中國股市本質

中國股市是一個“資金市”

任何一個國家的股市都是由資金堆砌起來的，股價節節攀升的背後就是資金不斷累積或輪番炒作的結果。但是這一過程，中國股市和美國股市是有所不同的。美國股市可以用存量資金不斷輪炒而抬升股價或維持股價（長期投資有長期投資的輪炒方式），而中國股市如果沒有了新鮮資金的供應，馬上就會陷入熊市不能自拔，其根本原因在於資金投資的物件有較大的差異。美國有很多上市公司具有很好的盈利能力和龐大的市場規模，它們的股票常常被稱為價值型股票；同時又有很多具有高度創新精神和深厚研發實力的高成長性公司，它們的股票常常被稱為高成長型股票；這些股票可以使股市存量資金有很多挑選的餘地，由於一時不可能都挑選完，而經濟週期也不斷會有輪轉，這就導致存量資金在換股時可以繼續維持股票的高價位。又由於美國上市公司的質地普遍不錯，即使股價高漲，其市盈率往往也能保持在15倍左右，使得存量資金不至於恐高離場，而外圍資金也得以源源不斷地進入股市，於是如19世紀的鐵路股、20世紀早期的鋼鐵股、50年代的汽車股、60年代的電子股、70年代的石油股、80年代的生物製藥股、90年代的網路科技股等層出不窮，它們都代表著一個產業時代的經濟烙印。

反觀中國股市裡的上市公司，多數沒有投資價值而只有投機價值。它們大都是早期沒有競爭實力而又需要到股市融資以維持部分壟斷優勢的國營公司，普遍都不具備很好的生產能力、研發能力、管理水平和盈利水平，很多上市公司的總資產回報率甚至低於一年期的儲蓄存款利息率。所以自中國股市發展19年以來，我們很難看到經濟產業打在某些板塊上的烙印。這些普遍質地不良的上市公司股票一旦被炒高，就會達到60倍以上的市盈率，進而導致大量存量資金紛紛出逃的現象。一榮俱榮、一損俱損，就是大量劣質公司充斥於中國股市的結果。所以，中國的股市不是價值掌權的地方，而是資金稱雄的地盤，誰的資金實力最強，誰就是市場的領導者，誰倡導的理念就會成為當時市場的主流，這就是“資金市”的最好寫照。如2003-2004年的大熊市中，基金重倉並倡導的“5朵金花”就取得了豐厚的投資回報；而自2006年下半年開始，基金猛力推動的大盤藍籌股又獲得了市場的廣泛參與，取得了令人滿意的成效。

另一方面，股市運轉是需要大量資金來維持的，這裡的資金一部分直接被上市公司以股票的形式換走，一部分則被股市以稅金、手續費、諮詢費等名義消耗掉，剩下的部分才是用來維持股價上揚的。在中國股市裡，無論哪一次牛市發生時都可以看到巨大的成交量，那都是過度投機和資金瘋狂湧入的結果。尤其是2006-2007年，管理層僅公募基金就批了8000億元直接進場，滬指上漲到6124點，純粹是中外資金合力助推的“資金市”效應；而一旦熊市來臨，曾經再受寵的績優股都會被攔腰斬斷，這又是“資金市”的附屬“價值”。

——所以，在無大量新資金進入二級市場時，大資金交易者不宜入場。

靠炒股到底能不能發財

第一，你入市之前一定要有正確的理念，那就是股市是可以實現你的人生目標，是一個能讓短時間發財的地方。

大家聽了這個觀點，估計要顛覆你的價值觀了，因為股神巴菲特年化收益也才20%多。入市之前大家經常會聽到的是股市風險非常大，炒股就相當於賭博，大家都敬而遠之，深惡痛絕。感覺錢只有放進銀行才是最安全的，即使那個利息還跑不過每年的通貨膨脹。

但事實上據相關統計，富人階層其實有10%的比例是來自職業炒股人，這個不信可以去百度查下。所以大家首先一定要有一個信念，我來股市是來發財，不是來虧錢找罵的，只有你有了這種強烈的發財慾望，你以後才能在股市中披荊斬棘有所作為。

