昨天的市場大幅下跌,可以用一個字來形容“慘”!101家跌停板,之前的科技股大多數都選擇跪倒在地。這樣的殺跌力度對市場的整個情緒造成了很大的衝擊。
在全盤幾乎盡墨的市場中,昨天的銀行股反而一枝獨秀!
其中不乏有像寧波銀行、上海銀行以及招商銀行這樣大幅收漲的標的。其實在市場大幅下跌的行情中,往往會有銀行等這樣的大藍籌逆勢拉紅,因為大資金護盤的意圖在裡面。
但是,如果你把昨日銀行的紅盤現象看作是銀行的護盤,那就把問題看簡單了。
大家注意一則訊息:“9月26日財政部就《金融企業財務規則》(財政部令第42號)的修訂稿公開徵求意見。其中提到:“以銀行業金融機構為例,監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%,對於超過監管要求2倍以上,應視為存在隱藏利潤的傾向,要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。”
白話翻譯一下,就是銀行業金融機構的同志們,你們的利潤要如實彙報,不能借著防範風險的名義,總把利潤劃到撥備裡,這裡說一下“撥備”一詞的含義:銀行撥備,又稱準備金,是指金融企業對承擔風險和損失的金融資產計提的準備金,包括資產減值準備和一般準備。也就是說萬一那天發生了金融風險,這些錢是拿來抵充壞賬的。當然,這個指標也就成了銀行隱藏利潤的“掩護”。
那麼,按照新規“監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%,對於超過監管要求2倍以上,應視為存在隱藏利潤的傾向,要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配”的要求,哪些銀行需要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配呢?
我們看看資料,2019 年半年末撥備覆蓋率超過300%的 A 股上市銀行有 6 家:寧波銀行(522%)、常熟銀行(454%)、南京銀行(416%)、招商銀行(394%)、上海銀行(334%)、青農商行(308%)。也就是說以上這些銀行有大量的利潤被“掩蓋”在了撥備裡面,這些利潤你得把它放出來。
從“藏利潤”到“放利潤”主要是改變了銀行利潤釋放的節奏,短期有利於推動銀行股估值修復。這也是為什麼這則資訊一出,以上的幾隻個股上漲的力度相對較大的原因所在。
但在財政部修訂金融企業財務規則中,這一段話:“金融企業主觀故意通過提前或延遲確認收入,虛列或隱瞞收入,虛列、多列、不列或少列費用、成本等手段,虛增或隱瞞利潤的,責令改正,處以虛增或隱瞞利潤金額一倍以上五倍以下的罰款。”又成了這些2019 年半年末撥備覆蓋率超過300%的 A 股上市銀行的大殺器!
超額撥備返還利潤這是利好,但這樣行為會不會被追究歷史動機而形成利空?是福是禍,投資者作為看客還是靜觀其變得好。