行情分析

昨天是跌指數漲個股，今天正好相反，超跌權重白馬股強勢領漲吸金，造成科技股和題材股大量失血走弱，刀哥認為，這只是一時的蹺蹺板現象，科技股仍是當前市場絕對主線。每一輪行情反彈開始的訊號，都是權重股先企穩搭好臺子，然後小盤股再輪番唱戲。所以，今天買入科技股被套的朋友，不用擔心，下週有機會漲回來的！

剛剛，重大利好來了！官媒新華社發文評論，提高居民財產性收入需要更加穩健的資本市場，外圍股市也紛紛絕地大反彈，天時地利人和之下，經歷了疫情和全球股市暴跌考驗後，大難不死的A股下週反彈有望更上一層樓，百點上漲行情值得期待，即滬指反彈目標有望指向10天均線2846點附近！

盤面上，富時羅素擴容下週一正式生效，加上北向資金又殺個回馬槍抄底，近期跌跌不休的白馬股終於雄起一回，集體大漲牢牢佔據了場內話語權。一山不容二虎，昨天迷人的科技股，今天突然不香了，甚至散發著惡臭，被主力跟扔翔一樣拼命丟擲。熱點板塊輪動太快，追漲殺跌動輒就是一碗大面，為數不多的亮點有:

1、企業復產復工全面鋪開，經濟生活逐步恢復正常，受疫情影響嚴重的旅遊景點、酒店餐飲、機場航運、影視傳媒、白酒電器等大消費概念股集體爆發反彈，和昨天高潮的零售板塊一樣，牛哥覺得只是一時的超跌反彈，如果沒有什麼重大利好政策出臺刺激，反彈高度和持續性都有限，不建議追漲參與。

2、券商股攪屎棍今天又單騎救主，對指數穩定和市場人氣影響越來越大，資金關注明顯提升，下週表現值得期待，繼續保持重點關注！不過，這個板塊需要消耗資金量太大了，在市場成交量萎縮和下跌趨勢中，難以持續走強，因此沒有形成上漲趨勢前，追漲重倉參與都不可取，只能控制倉位低吸人氣龍頭股為主，恆生電子、同花順、中銀證券、東方財富、大智慧等。

3、半導體晶片、消費電子等科技股今天逆勢殺跌，對市場人氣打擊巨大，不過很多個股都是平臺縮量小幅調整，橫盤築底跡象明顯，不少優質個股已經跌出價效比和投資價值了，機會依然多多，下週逢低繼續保持重點關注，三安光電、鵬鼎控股、聯創電子、領益智造、藍思科技、立訊精密、長盈精密、歐菲光、信維通訊等。

4、特斯拉上海工廠產能超疫情前，加上美股特斯拉股價今晚繼續大漲，調整已久的特斯拉概念股下週有望迎來超跌反彈機會，寧德時代、長盈精密、旭升股份、天汽模、威唐工業、銀輪股份等。此外，華為雲釋出5G雲遊戲解決方案，雲遊戲板塊機會也不可小覷，遊族網路、三七互娛、完美世界、崑崙萬維、掌趣科技等。

5、以5G通訊、資料中心、特高壓等為代表的新基建主線依舊活躍，不過由於場內資金大都被權重白馬股吸引走了，所以只是個別人氣個股冒頭表演，未能形成很強板塊效應，但瑕不掩瑜，板塊依舊是最強主線，中長期上漲行情才剛剛開始，更多精彩還在後面，下週繼續看好不變，尤其是中央中央重磅會議多次提到的5G通訊和資料中心。

6、最後，低價超跌或滯漲小盤股，今天仍是佔據漲停板和漲幅居前個股半壁江山的主角，下週仍可以繼續重點關注，尤其是質地不錯、過去股性活躍、股價一直沒反彈，還在年線下方的個股逢低值得留意，或耐心持股待漲！科創資訊、易德龍、漫步者、麥克奧迪、正元智慧、東方材料、超聲電子等。

