今日市場三大指數迎來調整,創業板指收盤跌幅接近6%。具體來看,科技股、金融股跌幅居前,前期較多的強勢股都封在了跌停板上。
上週五美國股市不是大漲9%,全球股市都在反彈嗎?這個週末央行不是還定向降準釋放流動性了嗎?之前持續強勢,很有韌性的A股怎麼突然就跌了呢?
估計很多投資者摸不著頭腦,也看不清未來的方向。在這裡,管家的觀點就是“積水成淵,蛟龍生焉。”
市場的底部屬於百鍊成鋼,持續築底只會讓底變得更加紮實,在完成深蹲動作之後,A股終歸是要走自己的路,2800點一線可以積極進攻。
一、怎麼看待美聯儲的突然降息?
這已經是美聯儲本月內第二次降息,上一次將利率降至零還是在全球金融危機期間。
降息會釋放資金流動性,對資本市場屬於利好訊息,但意外降息反而會加重市場的擔憂。
受此影響,早間美股三大股指期貨全部大跌並觸及交易限制。這加大了晚間美股開盤後下跌的可能,也是A股早間開盤迴落的主要原因。
管家認為,美聯儲降至零利率符合預期。3月4日美聯儲緊急降息,並未緩解市場憂慮,這也就意味著美聯儲的零利率只是時間問題。
美國現在最大的問題是經濟衰退預期,在疫情爆發之前,美國經濟週期尾部特徵已經不少,現在疫情對發達國家的影響集中在金融市場表現上,實體經濟資料尚未反應。
二、怎麼看待中興通訊的跌停?
據美國全國廣播公司報道,美國司法部對中興公司進行了新的單獨賄賂調查。受此影響,中興通訊A股低開之後跌停,H股則大跌近20%。中興通訊午間迴應稱尚未接到通知。管家認為,中興通訊作為5G板塊龍頭,跌停在很大程度上打壓了科技股的人氣,並且給市場帶來了負面的爭端預期。
資料顯示,美國全國廣播公司歷史上經常造謠,中興通訊之前已經達成和解,如果美國這樣出爾反爾,這樣以後沒人敢跟美國和解了,應該沒這麼傻。
同時,5G作為新基建的重要組成部分,建設時間表不變,公司未來全球擴張可期,產業地位更強,現在毛利率穩定且估值也便宜,投資價值不變。
三、怎麼看國內市場能否成為全球避風港?
受避險情緒、恐慌情緒的干擾,近期全球金融市場進入危機模式。美國十年期國債收益率、三十年年期國債收益率持續下行。
包括美國在內的發達國家十年期政府債券收益率已然跌至100多年來的低點。
展望後市,管家認為由於疫情將對全球需求造成的持續且猛烈的打擊,全球主要經濟體的各家央行們仍將繼續聯手採取積極的應對措施。
在美聯儲突然調至零利率之後,中美利差已經走闊至歷史高位,人民幣匯率有望持續強勢,中國債市和股市的配置價值在全球範圍內進一步凸顯。
而另一方面,在全球疫情加速蔓延之際,中國在疫情防控方面已經取得卓越的成果,風險開始變得可控。同時在政策全面發力之下, 國內復工復產明顯提速 中國有望率先回到經濟企穩回暖的軌道上來。
這也將進一步提升人民幣資產對於國際投資者的吸引力, 無論是出於避險抑或者追逐更高收益率的訴求,外資都將加快進入中國市場的步伐。
維持之前觀點,人民幣資產成為全球最避險資產,預計年內表現領跑全球。
四、怎麼看大盤下方的調整空間?
雖然今日國內市場領先下跌,但跌幅還是要小於下午開盤的歐洲股市。管家判斷,當前大盤二次探底的極限是在2750-2800點之間。
今天的市場情緒相對較弱,但考慮到美國的防疫政策轉向強硬,國內央行三月底之前也大概率的跟隨美國降息,這將從風險偏好及貼現率方向提振A股市場。
也就是說,當前A股回撥空間足夠,但時間可能還不足,2800點的位置已經具備很好的的投資價值,後期開啟上漲已經有足夠的交易空間。
不過,2800點的位置大概率還會有震盪,短期可能還會有震盪,但從中長期角度看,當前A股已位於底部,可以在低點積極進攻。
現在股市就相當於起跳前的深蹲狀態,上週五和今天的低點已經觸及二次調整底部。相信完成震盪之後行情將會再度向上,重點關注震盪中籌碼交換帶來的新潛力方向機會。
投資有風險,入市需謹慎!