本週四，我們看到盤中的農業領域開始拉昇，當然最近盤中熱點的炒作沒有持續性，週五農業股也出現了回落。農業領域到底具不具備中線的佈局價值？這是本文要討論的重點。筆者將從三大邏輯來論述農業板塊的中期機會。

農業板塊本身具有防禦屬性

從這兩天市場反彈的盤面熱點輪動來看，本輪反彈的主要特點就是沒有主心骨，資金一個交易日內可以連拉好幾個題材，熱點輪動的特別快，市場沒有明晰的主線說明資金較為迷茫。農業股目前的異動其本身就有弱勢市場下的防禦功能。

農業板塊的漲價預期已經開始顯現

海外疫情的發展的後期將影響世界糧價的走向。隨著感染人數的爆發，未來一段時間世界要被網格化了。多個國家已經開始“封城”“封國”，作為世界前三大大米出口國的越南已經開始要求自3月24日起暫停各種形式的大米出口；據外媒體報道，俄羅斯也開啟為期10天的穀物出口臨時禁令。

此外，在疫情的影響之下，糧食價格已經開始出現異動。越南大米報價漲至每噸410美元，這將是2018年11月份以來的最高水平；泰國大米報價為每噸480-505美元，創下2013年8月份以來的最高水平等。

蟲災蔓延

前段時間蝗蟲災害嚴重引發了種業以及相關農藥個股的上漲，近日，農業農村部25日派出工作組，赴河南等5個省份開展督導調研，重點調查了解小麥條鏽病和草地貪夜蛾發生情況。今年中國小麥條鏽病、草地貪夜蛾等農作物重大病蟲害總體呈偏重發生態勢，程度重於上年。

華泰證券表示，草地貪夜蛾具備傳播廣、防治難度大、繁殖快速及隱匿特性，對中國農業的威脅或將常態化。

短期來看，科學使用農藥可以對草地貪夜蛾產生較好的防控效果，但考慮到草地貪夜蛾已經進化出對菊酯類農藥的抗藥性，長期防控手段或將藉助於轉基因作物。因此，未來種子需求有望增加，種子板塊投資價值有望大幅提升，尤其是在轉基因領域有優勢的上市公司。

大北農：轉基因領域龍頭企業，2019年12月30日，農業農村部科技教育司釋出《關於慈KJH83等192個轉基因植物品種命名的公示》，公示擬批准頒發農業轉基因生物安全證書192個植物品種目錄，其中除189個轉基因棉花品種，另有3個主糧品種。其中之一就有大北農子公司北京大北農生物技術有限公司申報的DBN9936抗蟲耐除草劑玉米。

隆平高科：公司是中國雜交水稻龍頭。公司轉基因技術和品種儲備業內領先，有望盛享轉基因玉米商業化紅利。2019年12月30日公佈的第一批轉基因玉米種子性狀中，其中就有杭州瑞豐的雙抗12-5；預計後續公司會有新的性狀和品種不斷推出，助力公司在轉基因玉米種子領域獲得領先優勢。

蘇墾農發：稻麥種植龍頭，背靠農墾集團享優質生產基地。公司業績與稻麥價格高度相關，正常年份價格過度波動概率不大，這一方面限制了公司業績向上彈性，但另一方面也為公司提供了穩定的經營預期，若未來糧價上漲，公司業績有望提升。

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