熊市的底部是割出來的。2018年，“割肉”和“深套”最能體現行情的特點。不管你是大戶、機構還是大股東，都要被市場“收割”。股票行業是看天吃飯的，“三年不開張，開張吃三年”，從券商的業績即可反映，據已公佈的32家上市券商的8月經營資料，營收為90.21億元，同比下降46%，淨利潤17.72億元，同比下降74%。券商的慘淡經營，背後反映的是股民的交易意願極低，說明股票交易無利可圖，甚至讓人虧損累累。

有很多人不明白，為什麼股價已是低位，莊家為何還要賣出股票？投資市場是一個博弈場，沒有對手盤的虧損，就沒有自身的盈利，老莊家一直不賣出股票，新莊家怎麼去接盤呢？所以，即使股價到了相對的地位，但裡面的莊家不走，是吸引不了新的資金進來做盤的。

遇到今年這種震盪殺跌行情，很多莊家都吃不消，因為種種不同的原因而離場，下面我們一起來了解。

第一，大股東股權質押率高企，股價持續下跌，到達平倉線時，就有很大可能被金融機構拋售，強行平倉。6月份中下旬，市場出現了個股的閃崩潮，導火線是大股東質押平倉風險。因此，倘若股價跌至低位，觸發質押股權的強平手段，就會導致個股崩盤。

第二，基金被動減倉。機構幫客戶打理資金，需要進行淨值管理，市場不好時，會面臨客戶的贖回壓力。所以，在熊市的跌跌不休的行情裡，莊家有時候賣出股票也是逼不得已。我們也可以從另外一個角度來看待，就是熊市的中後期，會有不同的板塊輪流補跌。去年是白酒和家電白馬的行情，今年上半年是醫藥白馬的行情，消費白馬本身具有防禦性，在熊市的初始階段，就會有資金通過配置防禦性品種來試圖抵抗市場的不確定因素。隨著市場上大部分板塊都輪流大跌，指數不斷下行，場內活躍資金越來越少，成交量越來越低，出於風險的考慮，多數機構減倉防守，這時候，高高在上的白馬股也會缺少資金的推動，會慢慢地做頭，客戶贖回意願提高，持倉白馬股的機構只能被迫減倉，特別是近期，由醫藥白馬股帶頭引起的高位股補跌現象特別明顯。高位白馬股的補跌意味著熊市到了最後的階段，因為連機構高倉投資的白馬股都被拋售，最大威脅力的做空動能釋放之後，整體市場就算是回到起跑線上，有利於後市集體的上漲。

第三，個股遭遇重大利空，被莊家大肆拋售。比如，當一家公司被曝財務造假，不管股價有多低，都會有大量資金出逃，金亞科技就是很好的例子。還有，當一家公司有退市風險時，裡面的資金必然瘋狂離場，舉個例子，長生生物因為假疫苗事件而被退市，隨後股價連續三十多個跌停板下來。再者，就是公司經營出現重大問題，裡面的投資者只能啞巴吃黃連，有多快跑多快，舉個例子，樂視網業績大幅下滑，債務問題突出，這麼大個雷出來了，股價連續跌停也不為過。中興通訊同樣也是個大雷，被美國晶片公司封殺，股價連續夭折。資本市場總有些意想不到的事情會發生，我們只能通過分散投資、不重倉押一隻個股，來減少因為踩雷導致的損失。

總結起來，就是不要因為股價低就覺得不會下跌了，決定買賣前儘量收集更多關於上市公司的資訊，買入時不要把所有的資金都押在一兩隻股票上面，行情不好時最容易爆雷，這個階段我們更要擦亮自己的眼睛。

三大震盪試漲停，獻給大家

一、認識震盪式漲停

所謂震盪式漲停是指，股價的分時圖走勢中，在經歷了較大的震盪幅度後，最終奔向漲停的一種分時走勢形態，是漲停板家族中的一員。因其分時走勢大幅震盪的特徵，決定了震盪漲停經常出現在個股整個運作過程的底部吸籌階段和高位出貨階段。同時也因為其震盪幅度較大，在操作上要難於其它分時型別的漲停板個股。

