週一，美股再度暴跌，道指收跌近3000點，跌幅12.93%，納指收跌12.32%，標普500指數收跌11.98%。

週一晚，國內有些學者評論認為，美聯儲的零利率+QE政策是出了昏招，所以才會導致美股繼續崩盤。這樣的分析不客觀，有些脫離市場實際。

嚴格講，美股之所以出現今天這樣的情況，是美股長期上漲不斷累積泡沫的結果。美聯儲去年本想通過加息來抑制美股的泡沫擴張，但特先生表示堅決反對，結果去年9月美國出現了貨幣市場的“錢荒”問題之後，美股大跌，特先生藉機栽贓美聯儲，迫使美聯儲三次降息+降準+擴表+回購操作。美聯儲新一輪的大規模救市計劃令美國股市繼續走牛，股市泡沫化進一步嚴重。今年全球出現衛安問題，點燃了金融危機導火索，捅破了美股泡沫，美股於是發生了股災。

由於美國當前處於金融化的歷史高峰值，所以金融危機一旦爆發，其規模必然超過次貸危機，而在次貸危機之中，美聯儲尚推行零利率來救市，更何況面對當前更大當量的金融危機。

2007年9月18日之前，美聯儲的聯邦基金利率為5%～5.25%，至2008年12月16日，美聯儲的基準利率就下調至0～0.25%，也就是說在次貸危機當中美聯儲用了一年多一點的時間就降息500個基點。而本次股災之前，美聯儲的利率降至零區間僅有150個基點的空間，又豈能不將利率快速降至零區間？

新一輪金融危機比次貸危機來的猛，必須以正式的量化寬鬆貨幣政策來維護市場的流動性，所以在前兩三週的文章中，我就多次撰文說明美聯儲將會快速推行零利率，而且要比市場預期來的快。做出這個判斷的邏輯就是：美聯儲必須通過QE來救市，而推行QE的基礎就是率先施行零利率。這是一個最起碼的常識性問題。

由於本次金融危機來勢凶猛，為了防止美國流動性出現短缺造成金融市場的全面崩塌，美聯儲也只有大規模QE來救市，不然呢？按“昏招”論的講法，難道美聯儲乾脆撒手不管，任由金融市場快速崩塌？任由美國經濟迅速崩潰？所以當金融危機爆發之後，再說美聯儲的QE是昏招，這不符合市場的實際情況。

美國政府在衛安問題上隱瞞事實，現在紙裡包不住火了，患者的真實資料持續被披露出來，所以才會造成美國市場當下的嚴重恐慌，才會導致美聯儲貨幣政策效用的低下，而歐洲衛安問題同樣嚴重，也導致歐洲金融市場頻遭重創，國際金融市場風險交叉感染，才會促使美股不斷擴大跌幅。

更何況，美聯儲的大規模QE就是美國債務危機的重要轉嫁形式，美聯儲大規模印鈔，通過美元的國際貨幣功能向全球轉嫁債務危機，這原本就應該是美聯儲與華爾街的長期金融戰略備案之一，次貸危機中不就是這樣做的嗎？國人又何必忘的這樣快呢？

次貸危機之後，美國金融市場的信心瓦解，全球金融中心地位有所動搖，債市、股市以及衍生品等市場遭受沉重打擊，導致美國的債務難以繼續向外轉嫁，於是華爾街從修復美國金融體系的後臺開始，重新梳理美國的金融市場，為長期繼續轉嫁美國的債務危機服務。

鑑於美股是美國金融市場的後臺核心之一，所以華爾街長期拉高美股，以此為標誌來穩定國際市場的信心，用了近11年的牛市，先後修復了美國的債券市場、抵押貸款市場與衍生品等市場，令更多的國際資本流入美國債市、股市與匯市等，利用股市的長期高收益率來誘惑全球資本，製造美國經濟全面向好的假象，目的就是製造更大的國際債務陷阱，結果是越來越多的國際資本走入了美國的債市，給予了美國再次轉嫁債務危機的歷史機遇。

所以我對美聯儲新一輪的大規模QE絲毫不感到意外，因為這原本就是華爾街的劇本，原本就是美國全面轉嫁債務危機的必然程式。而且美股的大跌也是華爾街剪全球羊毛的一部分，經濟危機與金融危機始終是華爾街長期利用金融霸權擄奪國際財富的手段，通過做空製造全球經濟的波谷，然後藉機收購全球廉價優良資產，這是華爾街最熱衷的造富運動之一，所以美聯儲當前貨幣政策的失效是非常正常的。

而在金融危機之初，不僅美聯儲的貨幣政策會失效，全球各經濟體的貨幣政策都會失效，這是金融危機中的經典現象之一，不然央行一出手就有效，那還叫全球性金融危機嗎？