今日市場呈現衝高回落走勢，早盤指數一度明顯反彈，創業板指大漲超3%，非常接近管家昨天提到二次探底後的陽線確認。

但無奈午後美國股指期貨跳水，並且向下觸發交易限制，這引發了資金的恐慌情緒，導致A股市場也由漲轉跌。

需要認識到，市場從來都不是一帆風順，不管是什麼時候，都會受到或多或少的衝擊。但要在紛亂的市場中長期生存並且持續盈利的話，就必須保持理性，做正確的分析判斷。

午後有跳水回落，這表明了短線入場的主力資金就是典型的超跌投機資金，而今天這也是主力資金和北向資金繼續大幅淨流出也驗證了這一點。這波資金談不上做多的意願和信心，就是為了博一波反彈就走，因此這更加堅定了我們圍繞大基金二期、新基建的主線策略。但是短線市場的劇烈震盪博弈還會延續。

管家繼續強調一個觀點：國內A股不具備持續回落的基礎，這種非理性的下跌對理性投資者或者價值投資者來說是好機會，但對沒有自己的理解，只會跟風的投資者來說卻是災難。

所以，保持好投資心態和樹立正確的投資理念，是投資者現在最重要的事。

一、外圍股市面臨下行壓力，但國內市場已經調整到位

中長期看，石油價格下跌降低通脹風險，疊加美聯儲降息流動性充裕，對中國經濟基本面影響，有利因素可能大於不利影響，對中國股市持有信心。

二、機構資金的動向顯示，科技有望引領市場觸底反彈

管家統計資料發麵，普通投資者資金已連續多日淨主動流入電子、通訊、計算機等科技板塊，機構資金在連續淨流出科技板塊後再次淨流入計算機、電子、傳媒、電氣裝置。

參考歷史規律，普通投資者資金淨買入後機構資金同樣轉為淨買入通常是反彈訊號。

除科技板塊的共性外，機構資金和散戶資金仍然呈現相反偏好。機構資金大幅淨流出醫藥生物、銀行、食品飲料等行業，而上述行業散戶資金淨流入額居前。

全球風險上升的過程中，資金都在尋求安全邊際和確定性。現在多數行業指數已接近或觸及春節後市場底部，短期悲觀情緒釋放較為充分。

疫情當下，促消費就是市場第一明牌，這比之前的科技，醫藥概念還要篤定，這就是市場的一張明牌，各省各市都在加大力度刺激消費，在這種狀態下鎖定的消費股一定是具有暴利成長空間的！

基本面穩健並且受外需影響相對較小的板塊安全邊際較高，比如金融、電子、食品飲料、醫藥生物很有可能率先企穩回升。

中長期科技產業週期與政策週期共振利好的5G 建設及應用、半導體、新能源汽車、創新藥械、高階製造等成長性主線確定性較強。

三、科技股如果反彈，重點關注大基金二期的投資方向

多位業內人士核實了此事，證明了紫光展銳獲大基金投資事宜，但具體金額與比例尚未核實。這也是也有望成為大基金二期三月底開始投資的第一單。

國家積體電路產業投資基金，也叫大基金，可以理解為國家意志。大基金一期成立於2014年，總共投資1387億、撬動5145億地方及社會資金，現在已經逐步進入回收期。

​大基金二期在2019年10月22日註冊成立，註冊資金達到2041.5億元，按照撬動比例1:3計算，所撬動的社會資金規模可達6000億元以上。

管家統計了大基金一期二級市場獲利情況，矽產業尚未完成上市暫不統計。其餘二級市場標的中，獲利最高的安集科技收益率已經達到780%，獲利最低的北斗星通收益率為18%，中位收益率達到175%。

錯過了大基金一期，就不能再錯過大基金二期。一期基金主要完成產業佈局，二期基金將對在刻蝕機、薄膜裝置、測試裝置和清洗裝置等領域已佈局的企業保持高強度的持續支援。

也就是說，大基金二期的投資範圍將會更廣，相關的核心材料、儲存廠商、設計公司等都將會進入投資範圍，有望加速推進相關企業的中國產化進度，有望催化市場對半導體投資的熱度。

所以，管家建議大家對大基金二期的投資保持高度關注，這無疑會是當前震盪行情下最值得關注的機構資金又或者說是國家意志。

投資有風險，入市需謹慎！