總的來說，2700來點這個位置往下最多100來點下跌空間，往上就是千位數上漲空間，沒有什麼好怕的，大跌就是大買良機！一句話總結，指數築底仍在進行中，反彈不會一帆風順，但2700點下方調整就是買入機會，激進的朋友，控制倉位，逢低可以大膽低吸，重點關注大基金二期、新基建科技股以及券商股！穩健的朋友，可以等指數放量站上5天均線再進場！

熱點分析

1、大科技+（5G/大基金二期等）：工信部要求務實推動5G加快發展、壯大產業生態，加強產業鏈上下游企業協同發展，加快5G關鍵核心技術研發，擴大國際合作交流，持續提升5G安全保障水平。

5G：龍頭通光線纜8D7B、萬馬科技2B（5G+資料中心龍頭）、意華股份、勝利精密、科信技術、富春股份、網達軟體 、彩訊股份 等漲停助攻

大基金二期：大基金二期於2019年10月22日註冊成立，註冊資本2041.5億元。目前國家大基金二期尚未有落地專案，主因資金尚未認繳到位、Y情影響盡調等，但最近大基金二期表示將在3月底有實質性投資。

目前，大基金二期尚未有落地專案。

由於三月底就開始有實質性的投資了，這也是最近資金關注的原因。

目前板塊領漲容大感光3D2B，先鋒藍英裝備3B，前面說了後面板塊會有反覆，緊跟盤面關注前排。

半導體裝置：

光刻裝置，芯源微；

離子注入機，萬業企業；

光刻機，藍英裝備、智光電氣、勝利精密、張江高科；

刻蝕機，北方華創、中微公司；

薄膜裝置，立霸股份；

矽片加工裝置，晶盛機電；

測試裝置，長川科技、華峰測控、精測電子；

清洗機，至純科技；

封裝裝置，光力科技。

半導體材料：

光刻膠，晶瑞股份、飛凱材料、南大光電、容大感光、上海新陽等、強力新材等；

大矽片，中環股份、晶盛機電、上海新陽、神工股份；

掩膜板，清溢光電、菲利華；

溼化學品，江化微、光華科技；

電子特氣，雅克科技、華特氣體、南大光電；

薄膜材料，雅克科技；

CMP拋光材料，安集科技、鼎龍股份；

靶材，阿石創、江豐電子、隆華科技、有研新材。

2、大基建/特高壓：新基建是最近主線之一，前期由5G/特高壓領漲板塊

新基建”的七大領域：5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大資料中心、人工智慧和工業網際網路。

