股市中最樸素的真理
股市即不是有錢者的樂園，也不是窮人的墓場，它是有經驗的人大把的賺錢，沒經驗的人掏錢買經驗的場所。股票投資不是押大押小的賭博，而是一門暗藏玄機的技藝。證券投資是投資者技術分析能力和心理承受能力的綜合考驗，是人性的真實再現。
在這個市場上，不是說你的錢多你就可以獲勝，也不是說你在這個市場上呆的時間越長就越能夠成功。在這個市場上，真正能夠獲得成功的都是一些孜孜不倦、勤奮好學的人。而那種朝三暮四、夢想一夜間發財的人是永遠也不會成功的，也是不可能成功的。
對於投資者來說，投資過程中最大的敵人不是市場，而是投資者自己。貪婪與恐懼是人性中所固有的劣根，在這個市場上賺了錢還想再賺，獲了利還想獲取更多利潤的人比比皆是。而那些虧了本錢想要扳回老本，扳回老本又想要儘快翻身的人更是多如牛毛。受到這種利益驅使的投資者往往會在發財的夢魘中逐漸失去應有的理智，不分場合、不顧趨勢的頻繁操作成了他們的特點。可是，等到年終算總賬，這類投資者往往會發現自己除了多交了許多印花稅，多付了許多佣金之外，賬戶上並沒有增加多少的盈餘。甚至有的投資者賬戶上還會出現巨大的虧損。由此可見心態的不成熟對投資者造成的損失該有多嚴重。
作為投資者，應當知道股市是一個博弈的場所，是零和的遊戲，在實戰操作中只要有一個決策失誤，就有可能把自己推向失敗的深淵，更別說那些沒有計劃、沒有決策的盲目投機了。在這個市場上，之所以存在大量的虧損投資者，是源於他們對市場的認知能力不足，對人性的弱點反省的不夠。
證券投資來不得半點虛假，它沒有任何捷徑可走。那些所謂的股市祕技、股市絕招只不過是一些美麗而誘人的股市童話。一夜暴富的傳說是可遇而不可求的，腳踏實地地努力和探索才是成功的基石。
目標的堅定是性格中最必要的力量源泉之一，也是成功的利器之一。沒有它，天才也會在矛盾無定的迷途中徒勞無功。相反，走得最慢的人，只要他不喪失目標，也比漫無目的地徘徊的人走得快。對準一個目標，毫不動搖，豁出命來全力以赴。只有這樣才能逐漸擴大自己成功的可能性，甚至實現一番意想不到的事業。
投資股票的真諦在於不斷的認識市場，不斷的探尋股票價格的執行規律。股票價格的漲漲跌跌是股市規律的外在表現，只要不斷的分析、研究和總結歷史走勢，就能夠從這些錯綜複雜的表象中找到股票市場執行規律的蛛絲馬跡，就能夠找到開啟股市大門的鑰匙。當投資者找到這把鑰匙的時候，就會發現做股票變得容易了，獲利也變得輕鬆了。“股海有路勤為徑，k線無涯苦做舟。”一分耕耘，一分收穫，市場是不會辜負勤奮努力的投資者的。
換手率
換手率是指單位時間內，某一證券累計成交量與可交易量之間的比率。其數值越大，不僅說明交投的活躍，還表明交易者之間換手的充分程度。
換手率的分類
我們把換手率分為：低換手率、中換手率和高換手率。
低換手率：我們可以把凡是換手低於3%以下的稱為低換手率。(這型別的個股觀望為宜)
中換手率：我們可以把換手達到4%以上的稱為中換手率。
在實際運用中，換手率過高的確需要加以關注。大盤股換手率在10%以上便處於值得警惕的狀態，中盤股在15%左右，小盤股則在20%以上。
穩定執行在5%的換手率
當換手率穩定在5%上方的時候，價格走勢趨於活躍。一旦我們考慮在價格低點進場股票，自然容易盈利。
實際上，當股價趨於活躍的時候，任何分時圖中的價格低點都很容易提供T+0交易的低點。
強勢突破5%換手率
當換手率強勢突破5%以後，價格走勢快速活躍起來，漲停走勢很容易在這期間形成。對於T+0交易者而言，這是個非常好的交易時段。股價波動空間較大，價格表現強勢的情況下，價格高位和低點的距離較大。