第二，股市不能去預測，如何應對才是最重要的。

市場上經常會有些騙子，給大家一個股票池，然後過兩天只要裡面的股票漲了，就開始拿出來吹噓證明自己有多厲害。還有一種是可以預測到具體價位的，還能精確到小數點。對於以上這兩種所謂的操盤手、財經大V啊，大家一定要敬而遠之。以後都不要這關注這種資訊，因為你不知道你哪天會不會鬼迷心竅跟買了，無論賺虧你最後都是輸家。

我們做股票追求的不是每次都正確，而是努力去避免少虧，多賺。可以有一個月為單位，定個目標每次向這個目標靠近。平時操作的時候，要根據市場的實際走勢做好應對措施，長期以往炒股就變成一件簡單的事了。

第三，資金的積累，都是有一定過程的，夠了時間自然會上一個臺階。

每個投資者積累的東西都是不同的，所以實現穩定盈利的時間也會不同，有些3年，有些10年，有些頭髮白了也還是虧損連連。大部分的人其實只要平時做好充分的準備，當牛市來的時候，一飛沖天的大有人在。就像股票界中的，炒股養家、喬幫主、瑞鶴仙、他們都是從十幾萬、幾十萬做起來，2015年的時候都已經過億了。看了這些，大家是不是又恢復信心了，其實我認為一個炒股者最需要的就是信心及信念，有了他們遇到再多困難也可以克服!

第四，是不是每個人都適合做職業股民呢?

其實並不是每個人都適合辭職去炒股，因為每個人承受的壓力是不一樣的，家人是否理解，你是否已經實現盈利，這些都是制約著你平時炒股的心態。如果心態一旦壞了，你有再好的技術，結果也一定很慘。所以當你的生活所需，如果能持續在股市中獲得，那你可以成為職業股民，不然你還需要不斷磨練。

散戶炒股應牢記的12條軍規

1）永不過量買賣。所謂永不過量，就是適量買賣這裡有兩層意思：一是方向不明的時候不要投入太多的資金；二是不要操作太頻繁。

2）永不讓所持倉盤轉盈為虧。這簡單的說就是在已經盈利的基礎上再設立一個止賺位，該止賺位是相對於帳上最低盈利來設的，而且設立的點位不低於買進的成本價，這是保證有效獲利的一個好方法。

3）買賣招至損失時，切忌賭徒式加碼。這條規則的意思還是說買賣要有原則，別隻是因為買進後虧損了就補倉。而越虧就越增倉。現在很多人都試過吧？就是違反了這條規則，當然並不是說一定不能補倉，而是說切忌賭徒式加碼。

4）肯輸不肯贏，切戒。這也是說的心態問題：虧損的時候，覺得不擔心，老想總有一天會升回來。一等再等，最終小虧變大虧。而在盈利的時候老是在怕：“是不是已經到頂了？是不是該出來了？”以致一點點獲利就急著離場。這條規則其實說的根本意思是：既然定下規則了，就要按規則來做。

5）入市要等候機會，不宜買賣太密。很多人一天不交易就覺得難受，所以不管怎麼樣，總想交易。美其名曰：“超短線操作”。其實買賣太頻繁，必然因為手續費的原因而加大了成本，而且也會導致沒有詳細研究考慮就進行操作而增加失誤的可能。

6）如無適當理由，避免胡亂更改所持倉盤的買賣策略。除非你覺得原來的法則或策略有錯誤或不完善而進行改進，否則千萬別胡亂更改。再一次強調不可下隨手單、只憑感覺進行交易。

7）首先是客觀地判斷當前大勢強弱，若每日開盤10分鐘內沒有股票漲幅超過 5％，絕對不要買入任何股票。 通常以10日均線為參考，大盤最低限度也必須在10日均線之上得到過2次明顯支撐，兩市個股漲幅4％以上的有30個以上。這時，不得介入；強市中，只介入量比、成交金額在前20位的股票。

8）對買點的把握：連續K線都為陰線下跌，最後一根陰線時，收盤5－10分鐘內每分鐘帶1000手以上成交量，價格漲跌不論；強勢股回撥不破10日均線；超跌的明顯超賣，不和其股價成正比。