之前就說了：關注板塊各分支的輪動，特高壓通光線纜總龍頭，通達股份先鋒，通達股份冰點龍頭，技術圖形好，今天4進5成功，，希望走出穿越龍。

其他的：萬馬科技、 廣東榕泰、 中超控股、 富春股份 、國脈科技 、武漢凡谷 等漲停助攻。

3：大消費：

龍頭西安飲食2B,立霸股份2B，其他的國芳集團、南寧百貨、上海九百、雅化集團、華聯股份、三江購物漲停助攻。

4、醫藥：新天藥業5B、保齡寶3B、海正藥業2B、新化股份2B、山河藥輔首版

新關注

1、華為概念：3月27日至28日線上將召開華為開發者大會，市場關注鯤鵬、昇騰等產業鏈，

萬興科技；稀缺的消費級軟體供應商，視訊剪輯軟體龍頭，與華為在資料管理類產品有合作；

拓維資訊：湖南合資鯤鵬伺服器電腦落地專案。

網達軟體（視訊）

掌閱科技（閱讀）

國農科技+北信源（安全）

彩訊股份（郵件）

夢網集團（富信）

四維圖新（地圖）

誠邁科技+中科創達+萬興科技+常山北明（開發）

科藍軟體（曾合作錢包）

高偉達（金融雲，華為領先解決方案夥伴）

彩訊股份：是華為智慧計算唯一的安全郵件系統合作伙伴，同時為華為首百家鯤鵬+昇騰ISV合作伙伴之一，與華為完成Richmail產品互認證！

常山北明：全資子公司北明軟體是華為多產品一級合作伙伴，北明軟體與華為鴻蒙合作開發軟體應用。

北信源：與華為旗下的子公司鼎橋通訊簽署了戰略合作協議，共同推動安全移動應用生態的建設與發展。

四維圖新：與華為簽訂戰略合作協議，華為將採購四維高精度地圖資料產品和服務。

高偉達：區塊鏈+數字貨幣+大金融（互金）+螞蟻金服+華為HMS（金融雲），華為領先解決方案夥伴，高偉達金融智慧雲管平臺是高偉達與華為共同推出的聯合解決方案名稱，使用的是高偉達自主研發的雲管理產品。華為採購高偉達公司雲管理產品及技術服務，完成相關金融雲專案交付。

新開普：公司承接了華為公司全國及全球企業一卡通專案，公司建設中的華為企業一卡通二期專案—全球一卡通，可實現華為全球142個分支機構的互聯互通及全球結算。

中科創達:主營智慧作業系統軟體 業務，是華為晶片AI軟體解決方案提供商。

潤和軟體:與華為保持著長期的深度合作,華為是潤和 HiHope最重要的生態合作伙伴。

誠邁科技:是移動智慧終端產業鏈的軟體外包服務提供商，與華為有多方面的合作。

東方通：參與中介軟體,提供鯤鵬晶片

奧飛資料：替換鯤鵬伺服器, 提供雲端計算,大資料基礎服務

龍頭股點評

1、西安飲食/飛凱材料→→尾盤搶板，大消費，光刻膠這是今天尾盤的兩個大亮點，一個西安飲食是拉長腿3板，帶了一波大消費，保證尾盤指數在個股瘋狂殺跌的情況下，沒有回落。不過尾盤，這個板塊又有點小發酵高潮的意思。一個是飛凱材料，盤中卡容大，尾盤跟隨容大感光的砸盤炸板，然後騷氣的上演了競價回封。這種票，如果按照今天的弱勢盤口正常開盤是個不錯的博弈標的，但是如果又被搶飛，又是埋人日。

2、藍英裝備/日豐股份→→4B，空間板，一字板，光刻膠，特高壓這是今天的的兩個空間板，都是玩的一字板，日豐老師給了T口。昨天的空間板是5連板，分別是通達股份和新天藥業，今天死的有點慘。不過，不一樣的是，這兩個票昨天是爆量盤口。最近這連續一字板下場也有點難看，綠景控股，亞通股份等。這兩個票能不能創造奇蹟不好說，但這第一口肉，暫時風險不小。

3、萬馬科技，通達動力，新化股份→→題材板，上午板昨天上午的幾個強板，今天都是開的一字板。不過板塊性其實沒什麼的，主要是獨立個股行情。萬馬科技是資料中心。通達動力是軍工和風電，主要是通字輩兒。新化股份光刻膠去除劑，電子級雙氧水和氨水，消毒劑。

下週機會！5G加速，這個材料需求將暴增！

一、PTFE

氟聚物是化學工業發展到較高水平後的產物。

聚四氟乙烯（PTFE），即我們常說的“特氟隆”。目前已經發展成為產量最大、消費增長最快的氟聚物品種。

2017 年全球含氟聚合物市場規模達到 92 億美元，總產能約 49 萬噸/年，其中 PTFE的約為28萬噸，總產量達19萬噸，是產量最大、消費增長最快的氟聚物品種。

