A股反彈如期而至，星期一還會跳水嗎？

熱點板塊：1、市場如期反彈，但風格有一定的切換；2、場外有增量資金流入，但流入方向比較散亂，更像是護盤資金的行為，這樣的反彈持續性往往欠佳；板塊情況：1、大消費、舊基建、黃金等板塊走強；2、光刻機出現短期頂部跡象，短期有可能進入調整階段；美股市場在一波跳水，就開始逐步回升，最終納斯達克指數探底回升漲幅超2%，A股週五也沒再延續衝高跳水走勢，而是在午後探底後再次逐步走高。對我們而言，需要注意到的是，隨著這兩週各大指數回撤高達10%，大盤也在本次下跌中創了調整以來的新低點，市場各大主力亦開始磨掌擦拳。從公開資料顯示，自3月17日以來的三天之內，逾百億元保險資金已在下跌過程中逐步抄底入場，百億私募上週加倉幅度也達到了15.57%，由此可見，大資金更多還是在大盤殺跌過程中，以及眾人恐慌之中，收走那些帶血的籌碼，這也是機構與散戶思維的不同之處。週末分享的智光電氣，三天拉昇17.8%，昨天點評的中環裝備，今天強勢漲停，

老刀看市場

科技股大多在高位，老的乏力，新的基金二期，週五開始派面，容大這種人氣股，開始坑人，特高壓，已經炒了三週，通光週五派面，550週五觸及跌停，防疫概念開始出現連續下跌，進入補跌階段，振德，尚榮都是持續下跌，2838見頂後已經出現了4個跌停，新天週五也出現了跌停，土地流轉的亞通也是連續兩天跌停，可轉債週末出現了監管的訊息，雖然未必結束，但一定會起到分流資金的效果。那消費概念就成了目前市場唯一的可持續做多的獨苗品種，位置底，題材新。再來看近期的炒作，2月27日，新基建開始炒作，市場選擇的方向是特高壓，28日，特高壓出現大分歧，只有550，爆量後下午回封漲停，這時還有一個標的，是基建2062，憑藉身位走勢完成三板，550二板。3月19日，消費概念全面爆發，市場選擇了零售，20日，零售概念出現大分歧，也有一隻類似550的股票，是361，全天爛板，放量下午回封。也有一隻有身位優勢0721，完成3板，但是0721與2062不同，0721體現出了龍頭的帶動作用，不僅帶動了零售的全面回暖，還帶動了一個新題材，旅遊酒店。巧合的是這個大分歧都出現在週五，完成分歧後的連板也都是在週五。屬於標準的卡位題材，讓短線做多資金找到了新的合理方向。指數調整階段到位，題材處於低位，輿論引導消費，在我看，這是一個共振題材，是市場的選擇，合力的方向，而不是控盤的結果。分歧階段一定要看到市場合力的方向，只有合力出現，才可能出現持續性。昨晚美股旅遊酒店行業也出現了強於指數的反彈龍頭是MGM，收盤漲18%，航空股出現大漲，週五我們的1888，漲幅也達到了5%。既然疫情已經控制住，那後面就需要鼓勵我們各種消費，從點到面，逐步全國徹底放開，存在一定的預期差，但這個時間一定會短於防疫，畢竟放開要比封鎖大家更容易接受。如果你錯過了防疫的持續性炒作，那一定不要再錯過消費概念的短期炒作。下週的機會就在這裡，把握低風險的機會，放棄高風險的題材。

下週市場有大分

一、大盤分析

1、週四收評文章《即將迎來一次大幅度超跌反彈！》、週五早評《把握一個重要反擊訊號！》主要談到幾點：一是指數很快將展開一次超跌反彈，快則本週五，慢則下週二、三，尤其是下週二前後，是13天時間窗視窗，容易出現一次確定性反彈，（週五反彈如期展開）；二是投資者可以結合盤中訊號，逢低加倉低吸，2700點以下，短線機會大於風險！

