紅利指數成分股主要由證券市場股息率比較高公司組成。國內常見的大盤紅利指數有上證紅利、中證紅利、深證紅利三種,還有一種又美國標普公司針對中國編制的標普紅利機會指數。
上證紅利指數上證紅利指數在上交所挑選50家股息率高、分紅穩定、而且具有一定規模和流動性的公司。中證紅利滾動市盈率6.8,股息率為 7.02%(ps:資料來源中證指數官網),十大權重股如下圖所示:
資料來源中證指數官網
表現:上證紅利指數在2004年12月31日釋出,基準點為1000點,截止到2019年12月31日為2751.42點,15年時間,年複合增長6.98%。對應的上證紅利指數產品有:
中證紅利指數中證紅利指數由滬深A股中現金股息率高、分紅比較穩定、具有一定規模及流動性的100只股票為成分股組成。中證紅利滾動市盈率7.46,股息率為 6.27%,十大權重股如下圖所示:
資料來源中證指數官網
表現: 中證紅利指數與上證紅利同一天釋出,基準點也為1000點,截止到2019年12月31日為4440.59點,15年時間,年複合增長10.45%。對應的中證紅利指數產品有:
資料來源中證指數官網
深證紅利指數深證紅利指數由深市具有較高分紅比例、且流動性較有保證的 40 只股票組成。十大流通股如下所示:
資料來源深交所官網
表現:深圳紅利2002年12月31日釋出,基準點1000,到2019年12月31日為10189.25,17年時間,年複合增長14.63%。
標普紅利指數標普紅利指數也叫紅利機會指數,是由美國標普公司針對中國A股開發的指數,也是由100只股息率高的公司組成,但是要求比較苛刻:① 過去三年盈利增長為正; ② 過去12月淨利潤為正;③ 每隻股票權重不超過3%,單個行業不超過33%。
表現:標普中國官網給出的資料。近10年年化收益4.08%。
總結:
把上面的資料整理後如下圖所示:
紅利指數十大權重股股息率PK
由上面第一張圖可知,紅利指數名副其實,股息率高;中證紅利和標普紅利從上交和深交所選擇成分股,成分股選擇上比上證紅利和深證紅利範圍廣;從估值(市盈率)上來看,中證紅利(7.46)、深證紅利和上證紅利(6.8)當前的估值水平都處於低位,非常具有投資價值;收益表現從長期來看,深證紅利(14.63%) > 中證紅利(10.45%) >上證紅利(6.98%) > 標普紅利(4.08%) (ps:見第二張圖)我個人是比較偏愛深證紅利,因為持倉優質公司比較集中,長期來看,收益會比較好。從收益上來看,我認為上證紅利可以類比成50歲以上的人,求穩不冒險;中證紅利類似30~40歲的人,穩健還有幹勁;深證紅利可類比20~30的年輕人,有幹勁,有拼勁,敢冒險,對財富追求的慾望比較大。你是喜歡穩健的“中老年”(上證紅利和中證紅利),還是喜歡敢幹敢拼的年輕人(深證紅利),歡迎在下方評論。
-
1 #
-
2 #
我是富國中證紅利增強
-
3 #
感覺紅利指數的收益沒有滬深三百高
中證紅利、上證紅利、紅利低波指數代表的上市公司,其淨利潤增長是個大問題,一度負增長且加深,這是跑輸滬深300的根源。紅利潛力指數缺陷是什麼?有待考證!否則如紅利機會指數般隱含的缺陷!這個坑有點深了,當年華寶基金公司讓各路大V帶貨散戶買單,著實坑了海量的散戶!目前唯一確定的反而是主動型量化基金“長盛量化紅利策略”表現穩定,即使17年以來市面上的主動型量化基金全部石沉大海表現糟糕!(景順長城那隻以MSCI中國A股國際為基準的主動型量化基金除外)。