時間過得很快，今天已經初二了，木易在此祝大家春節快樂，牛氣沖天，十全十美，百事可樂，千事吉祥，萬事如意！

對於投資者而言，我一直提倡一個觀點，那就是在沒有那麼忙碌工作的時候，我們依舊要花點時間來學習，比如我，在證券投資這一行業裡，時間超過13年，顯然是不短了，但我依舊保持了一個習慣，沒事兒的時候多看看書，不為看書而看書，而是我們要在書中找尋前人的智慧、失敗的教訓和成功的經驗，究其目的，絕不是為了複製他人，而是為了成就自己，我們要學會享受投資路上孤獨的過程，從而走向成功的彼岸……

今晚我們先講講過年的故事，木易小的時候家裡比較窮，或者說當地的經濟比較落後，每年最盼望的時間就是過年了，因為過年的時候可以有紅包，可以有一年當中為數不多的新衣服，那種感受是記憶猶新的，我至今還記得一些情況，比如過年的時候收紅包的喜悅，那時候小，對錢的概念不強，通常親戚會給5-10元不等，一圈紅包收下來，通常不會超過200元，而且大部分都上交了，能自由支配的紅包份額通常也就10%左右。

那時候能玩的東西挺有限的，不像現在要什麼有什麼，但是那種喜悅，已經無法在現在的過年時節中找到了，或者說我們這個年齡，至少會感覺到年味越來越淡，似乎跟平常沒什麼兩樣，但我的孩子們，似乎重複著我們當初的喜悅，有過之而無不及啊。

小時候過年，通常是鞭炮齊鳴的，現在，你甚至都找不到可以放鞭炮的地方了，網上有這麼一個說法，現在年味越濃厚的地方，經濟通常都欠發達，這麼說雖然有欠妥當，但卻無從反駁，就比如鞭炮煙花之類的產物，我們在稍大一點的縣城，幾乎是看不到的，這說明物質條件雖然更好了，但是大家的安全意識也提高了，當然也離不開政策的推動。

進入正題，前文提到了看書學習，我在年前剛好看完《黑天鵝》這本書，有一句話讓我印象很深，“我們對未來唯一能夠確定的，就是不確定”，這讓我第一時間想到了巴菲特的一句話，“寧要模糊的正確，不要精確的錯誤”，我不對此做出評判，但我在2015年以後的投資中，是這麼做的。

休息了兩天，這兩天確實沒有做任何跟工作有關的事，而是陪著愛人和孩子，並且在昨天去了一處4A級景區，客觀地說，那是真不好玩，或許現在的風景區評級都是憑感覺給的吧，4A級景區也能隨處可見了，接著說正事吧。

今天我又花了點時間開始看書了，書名《窮查理寶典》，很多投資者或許都聽說過這本書，不過有一點，這本書我是第二次看，跟第一次讀的感受有所不同，也或許是幾年前第一次並未讀懂，再或許是現在也不一定就懂了，但至少在進入價值投資的幾年時間裡，對一些思考和邏輯有了不一樣的認識。

在做投資的過程中，我們一直強調價值，其實能理解價值的人並不少見，但能做到知行合一的人，的確不多見，有一本書被稱為“投資聖經”，格雷厄姆先生的《證券分析》，或者說他有一種享譽世界的投資法，叫做“撿菸蒂”，說直白點叫做撿便宜貨，但是，隨著時代的發展，已經沒有那麼多便宜貨讓我們去撿，其實正如前文所言，不為看書而看書就在於此，所以我們學習了前人的方法，什麼時候能用，這就取決於環境和自己了，唯有在該使用的時候使用，才能成為你自己的東西，這個過程並不容易，但又何嘗不是一種樂趣呢。

這幾天的並沒有什麼訊息能夠大幅地影響節後的市場，倒是有那麼一兩款世界級的基金出現了一些倉位上的變動，注意，資料更新的是去年四季度，你不能忽視今年一季度已經快過半的事實，我們簡單聊幾句。

首先是橋水基金，四季度清倉了特斯拉，建倉多單摩根大通，同時還減倉了黃金ETF，另外，還增持了阿里巴巴，對於有的投機者而言，甚至不需要關注國外資本市場動向，可對於投資者而言，橋水為什麼要清倉全球新能源汽車龍頭？為什麼要減倉黃金產品？此前我們提過一些對於新能源車產業鏈的擔憂，對於全球流動性的擔憂，似乎都在橋水基金得到了印證，至於對錯，當前還無從得知，但時間會告訴我們答案的。

其次，是關於高瓴資本四季度增減持的變化，簡單地說，高瓴資本增持了拼多多、蘋果、華住集團等品種，減持也不少，比如阿里巴巴、京東、蔚來、理想和小鵬等品種，我們可以看到橋水和高瓴對於阿里巴巴的操作是不一樣的，我想這並不排除兩家世界級的基金對於政策的解讀吧。

但也有共同點，比如他們都減持了新能源車整車製造的相關品種，我想這依舊是跟我們前期看法有類似的地方，也或者說，我們的想法是有投資者同感的，一句話形容，今年及以後幾年的新能源產業鏈，在整車製造這個環節一定會加速迎來競爭，你不得不承認的是，在汽車行業裡，有一些新能源整車製造商並沒有底蘊，當一個行業出現足夠多競爭者的時候，那麼價格戰一定是跟隨性的產物，所以，現在退出新能源整車製造雖不一定正確，但你已經賺得盆滿缽滿，又何必在乎一定要吃到魚頭呢。

最後提醒一下，明天會有直播，期待著夥伴們抽時間跟木易一起聊聊天，吹吹牛……