，不僅拿本國老百姓的生命在豪賭，而且把全世界人民的生命都壓上了。對中國等全力抗疫的國家，也是一種背叛。這已經不是抄不抄作業， 而是一個零分考生要來撕掉優等生的考卷了，憑什麼？

上述截圖，是刀鋒在朋友圈看到的，德國竟然這樣防疫，果然是社會達爾文主義的故鄉。真要物競天擇，適者生存，讓病毒自然淘汰掉一批人？東西方文化差異太大了！還是中國好，最起碼我們是把人命放在第一位的，無論付出多大代價決不放棄任何一個生命。歐洲的同胞們，就只能自求多福了。

同胞想回國的話也OK，就是機票有點兒貴。海航從倫敦飛北京的包機航線，每張售價18萬元、一共40張機票瞬間售罄。而且，說不定哪天就停航了，美國已經停飛了所有來自歐洲的航班，中國出於人道主義仍在堅持。但很多人建議，鑑於瑞典和英國的消極策略，應該立即切斷與瑞英兩國的航空聯絡，同時不再向兩國公民發放簽證。

刀鋒也支援這種建議，在病毒面前，全球應該一盤棋，“全球命運共同體”必須統一行動，而不是各自為戰。若把抗病毒比作一場戰爭，英瑞德等國家，很可能已經犯了二戰時的綏靖主義錯誤。一味妥協退讓，只會讓病毒更加囂張跋扈，也讓其他國家承受巨大的輸入壓力，甚至導致前期的努力付諸東流。歐洲，再次進入風雨飄搖的時刻！

……

刀鋒發現一個有意思的現象，病毒在國外擴散之後，大家更愛國了，之前那種批評和質疑的聲音少了。看到國外應對疫情的種種“落後”表現，原來我們做的還不錯。災難面前，中國的國家體制，以及人民的集體主義精神，還是很有優越性的。

有一種說法，對比西方文明的殘酷，中華文明更顯人道和諧。比如，同樣是面對大洪水，西方的做法是造一艘諾亞方舟（2012），只讓少數精英們活下去；而中國從做法是大禹治水，解救所有生命；同樣是面對人口爆炸，西方的科幻是讓滅霸打響指，消滅一半人，中國是雜家水稻，養活14億人。即便是遭遇太陽爆炸這樣的災難，中國作家的想法，竟然也是拖著整個地球一起流浪……

今天跟已回老家的媽媽電話，刀鋒得知，連續一個月都沒有新增病例的河北小城保定，到現在竟然仍是最嚴厲的“封城”狀態，每家一週只允許一人出門兩次，且一次不能超過兩小時，大街上一片死寂，生產生活受到嚴重干擾，顯得“過猶不及”了！防疫也該分城施策，不能從一個極端又走向另一個極端！

1、中興通訊涉嫌賄賂交易，美國司法部對其展開新的調查。這條訊息只發在半導體專業網站集微網上，其他主流媒體沒有報道。若屬實，對中興通訊略有影響，但影響不大，涉嫌賄賂交易的懲罰力度有限。

2、中國醫療隊攜帶大量醫療物資馳援義大利伊拉克等國家，專家透露帶去的藥品中有中藥連花清瘟和金花清感。分析稱以嶺藥業可能會受益。這是中國的中藥、中成藥，走向世界一次機會，疫情是最好的宣傳陣地。後面還是中醫，以及中國的文化，提升的是中國的軟實力，就好像好萊塢向世界傳播美國文化一樣。

3、聯合國教科文組織緊急呼籲全球39個國家和地區的4.2億學生遠端上課，釘釘成為了聯合國首推的在家上課平臺。

過去，中國的網際網路產品，基本上就是中國人自己用，幾乎沒有很成功的國際化案例。這次藉著疫情，看能否出來一款真正走向世界的網際網路產品。馬雲這次確實做的不錯，向日本、南韓、美國、歐洲等，到處捐口罩，這些都不是白捐的，掙得一個好名聲之後，後邊是大把的商業機會！

線上教育板塊終於有了海外催化劑，但邏輯還是不夠正宗，A股這些公司都沒有境外服務能力，高開太多的話就別追了。

4、一批在2月底3月初成立的新基金，已開始出現淨值波動，顯示出部分公募基金經理已迫不及待殺入A股。另外，A股ETF本週淨流入128億元，通訊類和半導體類ETF吸金最為突出。點評：公募基金依然實力最強，科技股反彈和5g大漲，背後是有資金支撐的。

5、任澤平：我們正站在全球金融危機的邊緣；姜超：警惕歐美債務危局。這兩位作為巨集觀方面的頂級專家，最新報告都開始預警新一輪金融危機，值得投資者關注。

任澤平的結論是，這可能是一次總的清算，該來的遲早會來。建議非常之時，必待非常之舉，要充分估計當前經濟形勢的嚴峻性，化危為機，建議貨幣政策適當降息降準，財政政策大幅增加赤字，啟動新基建；姜超的結論是，美國的問題不大，中國完全可控。但隨著疫情延續，歐洲或爆發債務危機。

相對來說，刀鋒認為姜超的觀點更客觀一些，任澤平為了恆大的房地產事業，有故意誇大危機倒逼政策鬆綁的嫌疑。

6、中信證券：3月下旬是A股最佳配置視窗 二季度開啟第二輪上漲。

本輪全球市場動盪，不會因下跌本身誘發額外更大的系統性風險。全球資本市場情緒已經見底，預計全球資本再配置與國內經濟修復、產業資本入市在二季度形成共振，共同推動A股在二季度開啟年內第二輪上漲。3月下旬既是全球疫情的觀察期，也是A股的最佳配置視窗，新舊基建及相關科技龍頭依舊是全年配置主線，此外重點關注政策推動下穩就業及促消費相關受益行業。

這段時間，中信證券的節奏踩得很準，研究部可能來了高人，他們的策略報告值得重視。刀鋒也是類似觀點：美股情緒已經見底，後邊很難再創新低；國內應對外需減少，貨幣更加寬鬆的同時，必然要極大力度的發展內需，比如基建，尤其是代表未來方向的新基建。

但搞基建，需要花錢，錢從哪兒來？有一個政策檔案有必要拿出來再強調一下，國務院日前印發《關於授權和委託用地審批權的決定》，要求進一步深化“放管服”改革，改革土地管理制度，賦予省級人民政府更大用地自主權。

檔案的具體內容就不貼了，大概意思就是地方政府擁有了更大的土地處置權，能自主決定將部分農用地轉為建設用地，這意味著地方可以更方便快捷的拿土地換錢了。這個土地審批權，作為逆週期調節的工具，2008年金融危機時，曾經下放過一次，3年後隨著經濟好轉，中央又收回去了。

現在，土地審批權再次下放，一方面說明當前經濟形勢的嚴峻，尤其是在海外疫情影響下，危機情況可能不亞於2008年；另一方面也反映出逆週期調節政策在不斷加碼，這麼重磅的大殺器都搬出來了。與土地政策相比，定向降準5500億之類的都是毛毛雨！

此舉將大幅增加地方政府收入，然後有能力增加投資搞建設。利好土地流轉，園林建築等老基建。但對房價的影響，不太好說！