2、週五指數早盤高開後震盪走低，午後探底回升，K線收43點中陽，遺憾的是成交量萎縮，意味這樣的反彈，空間和力度有限，後市還有進一步回踩確認過程；市場走勢和我們昨天分析完全一致！

3、週五的上漲三大因素：一是外圍股市走好，尤其是美股期貨低開高走；二是富時羅素指數今天被動買入；三是週末利好預期；

二、熱點解析

1、銀行、保險、白酒等消費股走強；三個因素共振：一是技術超跌反彈；二是羅素指數今天擴容，資金將被動買入；

2、科技股分化：週四走強的5G通訊等衝高回落，晶片、軟體、半導體低迷；這是板塊輪動結果，權重走強，題材走弱；

4、定向降息落空：3月一年期貸款市場報價利率（LPR）為4.05%，預期為4%，2月為4.05%。3月五年期貸款市場報價利率（LPR）為4.75%，預期為4.7%，2月為4.75%；

三、週末關注幾件事情：

1、美股走勢，這對週一A股開局有直接影響，預計這裡也該有一次超跌反彈，救市不斷落實，同時流動性危機也在緩和；

2、國內的政策，上週定向降準，何時能夠降息，值得期待；同時中國疫情已經接近尾聲，復工全面展開，經濟也是有望穩定下來；下面就看有哪些更好的刺激政策。

3、維持觀點：KDJ、RSI等都是超賣訊號；BOLL突破下軌後4個低點，僅看超跌反彈，空間和力度有限，週五就是執行這個反彈過程。

4、技術上，週五反彈縮量，意味下週還有再次回落確認過程；詳細分析，我會在週末文章《下週大盤分析和交易策略》還有進一步的分析。

5、再次回踩確認，下週一個確定性機會，只要再回踩縮量，量能扭轉，屆時將有出擊訊號出現！

市場熱力圖：

藍英裝備、日豐股份四連板，成為今天市場上高度最高的強勢股。勝利精密、新化股份、萬馬科技、西安飲食三連板，保證了強勢股梯隊的完整性。神馬電力、廣東榕泰、通達動力、中央商場、華聯綜超兩連板，為下週的強勢股群體儲備了後續力量。

北上資金，尾盤迴流。

這個昨天的文章就講了，本週五MSCI將A股納入因子提升至25%所帶來的外部資金，將會使得前期出逃資金再度迴流市場，帶動A股市場逐步企穩。

新基建區別於傳統的“鐵公基”(即鐵路、公路、基礎設施)專案，是指發力於“科技端”的基礎設施建設。

操 作 計 劃

（滿倉持股待漲）

地產竣工週期邏輯：

老闆電器：有企穩跡象了，能幹贏美的、格力的走勢，略有欣慰。34-35都沒出，基本面未改的情況，不可能30之下賣，拿到35之上再說。（不屬於高位白馬，近期外圍跌，適當延長了進攻35元之上的時間）

索菲亞：還在大箱體底部，拿到25之上再說。

5G 科技主線：

和而泰：小跌調整，10元低吸，老馬18之上重倉都沒減倉鎖利，不會在意短期漲跌，繼續持股。跌破13，必買股。

華工科技：微漲，繼續持股，光模組也是新基建。

拓邦股份：昨日新高，今日小調整，中長期繼續持股，無懼短期波動。

光韻達：繼續持股。

鳴志電器：分批建倉成功，持股未動。

數知科技：繼續持股，短期到12元再說。

中石科技：持股。

特斯拉主線：

寧波華翔：已經接回2.5%，踩到60日線。 跌破17，必買股。

天汽模：做過高拋鎖利，成本低於1元，繼續持股。

老基建+ 經濟復甦：

萬達電影：漲4%，繼續持股。

賬戶情況

倉位：100% (上一次滿倉是2月4日，本週高丟擲10%的倉位)

短線品種：天汽模2.5%、萬達電影5%、數知科技5%，鳴志電器5%，中石科技5%，東山精密5%。

中長品種：寧波華翔6%，和而泰15%、華工科技5%，蘇大維格1%、拓邦股份10%、光韻達10%、老闆電器10%、索菲亞10%，中國重汽5%。

今日操作：無

5g、晶片與中國軟體、長電科技這種高位業績差的，題材垃圾股，不看好。

明日計劃：原本計劃下半周高拋10%，現在滿倉持股待漲！

總原則：棄高就低。

短期看好：5g 基站端。

今日小黑板，言出必行，放出40多隻不看好的股票！

年報後即將被扣上ST帽子的股票。大家看下手上有沒有下列個股，有的話注意及時處理掉，注意避雷。

祝好運!!