當換手率高達5%以上的時候，該股出現一字漲停的情況。價格走勢趨於活躍，該股表現出明顯的走強跡象。
常見的換手率分析
個股的流通盤的大小不一，僅僅用成交金額的簡單比較意義不大。在考察成交量時，不僅要看成交股數的多少，更要分析換手率的高低、高換手率出現的相對位置、高換手率的持續時間。這主要有以下幾種情況：
低換手率
表明多空雙方的意見基本一致，股價一般會保持原有的執行趨勢進一步發展，多數情況下是小幅下跌或橫盤執行。
高換手率
表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價都會呈現出上揚走勢。
過低或過高的換手率
在多數情況下，過低或過高的換手率是股價變盤的先行指標。一般而言，在股價出現長時間調整後，如果連續一週多的時間內換手率都保持在極低的水平，則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。
高位高換手率
個股在相對高位突然出現高換手率而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺；
此時，已經獲利的籌碼會藉機出局，順利完成派發，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的。
那為什麼要選擇換手率高的個股第一，股票的換手率越高
意味著該只股票的交投越活躍
人們購買該只股票的意願越高
屬於熱門股，否則，就是冷門股
第二，換手率高一般意味著股票流通性好
進出市場比較容易
一般不會出現買不到或賣不掉的情況
具有較強的變現能力
第三，將換手率與股價走勢相結合
可以對未來的股價做出一定的預測和判斷
比如，這隻股票之前的換手率是14.71%
成交量也處於縮量
第二天換手率突然上升
成交量也是昨天的兩倍之多
可能意味著有投資者在大量買進
股價可能會隨之上揚
這隻股票持續上漲了一個時期後
出現價漲量縮形成背離
可能這就是這階段的頂部了
第二天換手率劇增
伴隨成交量劇增
可能意味著一些獲利者要套現
股價將會下跌
所以換手率配合量價
是個很好把握當前局勢的組合
但值得注意的是
換手率較高的股票
往往也是短線資金追逐的物件
投機性較強，股價起伏較大
風險也相對較大
趨勢交易你的交易系統中的步驟在每次交易中都要被重複一次。成功的交易需要一致性，這意味著紀律。一致性來自於對辨別、排序和管理交易機會的技術的重複使用。
最重要的是儲存交易資本而不是利潤流量。儘早有效地發現錯誤是生存的關鍵。
沒有紀律任何交易系統都會走向終結和失敗。紀律是在預先設定的退出條件達到時從遭受損失的交易中退出的能力。這並不容易，對大多數交易者來說，即使是有經驗的人也並不會更容易。
棄車保帥是取得成功的核心祕密。我們很容易就能算出止損點，但有效的執行止損都不是那麼容易。我們對風險的反應隨著經驗的改變而改變，除非我們意識到這些改變，否則我們會在成功的道路上走彎路。
一年當中，10日移動平均線第一次跌破30日移動平均線，這個交叉確認了直邊趨勢線顯示的退出訊號。
機會面前人人平等。即使我們使用同樣的資訊，機會人人都有。這是一筆很賺錢的交易，只要用直邊趨勢線以及10日、30日指數移動平均線就可以。
它是如此簡單，因此很多人本能地繼續尋找更多細節和更多的複雜因素，這些都是沒有必要的。在成功交易中最重要的一點是認識到僅僅在清晰的趨勢中進行交易就是最有力的策略。
目前你只有一個任務——忘掉所有這些資訊而只關注股價走勢。
