光刻膠現在由紫外寬譜向著g線i線KrF線ArF線F2線，以及極紫外光刻EUVx線在進行進發，這個當中g線跟i線在我們國家用量最大，但是相對的是比較低端的，高階的KrF線ArF線都是由日本美國企業所壟斷，所以我們國家要追趕的差距還不小。A股當中重要的三家標的，容大感光、晶瑞股份以及南大光電，還有一家未上市的叫做北京科華。

我們就先以容大感光來做一個舉例，容大感光的主營業務是電路板的油墨、光刻膠以及特種油墨，在光刻膠方面，它目前主要生產的是i線的光刻膠，這個跟晶瑞股份一樣，都是能夠在i線進行光刻膠的量產。但是我們已經講過i線的光刻叫相對的比較低端，高階的KrF線ArF線。目前南大光電在2020年3月6日公告了第1條ARF的光刻膠的生產線，已經安裝除錯完畢，沒有上市的那一家北京科華，目前主要的是KRF光刻膠已經向中芯國際進行供貨，而更加高階的ArF光刻膠還處於研發階段，所以南大光電是光刻膠領域內技術的研發最先進的公司。

南大光電的主營業務主要包括四大塊，MO源以及ALD/CVD的前驅體，高純電子特種氣體包括光刻膠，MO源產品即高純金屬有機化合物，它是先進的金屬有機化學氣相沉積，這個的話MOCVD這種裝置您已經聽說過，他是半導體微結構材料的支撐材料，所以MO源產品對於南大光電來說，此前是主力的產品。

南大光電的ALD/CVD前驅體產品，是電子產品當中非常核心的原材料之一，廣泛的應用領域非常多，包括了電腦晶片太陽能電池等等，所以你可以看到它生產了大量高純的電子材料的氣體，電子特種氣體已經成為南大光電重要的盈利新增長點，主要的高純的磷烷砷烷純度已經達到電子級別，在進行電子領域的進口替代，所以南大光電在IC領域的電子特種氣體的銷售額佔到全行業的40%左右。

國際光刻膠的巨頭，大家可以記住這張名單，美國羅門哈斯、日本的合成橡膠、東京日化、日本信越、富士電子材料，它們佔據了全球87%的市場份額，2018年全球光刻膠的市場總容量是85億美金。未來伴隨著全球半導體產業液晶面板以及消費電子向國內的轉移，對於光刻膠的用量還將迅速增長，而光刻膠這個行業技術壁壘是非常高的，而且需要與光刻機裝置協同研發，所以是呈現了明顯的寡頭壟斷的高技術壁壘特徵。

我們關注了光刻膠，還要關注光刻膠的去除劑以及化學拋光液這樣的一些細分領域，安吉科技以超過200項的發明專利，成為積體電路的細分行業龍頭。這張圖表截至於安吉科技的招股說明書，它裡面通過大矽片的打磨用到了它的化學機械拋光液以及光刻膠去除劑，所以這兩個是積體電路非常關鍵的原材料。

順著安集科技的大矽片的拋光這張圖我們幫您繼續來科普大矽片，半導體對於矽片的純淨度要求非常高，要達到11個9也就是99點999999999，這裡面大家不要搞混淆，中環股份此前釋出公告是擁有了12英寸夸父矽片這個也是大矽片，但是這個矽片主要是應用在光伏行業，而相對於積體電路，光伏行業的純度要求只有4-6個9，相比較半導體的矽片11個9，那是要有明顯的一個降低，當然半導體的大矽片8英寸到12英寸，它的拋光片外延片是一個充滿挑戰的風險行業。

大矽片是半導體制造材料唯一成本佔比超過3分之1的核心材料，所以現階段全球積體電路大矽片的市場份額超過12億美金，這個裡面像中環股份為代表的已經能夠進行12英寸半導體大矽片的生產，從邏輯類功率類以及儲存類的晶片一直到加工工藝40奈米28奈米7奈米5奈米。大矽片的工藝跟加工難度的提升，對於產品和工藝的升級要求也非常高，低階的產品就是比較低端的產品，跟高階的產品價格差可能能夠差到8-10倍，所以像中環股份這樣生產大矽片為代表的龍頭企業，未來的一個核心競爭力所帶來的護城河，還是大家可以值得重點期待的。

以上就是今天的研究內容！