深中華A，融捷股份，界龍實業，

樂通股份，博信股份，華塑控股，

熊貓金控，國旅聯合，亞振傢俱，

銀鴿投資，京城股份，寶塔實業，

榮華實業，商業城，法爾勝，

林州重機，拉夏貝爾，海陸重工，

江泉實業，時代萬恆，海源復材，

海航創新，兆新股份，青海華鼎，

敦煌種業，平莊能源，實達集團，

津勸業，秦川機床，同洲電子，

中央商場，國美通訊，天津松江，

長城影視，大連友誼，長城動漫，

天廣中茂，華訊方舟，交大昂立，

輝豐股份，大港股份，六國化工，

晨鑫科技，聯絡互動，貴人鳥，

勝利精密，奮達科技，雪萊特，

藍豐文化，華東科技，美都能源，

大晟文化，科陸電子，康盛股份，

夢舟股份，鼎龍文化，永安林業，

恆康醫療，金鴻控股，當代東方，

江特電機，東方金鈺，安信信託，

中珠醫療，湘電股份，巨集圖高科，

金洲慈航，聚力文化，飛樂音響，

華映科技，天神娛樂。

雪萊特、勝利精密這種，今日還漲停了。

近期來講，大盤企穩，白馬不敢狂拉、業績景氣度高的晶片、半導體、5G等，又太多的套牢盤。所以遊資專挑，業績差，價格低，股價低，位置低，政策關注度高，資金關注度高的新基建炒作