災難經常發生在拐角處，當下跌趨勢重新獲得動量後會繼續向下移動。不幸的是這個區域會吸引很多新的投資者買入股票，並倔強的持有於整個下跌時期。他認為挽回面子比省錢更重要。
移動平均線之間的關係可以認為是價格和價值的關係。兩組移動平均線的交叉表示的是在兩種不同的時間框架上價值的一致。在一個連續競價的市場機制中，價值和價格的一致是暫時的。這種一致經常出現在趨勢方向發生大的變化之前。
長期組平均線組在決策點有收縮的跡象，並開始改變方向。值得注意的是，線束收縮的越快，訊號就越確鑿。即使我們通常認為會明顯滯後於任何趨勢變化的最長的60日平均線也轉而向上。長期組的收縮表明了同步關係的存在，這使得顧比複合移動平均線如此有用。這種收縮和方向的變化告訴我們趨勢反轉的可能性增加是真實可靠的。這鼓勵我們在決策點出現後儘快買入股票。
在顧比複合移動平均線中，最短的是3天，最長的是60天。用這兩條線的交叉來作為交易訊號是不合適的，因為訊號出現的時間要延遲於實際價格變動的時間。
低於趨勢線的收盤價通常是一個退出的訊號。
價格的小幅回落沒有改變長期組的方向和寬度。這是一個強勁的趨勢支撐，因為投資者正在不斷利用暫時的價格疲軟買入股票。
抓住一個突破可以賺大錢，但如果突破是虛假的或者把暫時的反彈當作突破的話，也會受到慘重的損失。
這是明智的做法，因為交易者知道他們在炒短線的價格反彈。他們不會愚蠢到相信價格反彈會是新的長期趨勢的開始。
我們從簡單的觀察開始。長期組位於短期組之上。我們總是先分析長期組，因為它決定著趨勢的方向。如果我們與長期組背道而馳，那麼就得加倍小心了。這幅圖馬上就會告訴我們在與趨勢作對。我們想低賣高賣，做買空交易，但趨勢是下跌的。
我們要評估的第一個特徵是長期組的收縮，因為投資者有能力封殺掉或限制價格的反彈，或者支援趨勢突破。交易者引領市場，但投資者是真正的驅動力量。長期組分開越寬，而現行趨勢的力度越大。
如果他們買入的話，我們會看到長期組開始收縮。
長期組的收縮意味著投資者正在買入股票，而擴充套件意味著他們在賣出股票。如果你看到長期組開始收縮了，顯示當價格上漲時投資者正在開始吸籌。
很多時候真正的趨勢突破會伴隨著一系列試探性的突破。
交易者引領股價，但他們只會在當投資者樂於成為買家時跟隨投資者的行為。
顧比複合移動平均線潛在的分析特徵是收縮和擴充套件關係。收縮表示意見一致，而擴充套件表示意見不同。如果長期組向下並開始收縮，我們推測投資者正在拋售股票。當長期組緩慢橫盤整理或稍微向下傾斜，同時相互分開，我麼推測投資者正在吸籌。投資者不是白痴，他們不會付出不必要的高價去買股票，當價格在交易者的拋盤壓力下下跌時，投資者就不用付出更高的價格。一致地，他們都壓低自己的買入價，這時我們會看到長期組稍微向下傾斜但相互之間仍然保持平行。
長期組的方向不向下，股價就必然停滯，並橫盤整理，但趨勢不會反轉。我們對趨勢的強度和完好無損很有信心。
3日和5日移動平均線與短期組中其餘的移動平均線有很明顯的差別。短期交易者激進地拋售股票，我們會看到股價迅速下跌。在更長時間框架下的交易者並不急於出手。那些最激進的賣出者促使股價跌破長期組，但那些不太激進的買入者把股價下跌作為買入機會，反彈迅速是因為交易者怕錯過低價買入的機會。短期組中時間更短的平均線轉為向上發展是因為激進的交易者匆忙買入股票。一個成功的突破會很快把投資者拉到交易中來。長期組迅速分開並對必然的價格下挫沒有太大的反應，這種關係確認了新的上升趨勢很可能會繼續發展。
退出的關鍵條件是由交易者決定的。交易者的活動引領市場，同時投資者會緊隨其後。退出時選擇跟隨交易者是明智的選擇。
