根據基金持倉股票的市值和成長性兩個維度來分類。

股票按市值可以分為：大盤、中盤、小盤；按成長性可以分為：價值、平衡、成長。

排列組合一下，就是大家非常眼熟的基金風格九宮格：

大、中、小盤怎麼區分

沒有一個明確的規定，我們可以這麼理解：

大盤股：滬深股市中，前100只規模最大的股票，指數中的上證50、中證100，都屬於大盤股；

中盤股：滬深股市中，除了上面100只之外，規模其次的200只股票，比如中證200；

小盤股：滬深股市中，除了上面300只股票之外的其他股票，比如中證500、創業板指。

我們常見的滬深300，則是由大盤和中盤股組成的。

為什麼要配置小盤風格的基金？

近年來上證綜指上演“十年不漲”，但是A股主流寬基指數卻在十年間漲幅在20%以上，

同時，主動權益類基金指數表現更優異，十年間的漲幅均在80%以上，且普通股票型基金指數比偏股混合型基金指數更加突出。由此可見，高倉位的主動權益類基金具備較高的投資價值。

同時由上表中十年期指數表現可以發現，市值越小的指數長期收益表現越優異，其中以中證1000指數為代表的小盤股表現最好。因此，我們想從多維度對小盤風格的投資價值進行分析。

1、A股市場存在明顯的風格輪動週期

股票市場中，大小盤風格輪動現象明顯。在A股市場中，滬深300和中證1000為代表的大盤和小盤風格指數存在明顯切換；在美股市場中，道瓊斯工業指數和羅素2000為代表的大盤和小盤風格指數同樣存在明顯切換。

2、小盤風格長期收益表現優異

近年來，中證1000指數長期收益表現優異，跑贏了市場其他主流寬基指數，尤其是在市場大漲年份，例如在2007年、2009年、2014年和2015年等市場大漲的年份中，中證1000指數均取得顯著的正收益，大幅跑贏市場主流寬基指數，展現出良好的收益表現。

3、小盤風格的估值優勢明顯

與全球主要市場指數相比，A股市場仍具有估值優勢。今年以來，隨著A股市場上漲，中證1000指數的估值已所有修復，但是指數的市淨率和市盈率仍處於歷史低位。截至2019年12月20日，指數的市盈率是38.12倍，歷史分位點為29.00%；指數的市淨率是2.17倍，歷史分位點僅為19.28%。因此，從估值角度來看中證1000指數依舊有很大的提升空間。

4、小盤風格的成長空間大

中證1000指數由全部A股中規模偏小且流動性好的股票構成，市值風格更偏小盤。同時，中證1000指數與成長風格走勢更為接近。今年以來，成長風格表現優異，中證1000指數成長空間未來可期。

6、小盤風格的行業分散化程度高

在組合投資過程中，大家都會關注持倉的分散化程度，指數投資亦需了解成份股的行業分散化程度。中證1000指數的成份股分佈於中信29個一級行業內，行業分佈較為分散，僅醫藥和計算機行業的權重佔比超過了10%，同時具有一定的TMT屬性。中證1000指數是中國優質小市值公司的代表。中證1000指數挑選的是規模偏小且流動性好的1000只股票，絕大多數是表現優異的成長型企業，有著較大的成長空間。中證1000指數的十大成份股表現優異。指數前十大成份股權重較為分散，累計權重佔比僅為3.392%，平均自由流通市值為120.16億元。前十大成份股年初至今漲跌幅均為正，有8只股票的漲幅在80%以上。