9）超買的把握（賣點）：在放量大漲後的若干天內，一般還要計算莊家出貨數量，很複雜。散戶可以只參照技術指標，超買就跑，少賺好過不賺。

10）關於止損：短線利潤主要靠在衝高時賣出取得。若在高位未能及時賣出，則應綜合研判，不要在第2條所分析出來的位置附近斬倉；明顯破位，堅決清倉，寧願不賺。

11）關於資金投入：上漲過程中買入股票，可以一個股票操作。但有跌幅 6％以上股票出現時，要管住自己，不再入場。即使短線進出，也最多隻能動用40％的資金。不要用"套牢就做中長線"這類話來騙自己。

12）圖形不美的不介入，不買空頭排列的股票，不買底部股票， 事實上，空頭排列的股票還要跌。底部股票短期不會拉昇，沒必要介入。

每一位成熟的投資者都有自己的投資理念，不管你的風格如何，是做短線的，還是做中長線的，是基本面為主的，還是技術為主的，只要能達到穩定階段，都有一套完善的系統。這個系統往往是因人而異，各不相同，因為每個人的系統都是包含了他自己的性格、思想、和經驗的不同，所以適合自己的才是最好的，別人的你無法完全複製，但可以借鑑。不管何種系統，它們都有一個共同的特點，都擁有一套詳細的交易步聚和交易計劃，包括如何選擇個股，進場/出場，止損/止盈，倉位控制等等。

交易步聚主要包括四個階段

1、篩選個股[技術面和基本面結合的方式]

2、跟蹤個股，並且做出詳細的交易計劃

3、按交易計劃嚴格執行

4、對交易計劃進行總結和分析

這裡面最重要的就是我的交易計劃也就是我們所說的交易系統，它也有幾個部分組成：

第一，你篩選的個股是否符合你的交易訊號，也就是我們所說的進場點。

進場點一般有先進場和後進場，先進場點位有優勢，但要反覆試錯，後進場沒有點位優勢，但確定性高，這個看個人的選擇了。我是後進場方式。

第二，倉位的分配。

我一般是資金倒推方式，就是我一筆單子能虧損多少資金，然後計算出我的倉位。打個比方，如果我有一百萬的資金，我的資金管理模式當時容許我虧損的金額為百分之一，也就是一萬元。我準備做個股A，我個股A的止損為50個點的話，那麼我一手A的虧損為500元，我可以做20手。

一般你的每筆虧損只要不是設的特別大，止損適中的話，按資金比例進場的倉位所佔用的保證金比例都在正常範圍內。我的很多倉單開進的比例很少有超過百分之十的，除非是後面加過倉的。

第三，初始止損的設定，保本止損設定的條件。

設止損是個大學問，不能設的太小，也不能設的太大，太小了抵抗不了市場的波動，太大了超出了自己虧損的範圍。所以要根據市場的具體情況，設定一定合適的止損位。

第四，加倉的條件和加倉的倉位。

我一般只加一次倉，加倉按新開倉的模式來，就是假如我手上沒有這個個股，目前這個點位，按我的系統訊號我該不該進倉。加倉的倉位一般不要超過你的原始倉位，具體還要看當時你原始倉位盈利的大小和市場的結構。

第五，止盈的設定，有被動止盈、主動止盈。

被動止盈就是你設的止盈被打掉了，趨勢沒有繼續。主動一般是加速後期，市場快速上升或下跌時，你要主動止盈，或者市場一直沒有創新低或新高時。

以上就是一套交易系統的主要步聚，各位投資者要根據自己的思路和經驗慢慢地完善自己的交易系統。一定要嚴格執行，要相信自己的系統。

【資金管理方面】

任何一套系統如果沒有一套完整的資金管理方案也是不可能長久穩定盈利的。

也許你連續盈利十幾次，資金管理的不好的話，一次就會被打回原型。

我的資金管理模式，進可攻退可守的資金管理模式

假如我們接了一個產品，如果客戶是一位要求非常穩健的投資人，對風險很厭惡。那麼我們就要制定一個回撤小，資金波動平穩的資金管理模式。那麼在前期，我們必須用小倉位來慢慢做，等我們做出一點收益時，我們才能慢慢放大倉位。所以我制定的標準就會如下：