今天給大家梳理梳理5G最近兩週什麼股漲的最好？如果我說是5G，你信嗎？很多人會反對。不，是特高壓漲的好。如果我說炒特高壓是為了炒5G，你信嗎？我們思考任何問題，一定要有產業鏈思維。比如，當口罩股火的時候，不一定生產口罩的企業股價會最好，反而是口罩的核心材料最好。比如道恩股份和泰達股份，它們根本不是生產口罩的，為什麼我當初反覆說它們呢？因為它們是口罩的上游，生產口罩需要它們。好，現在我們談5G，也要有這個思維。5G是一個大產業，我今天這篇文章，肯定談不完，但是我把這個思路帶給大家。5G的第一個上游就是電，這個邏輯很多人肯定沒有想過。有人可能會說，中國不缺電啦，電也無法持續漲價呀，怎麼炒？別急，聽我慢慢說。5G跟4G有很多技術上的區別，技術上是革新。但，5G比4G耗電很多。多多少倍呢？我問過好幾個電力方面的工程師，給出的答案不一樣，有的說3倍，有的說5倍，也有說2倍的。為什麼會耗電大呢？原因有兩個：第一，5G之所以更先進，用一個外行的話來說，它等於把很多功能和技術整合到一個更小的基站裡面。凡是用過電子產品的人都知道，功能越多，就越耗電。比如，我們今天用手機，幾乎每天都要充電。但，我們十幾年前用的老諾基亞手機、老飛利浦手機，有時候一個星期充一次電就可以了，因為它功能少嘛。第二，5G基站更密，更多。我引用一段專業的話，跟大家講這個道理。5G的頻譜要遠高於4G,目前三大運營商的4G基站主要集中1.8GHZ附近，按照5G頻譜規劃最可能會將3.4-3.6MHz的總共200MHz 頻寬平分給中國聯通和中國電信，4.8-4.9GHz可能分配給中國移動。按照衰減的公式，頻率越大衰減越大，預計聯通和電信的5G基站密度將是4G的3倍以上，移動的基站密度將是4G的6倍，即便是5G對天線和射頻有了革命性的優化，預計也是聯通和電信的基站密度是4G的2倍，移動的要略大於3倍。也就是說，需要的基站數量更多。好，現在問題來了，5G基站比以前更耗電，基站數量也比4G多很多，那耗電量肯定就會多更多。有人說這點電算什麼？說的輕鬆，你沒有開過工廠，你不知道柴米油鹽貴。中國移動，中國聯通，全國佈局那麼大數量的基站，如果因為耗電量一項，成本就會增加很多倍，如果你是中國移動的老闆，你願意嗎？那該怎麼辦？這裡面有很多政策支援才能進行，比如3網融合，比如國家讓聯通和移動共建共用基站，等等。但無論怎麼做，第一步一定想辦法解決耗電量多、電費成本高的問題，否則5G的第一步就寸步難行。5G與電，是一個很多人都不去想，但卻是很重要的問題。別說是5G了，就是4G與電也很密切。我有一個華為的朋友，在海外幫一些國家建基站，我問他那些落後國家電力夠嗎？你猜他怎麼回答？他說：我們先幫他們發電，先給他們建發電站，讓他們能用上電了，再賣電信裝置給他們。怪不得歐美電信公司幹不過華為，華為在其他國家幾乎是保姆式營銷，是產業鏈式的5G服務。不過，我主要還是想說5G與電的關係。最初，我也沒有朝這個方向去想。只是偶爾有一件事，觸發了我的思考。那是2018年的冬天，我從福建去杭州，一個杭州的朋友開車接我，在路上我就聽她發抱怨。她說她給一個跨國公司做什麼雲端計算的機房方面的工作，說地方政府很難打交道。我問她為什麼，她說，太耗電了。我當時一愣。機房耗的那點電，怎麼能跟雲端計算這種高大上的科技專案來計較？地方政府不能因為耗那點電，就不引進雲端計算這種高科技吧？她說，是真的。（這就是大型機房，非常耗電）當時我沒有怎麼往心裡去，因為畢竟不是我的專業。只是後來，一個移動的朋友突然給我說5G很耗電，我突然想起這件事，於是立即打電話過去求證。她也很認真，輾轉找幾個專家去打聽，給我的回信是，5G的電量需求確實是很大。我順著這個思路，又給華為，中興，以及電網的朋友電話諮詢，雖然答案不一，但都說出5G基站建設與電力有著莫大的關係。其實，以前也有智慧電網或者電網改造之類的新聞，為什麼那個時候沒有大面積炒作起來，而今天特高壓電力方面炒作成風呢？