總規模1387億元的“大基金一期”已經完成投資落地，撬動5145億元地方以及社會資金，並實現超過兩百多億的浮盈。

佈局了一批重大戰略性專案和重點產品領域，其中晶片製造佔67%、設計佔17%、封測佔10%，裝置和材料投資佔6%，並且主要投資行業龍頭大公司。

大基金管理人在某次論壇上對二期動作做了展望，主要分兩個方向：

一是在刻蝕機、薄膜裝置、測試裝置和清洗裝置等領域持續支援，加快開展光刻機、化學機械研磨裝置等核心裝置以及關鍵零部件的投資佈局，保障產業鏈安全。

二期要繼續推進中國產裝備材料的下游應用，持續推進裝備與積體電路製造、封測企業的協同，加強基金所投企業間的上下游結合，加速裝備從驗證到“批量採購”的過程，為本土裝備材料企業爭取更多的市場機會。

由此可見，相比於第一期，二期更注重產業整體協同發展+填補技術空白，扶持龍頭產業，提高中國產替代化率。

潛在標的如下（只是潛在目標，按照二期的投資進度，最快3月底才能曝出真實方向）：

多說一句，整理這些資料不是吹票，是想給大家歸納下科技陣營的細分方向，程式碼背後需要挖掘的東西很多，要下功夫去研究，最後才是落腳到交易層面，希望你和我一樣，做一顆有思想的韭菜。

另，一期在去年12月底公佈了減持公告，對匯頂、兆易、國科微減持不超過 1%的股份，截止期限是4月10日。

最新資料顯示一期尚未出現賣出動作，未來兩週可能會出訊息，屆時對可能會影響大科技陣營的炒作情緒，因為G家隊是一定要撤退的，送君千里終須一別。

而一旦開始減持，則意味著週期性的撤退訊號來臨，這次1%，下次可能會更多，所以經過扶持的科技票未來的炒作動機將轉向業績兌現，而非情緒渲染。

所以，一季報的披露將會加速科技主題這條線的內部分化，有業績承載的大市值股票會繼續披荊斬棘，炒作路徑可以參照17年被魔化的大藍籌。

……

再說下北向資金。最近市面上的解讀對北向有曲解，大意是，美股出現股災，外資為回補美元頭寸而出逃，但資料面似乎不是這樣：

這幫主明顯是玩了一把南北大漂移，並非回家避難，而是看著連連下挫的港股，心生貪念去那邊玩了。

這反映兩個問題，一是北向的意志不會因為美股的下跌而改變初心，畢竟港股也是屬於我們的資本市場。

二是，北向圈養的50和300指數，很多票盈利幅度相當大，這個時候止盈轉戰南下也在情理之中，畢竟港股市場不論是價值股還是成長股都是比較便宜的。

目前恆生的PE在9倍左右，上證的PE為13.44，直觀對比港股有優勢。不過，恆生指數裡面金融地產佔比達60%，綁架或者拉低了整體市盈率。

如果再跟50指數做對比的話，內地的優勢更明顯，這兩年50指數的PE一直在10倍上下晃悠，50前十大拋開金融地產，還有茅臺、恆瑞、伊利，持倉結構更健康。

最近一段時間的南北千億騰挪，北向似乎也沒佔到啥便宜，論穩定和彈性，大A有叫板的底氣，年初以來A股跌幅7.76%，港股跌幅13.33%，北向怎麼也得掂量下哪個更抗揍吧。

目前蹺蹺板的結構下，北向何時再良心發現迴歸A股，主要監測點是南下資金，只要出現連續淨流出，北向大概率會選擇回補A股的倉位。

繼銀保監發話後，險資百億捧場，央媒又開始喊話：

一個很樸素且大家都很明白的理論：只有股市上漲才能增加居民財產性收入，才能促進消費擴大內需。

一根10萬級別的韭菜3天賠了1萬塊，持續的股災和嚴重縮水的賬戶，你憑什麼讓他給內需做貢獻呢？

大家都很現實，來股市就是賺錢的，來點實際的更靠譜，這次官媒這次的創收喊話，會再次考驗公信力，最好別是老鄉別走反覆收割的戲碼，不然又要涼了韭菜們的心。

大家週末愉快！