首先在前期我們每筆單子的最大虧損一般控制在0.5%，當我們的收益達到10%以上時，我的每筆虧損會調整到1%；當到達10%的收益後，如果後期我們做的不順利，收益回撤到5%時，我的每筆虧損會調整到0.5%,只有到我們收益重新回到10%時，每筆虧損再恢復到1%；如果後期我們做得比較順利，當收益達到30%時，我的每筆虧損會調整到1.5%，一般產品的話，最大虧損基本是1.5%；當收益達到30%，如果後期我們做得不順，當回撤到20%時，我會調整我的最大虧損為1%，只到我的收益重新回到30%以上時，每筆虧損再恢復到1.5%。

總倉位一般不超過總資金的40%，單個股一般不超過20%，以上就是我個人的一些資金管理模式。個人可以做個參考，可以根據自己的系統來做一些調整。

個人的資金為了提高資金利用率，可以稍微設大點，但前期一般我建議不超過2%,後期一般不超過10%。

如何在股市選好個股

一、怎麼選股呢？

（1）在價值投資的前提下，選擇30日均線昂頭向上的股票。

（2）選擇沿45度角向上執行的股票，而成交量逐步遞減的股票。因為沿45度角向上的股票走勢最穩，升勢最長，所以我把這樣的股票稱之為“慢牛股”。

（3）選兩類股：是在弱市中發現“慢牛股”；是牛市時，買漲停股，跟著莊家賺漲停，做短線。

如對漲停股感到吃不準，等待機會尋找預計能有50%至100%以上漲幅股票，一年中只要抓住2、3只就行。中短線結合：中線持股時間為2—5個月，短線持股時間為7—15天，中短線資金比例6:4。

二、選股技巧

1、看資金知趨勢。

觀察個股一段時間內大單淨量走勢變化，如一段時間內大單淨量翻紅天數增加，股價出現穩步抬升走勢，可果斷逢低介入。不是非要買在最低位才能賺錢！

2、風險、機會輕鬆判斷。

同樣的K線，不同的後市，看大單資金，洞察主力動向！規避風險，還是果斷跟進，輕鬆把握，炒股其實並不難！

3、K線選股 操作要點：

選擇小陽小陰底部逐步攀升的股票，這裡也要注意一個重點，最好不要是中陽以上的陽線或中陽，切記以小陽小陰為主。 核心：這些小陽小陰的K線最好是在均線之上，這種股票很容易拉出大陽線。

4、 量柱選股口訣

梯量柱選股公式是以三天量柱為一個組合，要求第一天是矮量柱，第二天是小倍陽量柱，第三天量柱高於第二天的選股公式。 雖然梯量柱本身是沒有多少漲停機會的，但是他具有獨特的衡量漲停機會的方法技巧。原因在於梯量柱的形成預示著市場多空雙方已經奮力拼搏過了，之後必然會形 成多空雙方力量的平衡點，而這一個平衡點就是捉拿漲停機會的好時機。

5、“炮坑洗盤”選強勢股 “

炮 坑洗盤”是拉昇之前的洗盤，碰到它是很痛苦的一件事情！很多人很難忍受。如果我們忍受不了，第一次選擇止損出局，是人之常情！但是，在其止跌之後，再次突 破的良機出現時，我們可以選擇再度介入！對股票，我們不應該因為它第一次使我們止損虧錢就痛恨它！股票本身沒有錯，錯的是我們難以控制自己人性！但是，可 以用紀律和技術來彌補人性的不足。

6、第3浪和第5浪選股法

在波浪理論中浪與浪呈現迴圈的關係，也就是浪中有浪的形態，其基本的浪形結構有8個大浪，這裡主要關注第3浪和第5浪，它通常是最猛烈的一浪，並且伴有成交量的放大，時間也是最長的，可以在3浪和5浪的上升時機，在升勢中選擇好股票。

在第2浪結束的時候介入，2浪結束的標誌是成交量萎縮到地量;

出現放量中陽線等反轉訊號就可以確定買入點的位置;

5浪可能是3浪的延伸浪，介入點是在第4浪結束的時候，進行選擇合適的股票;

當你選定了你想要的股之後了建議大家堅定地持有一隻好股票

K線中確定莊家的技巧

我們運用K線來進行選股的話，是需要和其它的環節拼起來的，當然使用K線進行莊股的選擇的話，是需要具備一定的條件的，那就是它得是莊股、小盤股、懂的看資金流分析的K線圖。要看這個股票所具備的籌碼發散、收集、在集中，然後在從K線上判斷，這樣籌碼收集的程度，這才是有意義的。接下來我們來看上峰水泥的走勢圖。

