新基建的東風來襲，能否讓飽受盈利之困的充電樁行業迎來陽春？

新能源汽車充電樁作為新基建的重點領域，儼然在一夜之間站在了風口之上。有業內人士預測稱，未來十年，中國充電樁建設存在6300萬的缺口，將充電樁納入新基建行列，預計將激發萬億元級別的市場。

新基建的東風來襲，能否讓飽受盈利之困的充電樁行業迎來陽春？未來，充電樁行業的市場規模能否被成功激發？其想象空間有多大？這一系列問題，成為了近期行業內外熱議的焦點。

新基建“新”在何處？

3月4日，中共中央政治局常務委員會召開會議，研究當前新冠肺炎疫情防控和穩定經濟社會執行重點工作。會上重點強調了要加快新型基礎設施建設（下稱“新基建”）的進度。

實際上，“新基建”並非一個新概念，2018年的中央經濟工作會議就曾指出要加快5G商用步伐，加強人工智慧、工業網際網路、物聯網等新型基礎設施的建設。

而此次“新基建”概念被重新提及，有關部門對其所包含的領域進行了詳盡規劃。

具體包括5G基站建設、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大資料中心、人工智慧和工業網際網路七大領域。

“新基建”風口來襲，資本市場的反應最為靈敏。截至3月5日收盤，新基建板塊漲幅居前，充電樁板塊更是上漲3.52%。

與此同時，全國各地也在以實際行動發起對新基建專案的投入。截止目前，已有北京、上海、江蘇、山東等20逾個省市區釋出了2020年重點專案投資計劃，其中，新基建儼然成為出現頻率最高的關鍵詞。

新基建究竟“新”在哪？為何能受到如此高的關注？

廣發證券認為，從狹義上來講，新基建指的是那些以科技創新、產業升級為核心的領域，而從廣義上來講，它所劍指的領域應該是那些未來增量空間較大的行業，也就是所謂的“補短板”領域。

實際上，仔細分析新基建所覆蓋的幾大領域，就會發現其與“老基建”最大的不同點在於：其更關注富有科技內涵的產業，也在很大程度上代表了中國新經濟的發展方向。

恆大集團首席經濟學家任澤平認為，對衝當前疫情對於經濟的影響，最簡單有效的辦法就是啟動“新基建”，短期內有助於擴大需求、穩增長、穩就業，長期有助於釋放中國經濟增長潛力，提升競爭力。

從跑馬圈地到規模性洗牌

得益於新能源汽車的發展大勢，充電樁行業也迎來了發展春天。2015年，國務院辦公廳釋出《關於加快電動汽車充電基礎設施建設的指導意見》，表示要力爭到2020年基本建成適度超前、車樁相隨、智慧高效的充電基礎設施體系，滿足超過500萬輛電動汽車的充電需求。

一瞬間，各路資本紛紛湧入行業跑馬圈地，掀起了一波又一波的建樁狂潮，這其中既有國資巨頭，又有整車企業，更有大量的民營企業投入其中。根據中國電動汽車充電技術設施促進聯盟的資料顯示，截至2015年底，中國公共類充電設施保有量僅5.7萬臺，而這一數字到2019年底已飆升至121.9萬臺。

據不完全統計，2017年，國內充電樁裝置領域相關的公司數量已超300多家，包括上游的充電裝置生產商、中游的充電運營商以及下游的整體解決方案商，競爭十分激烈，但行業的整體利潤卻偏低。

以目前在市場中佔比最大的運營商特來電為例，去年4月，特來電母公司特銳德（300001）董事長於德翔在致股東的一封信中提及，經過前四年累計6億元的虧損，特來電終於在2018年實現盈利。

行業巨頭尚且掙扎在盈虧平衡線上，何況是大批中小微型企業。在經歷過前期的瘋狂擴張後，整個行業開始日趨冷靜，相應地也有部分企業面臨倒閉、退市或被收購。有資料顯示，迄今為止，已有50%的公司退出了行業。

“新基建”東風帶來新機遇

雖然充電樁行業面臨著重要的轉型，但並不意味著行業的空間已經到頂，相反這其中蘊涵著巨大的機遇。

根據《電動汽車充電基礎設施發展指南(2015-2020)》的目標規劃，2020年底，新增分散式充電樁預計超過480萬臺，其中公共充電樁50萬臺，私人充電樁430萬臺，以滿足全國500萬輛新能源汽車的充電需求。

這意味著，到2020年底，中國的車樁比基本要達到1:1的水平。而據相關行業組織公佈的最新資料顯示，目前中國實際的車樁比約為3.1:1，遠低於預期規劃。

中國電動汽車百人會理事長陳清泰曾預測，到2030年中國電動車銷售有望突破1500萬輛，保有量會突破8000萬輛，屆時純電動車輛或達到6480萬輛。

這意味著，如果嚴格1：1的車樁比來測算，從2021年到2030年的近十年時間內，需要新建樁約合6300萬臺。因此，無論是從現實情況還是未來發展的角度來看，充電樁的保有量仍有巨大缺口，這也為企業的發展帶來了巨大機遇。

有券商分析稱，新基建一方面具備“穩定投資”的作用，可對衝疫情帶來的影響，另一方面還能促進新舊動能的轉化，調整經濟結構。充電樁作為支援新能源汽車發展的重要行業，將明顯受益於本輪新基建的啟動。尤其是那些具備技術優勢和深厚市場積累的企業，將迎來發展新機遇。政策紅利的加持，不僅讓整個行業看到了長期向好的趨勢，也將讓部分企業享受到實質的資本利好。

國盛證券認為，新基建東風的吹拂下，預計充電樁基礎設施的建設將進一步提速，整個市場將呈現週期向上的特徵，預計國內2025年充電樁裝置合計市場約百億元。同時，隨著新能源汽車保有量的不斷擴大，使用者規模的增長，充電樁的運營市場也將隨之火熱，相關企業有望進行更加針對性和多樣化的增值服務，以實現使用者價值的變現。