PTFE 無色、無毒。具有極強的耐高低溫效能、耐老化性和高度絕緣性等效能，是最佳的耐腐蝕材料之一。

傳統的應用領域包括航空航天、石油化工、機械電子、建築和輕紡等，有“塑料王”的美譽！

PTFE在工業和電子領域應用最廣：

中國是PTEE的主要生產地，已經佔據全球約50%份額：

不過，目前大量的高階PTFE產品還需要向國外進口。

由於環保限制，國內PTFE的產能利用率一直較低，限制了它的產量。

二、5G

隨著國內5G市場的興起，PTFE消費將在高頻覆銅板、射頻線纜、基站天線濾波器等領域迎來大幅增長。

訊息面上，移動5G採購量大增：

昨天中國移動公佈的資本開支計劃顯示，2020年5G資本開支預期1000億，是 2019年5G資本開支4.17倍！

今年2月底，中國移動建設5G基站超過5萬個。2020年中國移動預計建設5G基站超過30萬個。也就是要擴大6倍！

從以下幾個方面解釋一下，為什麼5G對PTFE材料的需求會大增？

1、低介質損耗材料

高頻傳輸技術是5G無線通訊的關鍵技術之一。要實現高頻傳輸，必須使用低介電常數、低介質損耗材料。

低介電常數材料主要用於5G手機的天線材料、線路板材料、蓋板材料和殼體材料，目前主要的低介電常數材料為 PTFE、PPO、LCP 和 PI(或 MPI)。

其中，PTFE是目前有機材料中介電常數最低的材料！也就是說絕緣效能最好。

2、PCB

目前4G通訊領域PCB中廣泛採用環氧樹脂玻璃布基覆銅板，而5G領域主要為微米及毫米波應用領域，通常要求低介電常數樹脂的Df小於0.005。

PTFE是目前為止發現的介電常數最低的高分子材料，Df值在0.002以下。也只有它能滿足5G裝置中覆銅板的介電效能要求。

另外要說的是，高頻基材中90%的PTFE覆銅板市場份額，被美國羅傑斯、日本中興化成等美日廠家所佔，國內仍需大量進口。

3、線纜

常見的同軸電纜，由絕緣材料隔離的銅線導體組成，然後整個電纜由 PVC 或 PTFE材料的護套包住。

PTFE電絕緣性突出，在較寬的使用溫度區間及頻率範圍內，具有低介電常數及低的損耗因子。是5G時代電纜線的必備材料。

在5G基站建設過程中，半柔同軸電纜將全面取代軋紋同軸電纜，因此絕緣層PTFE材料的需求將隨 5G基站的建設呈大幅增長。

4、天線濾波器

5G 通訊的發展也將帶來濾波器需求的增長，目前所用的5G濾波器以金屬腔體濾波器為主，金屬腔體濾波器中採用了很多PTFE部件，起支撐、絕緣、隔熱的作用。

5G通訊的金屬腔體濾波器更加小型化，內部結構會更多，PTEF的用量也較4G時代更大。

三、廠家

2016年以後，PTFE行業受環保監管影響，企業由於副產品鹽酸滯銷脹庫而導致開工率嚴重不足，開工率常年在五成以下。

2016年底，整個行業在下游需求回暖拉動下復甦，PTFE價格持續上漲，在2018 年上半年迎來新一輪景氣高點。

PTFE價格走勢及開工率見下圖：

如圖所示，在開工率持續下降的情況下，需求上升很容易迎來產品價格的上漲。

國內的PTFE行業集中度一般，幾家上市公司的產能領先：

建議關注的個股有：

巨化股份：現有2.57萬噸 PTFE，且持續擴能中；PVDF目前產能2500 噸，在建產能 2000噸。

昊華科技：2.2萬噸 PTFE，在建5000噸。

新宙邦：國內最大的超級電容器電解液生產企業，在建2800噸PTFE。

東嶽矽材：國內氟矽行業龍頭，有機矽業務已完成分拆獨立上市。母公司4.5萬噸PTFE產能，全國最大。

沃特股份：外延併購積極佈局5G用PTFE和LCP等材料，有望實現從改性塑料企業向5G材料領軍企業的轉型。

以下是光大證券給出的重點公司評級：

這幾隻票中，巨化股份、新宙邦都是行業龍頭，值得中長線關注。沃特股份目前正處於大幅下跌狀態，或許有短線交易機會。

漲停不斷！下週繼續！

近期老刀也是費盡心思進行了多股研選。

萬馬科技提前佈局，今日也是成功走出一字板，三天一漲停，老刀數不停！

老地方的老鐵們想必今日可以暢飲一杯了。

週末覆盤精心挑選了兩隻龍頭

一是被低估的工業大麻概念龍頭，收穫季，有望迎二波利潤釋放

二是新零售概念龍頭，大消費有望復甦，消費回補和潛力釋放有待爆發

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