行情分析

外圍連續爆錘，全球股市迎來黑色星期一，A股雖然一度堅挺，但週末無實質性利好的刺激下，A股今日跟風出現大崩，滬指雖未創下新低記錄，但收盤創下了一年多來的收盤最低記錄，回到2019年初的時候了。今日收盤後，幾大股指基本均已跌回春節後首日的最低點位，這勢頭真是有點慌，有點過了，接下來就看，中國能否出臺實質性的利好政策來，光口號和計劃來應對，明顯不足以支撐了。盤面上，大科技全線大崩，晶片類再次迎來跌停潮；新基建類雖然盤中異動拉昇，但衝高快速回落明顯，最終多以下跌為主；農業及醫藥類部分逆勢走強，但整體效應並不出彩，料可持續性也不會太好。兩市板塊及個股漲少跌多，漲停不足50只，連板12只，跌停超百隻，超9成個股出現下跌，整體虧錢效應明顯，但兩市成交量也是逐天變弱，目前整體短線確實過於恐慌了。今天的大跌，在K線形態上可以說對上週四的長下影基本實現了二次回踩。通常來講，二次回踩後，多數時候都會向上反彈。但介於目前的形勢，卻無法樂觀。現階段對A股走勢最直接的影響是國際疫情下的歐美股市，這兩天卻正好遭遇疫情加速暴發期，並且還沒有看到減緩的苗頭，對美歐股市繼續存在衝擊，如果全球股災不受遏制，A股基本上也不能有獨立反轉的可能。以平盤計，明天5天均線將低到2680一線。這會產生兩種截然不同的結果：一方面，快速下降後反彈阻力會減弱，不需要太多的買方力量就會反彈突破；另一方面，反彈阻力的減弱並不等於消失，這時若訊息面不配合，就會繼續發揮其助跌作用。今天大幅低開之後，已不能再現低開高走拉出實體陽線走勢，主力不再有春節開市後的護盤表示，也是市場對後市信心下降的反映。成交量與上週五基本沒有大的出入，縮量的下跌及弱震盪並不是拋無可拋，而是市場響應度不足，缺少迴流抄底搶反彈資金。個股表現方面，漲停板大幅減少，今天是近期漲停板最少的一天，同時，跌停板卻大幅增加，又是近期最多的一天，兩市5%以上跌幅的個股超千家，個股表現出一定的恐慌性。綜合以上方面，大盤仍然是漲難跌易，明天再次創新低的概率極高，創新低的幅度則與今日晚間歐美市場關聯度很大。不過，如果大盤向下大幅創出新低，隨時可能發生技術性反抽拉出下影線。不變的是，現階段的回漲均只是技術性反抽，不會產生趨勢性的V形反轉。操作上，穩健的空倉觀望，耐心等待做多訊號的出現，激進的可輕倉博反彈。

熱點解讀

再回到市場，我之前一直都有說，近期找不到資金合力做多的板塊。包括像近期短線的部分，基本上都沒怎麼提及。

目前的市場看，題材股方面，醫藥接替口罩成為防禦板塊。

但是醫藥的炒作也很複雜，最開始是新天藥業特效藥西維來司他鈉，走出5板高度後連續跌停了，中間獲得了對應轉債的加持。

隨後是未名醫藥，參股的疫苗概念股科興生物，這個股很正，臨時招聘了大量人員預備生產車間，並且視察，可能會成為未來生產疫苗的主要企業之一，但是3板後撲街。

再之後就是海正藥業，證實有效藥物法匹拉韋，海正是A股唯一一家獲得法匹拉韋註冊和臨床試驗的企業，衝擊3板失敗。

再之後又是新的藥物，羥氯喹，獲得了美國，法國，鍾南山多方面證實，為有效藥物。像今天一字板的精華製藥，福安製藥都是這個概念，但是後排已經全軍覆沒了。

隔幾天就出現一種新的有效藥，有一種病急亂投醫的感覺，那市場也沒法確定到底哪種好，也都是一種藥炒幾天就嗝屁。藥因為太複雜，不像口罩的邏輯簡單，所以很難走出高度，除非能徹底證實實錘，全球認可，但是上面幾個方向，還是可以關注，也許真正最有效的藥就出現在這幾種裡面，那麼在疫苗出現之前，對治療有明顯效果的特效藥，會成為抱團的方向，畢竟疫情可能要持續很久。

前面說了醫藥是防守方向，進攻方向，土流死了；消費板塊週五那麼漂亮的回首掏，龍頭西安飲食一點溢價都沒有；

唯一不間斷的，一直都是新基建，5G基站，特高壓，大資料，工業互聯等。但是這些板塊預期太明牌，難以走出持續性的行情，大部分是跟隨市場情緒，做一個套利。

那麼在出現進攻板塊之前，我不會考慮重倉做短線，只會輕倉參與，保持手感。

其他方面，有兩個方向可以關注。

一個是上證50，我前面說了政策底。目前這個階段，靠題材股反彈帶動市場，很難，市場情緒一時半會很難恢復。那麼只有當政策底出現，國家隊能拖著50不跌，市場每每下探破位，都有神祕力量托盤的情況出現，跌不下去了，自然就要反彈。也就是所謂“權重先搭臺，題材再唱戲”的格局。所以50可以關注，這個方向最簡單的板塊，就是直接買50ETF,510050。

另外一個方向風險偏大，就是科創板和次新。市場出現極致虧錢效應，一旦開始反彈市場情緒支撐，那麼資金就會尋找彈性最好的方向彌補之前的損失，這是人性。就比如之前科創板也好，上週的可轉債市場也好。

目前看，科創板仍然是一個可以關注的方向，但是今天很明顯受到了整個半導體板塊的拖累。

其次就是次新，以前在沒有科創板之前，次新都是資金在冰點期抱團的重要方向，只不過由於科創板彈性更好，近一年已經被市場遺忘。但是科創板的套路玩多了，不排除資金去次新抱團，比如最近英傑電氣，日豐股份等，雖然這兩個股都是莊股，但是給次新打開了空間，所以幾個近端開板次新，雪龍集團，東嶽矽材，瑞瑪工業等，出現企穩超跌反彈，都可以關注一下。

另外我說一下怡情對行業影響，大家參照行業等到一季報的時候，心裡有個底。

之前我已經說了消費電子是受影響的重災區，今天板塊又是暴跌，這邊把幾個主要行業總結一下，做個參考。

受益於怡情的主要是：醫療，遊戲，大資料，雲端計算，智慧城市等。

中性影響的行業主要是：新基建，北斗，車聯網（路側端，汽車消費端受影響）

受影響比較大的行業：消費電子，半導體，新能源車。這幾個都是高資本投入的板塊，受制於全球資本支出收縮，可能影響較大，尤其是即將來臨的二季度。

今天是近期聊的最多的一次了，也是個人感覺狀態好了一點，能說的多了一些。