當股價下跌時，我們會看到新的交易者利用股價疲軟的機會買入股票。他們的交易顯示自己對未來充滿信心，如果短期組沒有反彈，就意味著趨勢中的領頭羊已經失敗，這時趨勢崩潰則是必然的。
直邊趨勢線已經發出了趨勢改變的警告，當時短期組發生收縮並轉為下跌趨勢，那麼為什麼一定要等到最終的顧比複合移動平均線的確認訊號呢？有經驗的交易者就不會等待。收盤價低於趨勢線，短期組也發生收縮，這些足以使我們退出。但不是所有的人都很有經驗或受過良好的訓練，因此很多人等待趨勢改變的進一步證據。他們希望下跌是暫時的。
最關鍵的確認資訊是跌破趨勢線的收盤價。這是趨勢改變的主要指標，它被短期組的交叉進一步確認。
止損是一個極具欺騙性的概念。它聽上去是那麼簡單、那麼合乎邏輯、那麼明智，但它也許是交易者面對的最大困難。很多立志成為交易者的人沒有成功的管理好止損，因為他們把戰術上的撤退看做是丟臉，他們忘了丟車保帥是很重要的。
在設定止損中關鍵的問題是決定價格可以下跌的幅度。對於可能的價格幅度的回答可以由現行趨勢中最接近的支撐水平給出。所有的交易者都應該熟悉防守型支撐和防禦型阻力的概念。提出這些概念是因為價格活動可能在這些水平徘徊。當價格突破原來的阻力水平後，過去的價格阻力水平很可能變成未來的支撐水平。
最有效的止損是基於合理的、依靠股價圖特徵做出的，例如已確立的防禦型支撐水平。當價格下跌時，很可能迅速跌到這個水平。由於下跌速度很快，交易者很難執行隨意設定的、非基於股價圖的止損。因此在價格下跌時很難抓住機會退出，而在股價徘徊時退出顯然比較容易。
支撐線和阻力線的心理學解釋是在這個水平有很多交易者重新進入市場。長期市場行為強於短期波動行為。股價主要的特徵是支撐水平，而不是波動範圍。當價格下跌時，股價受到長期支撐線的支撐，所以短期波動不太可能跌破長期支撐線。這使得我們能以較小的損失及時撤退。在這個例子中，高收益的取得卻伴隨著很小程度的風險。
儘管有很高的波動性，我們仍然在收盤價接近支撐水平時入場。我們期望任何股價下跌都會止於支撐水平，而不會繼續跌到波動極限。在支撐水平和波動水平的比較中，支撐水平往往是真正的支撐點，這使我們一旦辨認出有效的基於股價圖的支撐水平時能設定更嚴格更有效的止損點。
更重要的是，它忽略了我們成長和發展成為交易者的過程。一個有經驗的交易者並不僅僅是比新手知道的更多。有經驗的交易者和他作為一個新手的時候是不一樣的。隨著我們技巧的改變和經驗的積累，我們開始明白交易是一個動態的過程，因為市場和我們都是在不斷變化的。沒有經驗的交易者認為有經驗的交易者是不會犯錯誤的，而有經驗的交易者知道自己仍會犯錯，只有不斷的學習才能在市場中生存下去。
這意味著我們在作為一個新手時候所用的方法在我們變成有經驗的交易者時也許就不再適應了。
有經驗的交易者發現成功的交易在於比市場更多的了解自己和自己的動機。
交易成功的基本假設之一是：隨著我們的技巧和經驗的豐富，當止損條件被觸及時，我們越來越能遵守止損的紀律。
有時損失慘重的交易可能來自於股價急速跌落到止損線以下。這之前是早有警告訊號的，但我們並不以為然。相反，當股價跳水後，很多交易者和投資者會尋找各種理由來拒絕止損，因為損失太大了，他們實在不忍割捨。
作為交易者，我們會隨著時間的遷移而發生改變，我們已經不是5年前剛開始炒股的那個人了。我們在市場中的經驗改變了我們對待市場的方式。我們生活中的經驗也會影響我們理解和參與市場的方式。
技巧的發展是一個緩慢的過程。以前看不明白的圖不可能豁然開朗。不要期望理解能有跳躍式的發展。相反，這需要很長時間。逐漸你會看出一點兒圖表和指標的門道。
就像生活一樣，市場是一次旅行而不是目的。我們學的越多，我們不懂的地方就越多。
