截止2020年3月27日收盤：

滬深股市持倉情況：

A股持倉點評：

本週新建倉北新建材，石膏板龍頭，基本面各個方面都不錯，跟美國的多年訴訟和解，現在往防水領域拓展業務。目前市值410億，相當於14倍的經營現金流，這個價格下跌空間有限。現在的風險是，由於疫情的影響，可能會導致經濟下滑，需求不足。但另一方面，針對疫情對經濟造成的負面影響，政府肯定要出臺刺激政策，因此不好講是風險，還是機遇。

但是投資真正的風險是本金的永久損失，我覺得這個價位持有北新，短期不好講，長期虧錢的概率很小。下面附上一張北新2019年業績的九宮圖，供大家參考。

此外，福耀玻璃3月27日盤後釋出業績快報：2019年度，公司實現營收211.04億元，同比增長4.35%；淨利為28.98億元，同比下降29.66%；營業毛利率37.46%，比上年同期減少5.17個百分點。公告中提到，本報告期營業利潤比上年同期減少31.31%，利潤總額比上年同期減少34.89%，歸屬於上市公司股東的淨利潤比上年同期減少29.66%，主要系：1、上年同期出售福耀集團北京福通安全玻璃有限公司75%股權確認投資收益；2、本報告期德國FYSAM汽車飾件專案整合期負利潤影響；3、匯兌損益影響；4、本公司之子公司福耀伊利諾伊有限公司被指控違反獨家經銷協議支付賠償；5、美國加徵關稅的影響；6、汽車行業持續負增長，影響公司國內汽車玻璃銷售。

截至今日收盤，福耀玻璃總市值490億元，滾動市盈率15.3倍。該股股價年初至今已下跌近20%，現報19.55元。

其實扣除不可比因素利潤同比只下滑了7%，營收竟然在去年汽車行業普遍不景氣的時候還能保持增長，實在是不容易。國內汽車市場自從2018年出現28年來第一次負增長，2019年再次下滑，而目前看2020年由於疫情的影響可能還會下滑。但我們知道，汽車產業是個週期行業，有波峰有低谷，過去由於市場空間巨大，因此只有單調增長，看不到週期波動。現在市場逐漸飽和，週期性就顯現了。不過福耀玻璃的股價也隨之盤整了2年多了。福耀能做到逆行業低谷營收保持增長，相當優秀了。疫情雖然有很大影響，但是政府相應的刺激政策相信也會出臺，因此今年可能不必過度悲觀。福耀的財務很健康，優秀企業在行業低谷時更能顯示競爭優勢，人們對汽車的需求不會因為疫情而長期改變。在這個價位，這個時點，我覺得福耀未來的機會遠遠大於風險。

港股持倉情況：

無

港股持倉點評：雖沒有持倉，但對騰訊很看好，特別是其支付業務，可惜股價目前已經反彈了幾天，不喜歡追漲，如果能再跌跌，可能會考慮建倉。

美股持倉情況：

美股持倉點評：本週隨著大盤反彈，有所回血，但是還是沒有追上大盤的漲幅。

把倉位主要集中在三個賽道上：電商（拼多多）、娛樂（迪士尼）和社交（Facebook），這是我最為看好的三個賽道。另外，還有少量範爾度假村（滑雪場巨頭）和Booking（線上旅遊巨頭），這兩家企業受疫情直接衝擊，影響很大。但我相信隨著疫情過去，他們的業務能夠很快從低谷中啟動恢復，而股價往往會先跑一步。

整體持倉情況：

整體持倉點評：

這個持倉大家看出什麼來了嗎？除了拼多多之外，其餘都是各自市場的龍頭，我也是才發現的。最近股市波動較大，我的持股變動也較大，希望不是白折騰吧。今年開局不利，回撤有些大，不過歷史上也有過幾次這種情形，只有熬了，時間是好企業的朋友，股市95%的時間可能都是不漲的，但在5%的上漲時間內，我們要保證還在。

注：本實盤為個人投資記錄，僅為交流使用，絕不構成投資建議，股市有風險，入市需謹慎。