因為那個時候沒有大面積建設5G基站，而今天，5G基站已經箭在弦上，電力的改造也是一刻都不能耽誤的。所以，咱們今天看到保變電氣、日豐股份、通光線纜、通達股份等股票在股災期間居然能騰飛，就是這個邏輯。它們是為了5G，是與新基建相關，而不僅僅是輸變電。對了，剛才談到電，怎麼一下子又到輸變電了呢？這個邏輯就類似口罩和熔噴布一樣，電也是一個產業鏈。本次電力方面的改造，發電廠受益不大，電網本身，比如南方電網和國網，受益也是有限，最大的受益就是賣輸變電裝置的。對於電網和發電廠來說，增加的電對他們的業績彈性不大，但是對於賣電力裝置的公司來說，全國電網大改造，對他們就是天大的利好。960萬平方公里的電網改造，這得需要多少輸變電裝置呀？這個邏輯你明白了，就明白了為什麼炒輸變電裝置了。很多人還納悶呢，不是說炒5G嘛，為什麼帶通訊的股票沒有怎麼漲，輸變電裝置倒是漲了很多，原因就在這裡。電的問題解決了，下面就是5G本身了。其實，5G本身比較好理解，因為所有的研究報告和文章，幾乎都已經把5G本身梳理清楚了。這裡我只談重點。其實談5G，核心就是談華為和中興通訊。先說中興通訊。其實，我最初是很看好中興通訊的，因為華為沒有上市，中興通訊就是最正宗的5G股。中興通訊在今年的地位本來可以像中國南車在2015年的股市地位一樣。因為2015年的一個重要主題就是一帶一路，中國神車是一帶一路的核心。而今年的核心是新基建，其實新基建的核心就是5G。中興通訊恰好是A股最正的5G股。再說，各大運營商，無論是移動還是聯通，在競標的時候，一定都會給中興通訊同情單（因為中興通訊被美國打擊過，你懂得），中興通訊的業績會不錯。這個觀點我一週之前都沒有改變。但是，就在前幾天，我改變了。為什麼？因為美國又來調查中興通訊。有人會說，中興通訊澄清了，其實澄清了也沒有用。因為特朗普怎麼調查，調查哪些，中興通訊自己都不一定知道。中興通訊的澄清，頂多是澄清它自己知道的。美國到底會不會真的放過中興通訊，我相信很多人心裡都沒有底。本來中興通訊可以成為中國南車一樣的股票，但現在，我有點猶豫了。後來，我把中興通訊移除我的核心股票名單。那剩下只有華為產業鏈可以談了。這裡乾脆跳出5G，談華為產業鏈。華為產業鏈其實非常大，因為華為在手機、晶片、軟體都有涉及，也都是核心業務。A股裡應該至少有300家公司與華為有關係。這裡我們不好一一談的。就談我熟悉的幾家吧。武漢凡谷。武漢凡谷很有可能是與華為關係最近的公司。武漢凡谷我們上次好像提到過，恆信華業入駐，華為前高管擔任武漢凡股Quattroporte，讓武漢凡谷成了華為5G的核心產業鏈。該股在股災期間，依然強勁。如果5G加速建設，武漢凡谷的受益程度應該是最大的，業績彈性也是最大的。常山北明。這個是與華為軟體系統合作，關係也非常密切。就僅僅這一個股票，夠專門寫一篇長文的。這個股股性也非常好，疫情期間，其他高科技股票都下挫，它幾乎都在平臺內部震盪。福日電子。這個股票我曾經專門分析過，它今天的收盤價依然在我們第一次寫這個股票的股價之上。在股災期間還能堅挺的股票，很不尋常。福日電子的邏輯是它是超大版本的武漢凡谷，今後華為手機的很有可能會把大量訂單給它。福日電子上次定增的時候，有個道理我沒有說透，就是它的定增物件來自華為關係戶，還有它子公司的高管，其實這次定增等於股權激勵。而且，福日電子的母公司下面有很多有優良資產，福晉連特朗普都忌憚。迴天新材。這個是新面孔，我之所注意到它，是因為它居然跟武漢凡谷、福日電子具有相同的邏輯---華為來了。迴天新材3月17日公佈一項定增，定增物件如下：這個定增物件的亮點有四：1、恆信華業參與，認購1.5億，跟認購福日電子的資金規模一樣。恆信華業跟華為的關係應該不用我解釋了吧，天下誰人不識君？2、於勇。恆信華業的老闆，也就是說，恆信華業不僅以法人身份認購，其老闆覺得不過癮，又以個人身份來認購。3、章鋒。