一個看上去複雜的、收益客觀的交易可能只是建立在趨勢和趨勢分析的基本概念的基礎之上。本書的目的就是展示如何把趨勢分析的基礎用於一貫的成功的交易中。我們使用直邊趨勢線分析、顧比複合移動平均線分析和倒數線分析技術。
學習如何理解市場是最重要的，因為它能使你獨立。交易成功最重要的方法是當你明白自己錯了，毫不猶豫的去糾正你的錯誤，因為交易就是管理風險。
一旦你明白了意思，就不用去在乎形式。
股市贏家必備心態！有人說：股市如人生，股市如戰場。如想成為股市中的強者，有必要具備如下素質：
(1)冷眼觀勝負，理智對輸贏
股市漲跌是一種典型的市場行為，有其自身規律，不受個人的意志所支配。沒有隻升不跌的股市，也沒有隻跌不升的股市。 炒股者在買入股票後，一般會出現時漲時跌的局面，賺錢虧錢都十分正常。因而，大可不必因賺錢而洋洋得意，因虧錢而垂頭喪氣，應樹立正確的炒股心態，做到“冷眼觀勝負，理智對輸贏”。從某種角度上講，股市中沒有永遠的輸家，也沒有永遠的贏家，輸贏轉換隻在一瞬間。 今日的成功並不代表永遠的成功，稍有不慎極可能敗走麥城，甚至功虧一資，過去的勝利果實瞬間化為烏有。今日的失敗也絕非永久的失敗，股市中什麼時候都有賺錢的機會，“牛市”中自不必說，“熊市”之中也有“牛”股，關鍵在於自己能否把握。 誰笑到最後，誰笑得最甜。股民要善於總結成功經驗和失敗教訓，不斷提高自己的心理承受能力和實戰技能，做到“跳出股市看股市”。 能賺錢固然最好，但如果能從股市中探索、實踐、總結出一些於工作、學習和生活有益的東西，做到寓炒股於樂，也是炒股的一種境界。
(2)謹慎對股評，決策靠自我
隨著中國股市的迅猛發展，上市公司數量和股民人數都迅速增加，市場變得更加變化莫測和捉摸不定。 在這種情況下，股民對股市資訊的渴求越來越強烈，股評也因此應運而生。在中國股市處於發展初期的不規範階段，股評也亟待規範。 不可否認，大部分股評人士具有一些專業知識、實戰經驗、操盤技巧和職業道德，其對股市的看法有其獨到之處，他們的觀點對股民也有一定的借鑑意義。 但也有部分股評人士自身素質有限，只管賺錢，不負責任，胡言亂語，誤導股民。對良莠不齊的股評資訊，股民安謹慎對待，科學區分，合型取捨，減輕對股評人士的依賴，樹立正確的投資理念，不盲目跟風。 在日常炒股經歷中不斷加強學習，提高自己對大勢的分析判斷能力和對個股的選擇取捨能力，學會自主決策，把命運掌握在自己手中。
(3)緊張與鬆弛，學問就在於會調節
有不少股民朋友，內於沒有處理好緊張與鬆弛的關係，不知疲倦地長期蹲在股市中，其結果是身心疲憊，雖然享受了“牛市”的成果，但也忍受了“熊市”帶來的痛苦。辛辛苦苦賺來的錢往往被市場消耗殆盡，賠了時間，費了精力，一無所獲。 因而處現好緊張與鬆弛的關係是股民必須掌握的學問。眾所周知，股市向來有“牛市”“熊市”之分，其一般隨經濟週期的變化而變化。因而聰明的股民應該在“熊市”中“抄底”，在“牛市”中“逃頂”。 當然，對普通股民來講，做到這一點是十分困難的。但是在“牛市”行情發動的初始階段介入後，在股價連續上場，市盈率逐步提高，風險逐步增大時，逢高減磅，甚至清倉離場還是可能做到的。 當然，這樣做或許會使股民失去部分應該到手的收益，但卻把風險降到了最低限度。因而股民應學會調節自己，該緊張的時候高度緊張，時刻關注行倩變化，享受“牛市”帶來的豐碩成果;該鬆弛的時候則可暫時離開股市，回到家裡睡大覺，遠離“熊市”帶來的痛苦和災難。
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