上面的走勢圖K線是完美的，每天的小幅度下跌，幅度又不大，而且當時的大盤還在跳水，它卻不跌，顯然背後莊家的控盤程度是非常高的。在這之前，該股的走勢是亂七八糟的，而且是沒有規律。

圖中紅色房卡方框所圈住的地方是非常有規律的，它是拉昇2天，下跌3天，又拉昇兩三天又慢慢橫盤小幅度下跌，又拉昇兩天又7天小陰線每天跌一點點，隨後收十字星，在放量拉回。顯然這種完美的下跌和吸貨手法，是非常極致的。一般來說莊股的K線特徵具體如下：

1、 控盤跡象，小陰小陽，而且呈現規律型，下跌也按照一定幅度完美的在走;

2、 連續小碎陽，K線走勢完美圖形;

3、 主升段爆拉中，控盤程度的完美圖形(如西儀股份走勢圖)。

對於莊家來說，越是高手，越有痕跡，不經意的表露在我們所看所思的盤面和K線上，當然，它還是要結合資金流的使用方法，其它流派使用這類方法，顯然是無效的。所以投資者要學會先看一個股票的結束點，結束點過後，再看到收集點，看到收集點之後，在去判斷籌碼是否不斷集中，這才是無招勝有招，K線選股的精華，並不是隨便看K線，當然還是要看高控盤的個股的。

投資的反人性

從小的時候開始，老師就教我們認識事物，什麼是對的，什麼是錯的，什麼是好的事情，什麼是壞的事情。在我們的認識中，輸錢自然是壞事和錯誤了，但詭異的是，在股票裡，有時候一筆虧錢的交易卻是正確的事情，而一筆贏利的交易反而是錯誤的。

遵守交易系統，虧錢也是正確的操作，隨意操作，不遵守交易系統，賺錢也是錯誤的，股市不是拼的你有多爽，而是比拼的你能活多久，51%賺錢概率，重複100000次，在股市中不能不賺錢的。

比如矩形突破，是最可靠的形態交易之一，突破箱體上部則買入，如果最後價格下破箱體下沿被止損，那麼我們錯了嗎？沒有！我們做了正確的交易。

所以，所謂正確的交易就是執行了交易計劃的交易，錯誤的交易就是沒有執行計劃的交易（和我的感悟相同）。評註：在系統內，盈利與虧損不是判斷正確與錯誤的依據

在日常生活中，我們知道1＋1＝2，我們知道天是藍的雲是白的，但在股票中，行情卻是非確定性的。

我們生存的現實社會，是處於佛學裡面講的生存中陰階段，這個階段的最大特點，是不確定性。想想自己的生活：你可以這樣想，在未來的日子裡，你是大概率活著的，但是萬一一輛車飛過來，你也可能死去，你不能預知未來你會遇見誰，經歷什麼事情，但是唯一確定的是，你遇到的事情你都可以應對，比如，萬一遇見不順心的事，你就傷心，萬一遇見高興的事，你就開心，遇見朋友，你會主動打招呼，聊天等等。股市也是一樣，你不能100%確定股市明天是漲還是跌，你有的，只是猜測，而猜測，就要歸結於概率問題，關鍵的是：你有什麼樣的策略去應對不確定的行情，漲了，讓盈利奔跑，虧了，截斷虧損。

一個常見的新手陷阱就是交易完美綜合症。比如某交易者用A方法賺了一次錢，然後用A方法又連續虧損幾次，於是在仔細研究觀察後他發現了更好的方法，然後又因為虧損而放棄，周而復始，他的交易生涯不是交易的生涯，而是一個尋找完美方法的生涯，這樣的人在股票交易者中應該不少。

絕大部分人陷入的陷阱是正確率陷阱，盲目追求自己入場的正確率，其實，股價短期就是量子狀態的，是無序的，如何在無序的波動中抓住確定性的利潤，多讀幾遍纏論，你會恍然大悟的，所謂的技術分析，本質不是預測，而是分類，告訴你哪類行情可以搞，哪類行情不能搞