迴天新材的老闆，也就是說老闆親自掏腰包參與認購，高度看好。關於章鋒，大家別搞錯了，因為海聯訊的老闆也是章鋒，但是迴天新材的章鋒遠非海聯訊老闆能比，這個章鋒可是襄陽的傳奇人物。章鋒曾因為公司改制，受過威脅恐嚇，捱過打，住過醫院，蹲過班房。因為改制民營、自砸鐵飯碗的做法過於超前，108人的研究所當時79人以莫須有的罪名聯名上告他。1992年，章鋒調任襄樊市膠粘技術研究所所長，但該所瀕臨倒閉。章鋒下定決心實行改革。把公司的研發中心搬到上海，爭奪膠粘劑中國市場的前沿陣地。章鋒瞄準了“替代進口”，並將第一個突破方向定位在中國產汽車市場。迴天新材硬是從海外跨國公司嘴裡啃下一塊“蛋糕”，擠進了國內前十大客車廠膠粘劑供應商名單，其中規模最大的宇通60%的用膠來源於迴天新材。在新能源光伏用膠領域，迴天新材成為該細分用膠領域的領軍品牌，擁有全國40%以上市場份額，行業市場佔有率位居第一。而且港珠澳大橋專案也是迴天新材做的。在港珠澳大橋公開招標PK中，迴天新材從眾多跨國競爭對手中脫穎而出，最終成為這一世界級橋樑建築的膠黏劑供應商。關鍵是章鋒特別推崇華為，多次表達了對任正非的敬意。這不，今天終於跟華為搞上關係了。4、定增物件中，還有平安資管和上海復星，關於這兩個單位，你們可以百度去看看多厲害。其實，迴天新材是一個本身的質地也不錯，而且是多題材公司。其主營類似於一種“工業味精”，廣泛運用於很多地方，不但與華為有關，它與新能源、寧德時代乃至特斯拉關係都密切，而且它還與大飛機有關，2019年5月，公司與中國商飛上海飛機設計院達成戰略合作，致力於膠粘劑中國產化的合作研發，著力推動實現重要航空新材料生產技術的自主可控，填補國內膠粘尖端領域的空白。因為本文不是專門談迴天新材的，我們在此就點到為止，不能談太多。不過，今天看了一下它的龍虎榜，好像很硬，機構都趁著下跌買：其他華為的關係密切公司還有很多，比如，誠邁科技。誠邁科技是一個我本人很喜歡的公司，這個股票在大盤崩盤期間，居然創新高，其霸氣側漏之感可見一斑。需要特別說明的是，誠邁科技旗下的深之度與武漢凡谷股還有剛才分析的迴天新材，居然都是湖北的公司。湖北，你懂得。疫情過後，國家會大力支援湖北。與華為有關的公司還有很多，一篇文章無論如何也是分析不完。總之，凡是帶通訊二字的股票，都與華為有關。剛才，我們梳理了5G的上游輸變電裝置，5G本身，華為與中興通訊，以及他們的朋友圈。現在，我們再把鏡頭拉遠，來鳥瞰一下5G。5G是什麼？5G在這兩年國家的地位如何？前幾天國家反覆提一個詞“新基建“，注意這可是一個核心詞彙。我們前段時間談到股市的根本邏輯，其中有一條就是“主要矛盾“，根據主要矛盾理論，前段時間的主要矛盾應該是抗疫，那麼那麼現在，主要矛盾就是“建設“，這個建設不同與以前，以前鋼筋水泥房地產，今天是什麼，今天是“新基建“，新在哪裡？新在不能走老路子。高鐵建的夠多了，公路也夠多了，房地產也夠多了，再用鋼筋水泥拉動經濟的效果就很有限了。新基建的核心應該是科技基礎設施建設,而5G是科技基礎設施的核心。所以，不要再混混沌沌，一定要搞清楚，5 G是主賽道。我上次給大家分享過賽道有多麼重要，這裡我們正好可以用那個思想來指導我們的方向，今年的主賽道就是5G，而5G是一個產業鏈，不是簡簡單單那個基站。現在正在如火如荼炒作的特高壓，只是5G的最前端。輸變電股票，只是剛剛掀開5G的蓋頭，大幕才剛剛拉開，好戲還在後頭！

漲停不斷！下週繼續！

近期老刀也是費盡心思進行了多股研選。

萬馬科技提前佈局，今日也是成功走出一字板，三天一漲停，老刀數不停！

老地方的老鐵們想必今日可以暢飲一杯了。

週末覆盤精心挑選了兩隻龍頭

一是被低估的工業大麻概念龍頭，收穫季，有望迎二波利潤釋放

二是新零售概念龍頭，大消費有望復甦，消費回補和潛力釋放有待爆發

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