二、解密震盪式漲停

要徹底的掌握震盪式漲停的操作要領，主要從如下幾個方面去解析：

1、分時走勢與大盤分時是否同步

按分時走勢與大盤分時是否同步，可以將震盪式漲停分為順勢震盪式漲停和逆勢震盪式漲停。

順勢震盪式漲停是指分時走勢與大盤的分時走勢基本同步，震盪幅度大於大盤，最終奔向漲停的一種走勢形態；逆勢震盪式漲停是指分時走勢與大盤的分時走勢不同步或者截然相反，不受大盤的影響，我行我素，最終奔向漲停的一種走勢形態。相比而言，逆勢震盪式漲停因其不受大盤的波動而波動，說明莊家對整個盤面的控制能力較高，可以隨心所欲的按自我意願去操作，而順勢震盪式漲停會因大盤的波動而波動，這種莊家的控盤能力要稍差，所以，逆勢震盪式漲停要強於順勢震盪式漲停。

2、震盪式漲停的震盪區間

根據震盪式漲停板在漲停前分時震盪的區間劃分，可以分為高位震盪式漲停和低位震盪式漲停。高位震盪式漲停是指股價在衝擊漲停之前的震盪區間主要在紅盤區，而低位震盪式漲停是指股價在衝擊漲停之前的震盪區間由紅綠盤組成。

3、震盪式漲停的盤口掛單

震盪式漲停因其波動幅度較大，註定其盤口掛單也是變化多端的。一般來講主要有攔截式大單掛單、夾板式大單掛單和壓迫式大單掛單這三種形式，在最後攻擊漲停板之前，當盤口賣盤被大單統吃，且伴隨著成交量的放大，則是向漲停板發起衝峰的強烈訊號。

4、震盪式漲停的時間規律

震盪式漲停因為其所處的位置的特殊性（經常處於底位吸籌區間和高位出貨區間），決定了莊家是有意識的特意“製造”這種震盪的態勢，以達到自己的操盤目的，即在低位吸籌時，往往反反覆覆上下震盪，使場內散戶受不了寬幅震盪的折磨而割肉出局，莊家快速的拿到底位的籌碼；而當處於高位出貨時，莊家往往進行寬幅震盪，給場外投資者以希望，便於莊家派發籌碼。所以，這種寬幅走勢的漲停板往往出現在下午甚至尾盤。一般情況下，震盪幅度越大，則漲停的時間越晚，震盪幅度越小，則漲停的時間就越早。

5、震盪式漲停的即時走勢與分時價格均線的關係

震盪式漲停分時走勢因為莊家寬幅震盪的需要，所以其即時分時走勢往往來回在當天價格平均線上下穿梭。對於高位震盪式漲停來講，有的甚至以當天的價格的平均線為中軸來回上下震盪。

6、震盪式漲停與其它主要漲停板走勢的差異

震盪式漲停與前面所講的臺階式漲停、斜推式漲停和脈衝式漲停相同之處在於最終都是漲停板，不同之處有如下幾點：

①就漲停的時間來講，前面三種漲停的時間有不確定性，早盤和下午盤都有可能。而震盪市漲停板一般是在下午甚至尾盤才漲停。

②就漲停在整個個股運作過程中所處的階段來講，臺階式漲停和脈衝式漲停經常處於個股的拉昇階段，斜推式漲停經常處於個股的吸籌建倉階段或拉昇階段，而震盪式漲停經常處於個股的低位吸籌階段或高位出貨階段。

③就漲停板的分時走勢與當日價格平均線的關係來看，前三種漲停板經常全天處於價格平均線的上方，即使在價格平均線的下方，但一旦站上價格平均線後，一般情況下不容易再次跌破價格平均線。而震盪式漲停的即時價格線，往往在漲停板之前，在價格均線上下穿梭，來回寬幅震盪。

三、短線直擊震盪式漲停

結合上述震盪式漲停的幾個因素和特點，對於震盪式漲停的分時阻擊方法主要有如下：

①即時分時成功上穿當天的價格平均線。

②即時分時成功回踩當天的價格平均線後再次翹頭向上。

以上三種打擊手法都必須伴隨著盤口的大單通吃和每筆大單的成交。

震盪式漲停板實戰操盤注意：

①因震盪式漲停經常出現在底位吸籌與高位出貨兩個階段，都不是實戰操盤中的最佳階段，低位介入後容易伴隨莊家漫長的建倉過程，難受煎熬；而高位介入時，則有可能成為莊家派發的犧牲品，所以，在實戰操盤時要慎重。

②根據震盪式漲停的震盪區間分時量能以及當天所處的位置，基本上可以判斷是莊家是處於吸籌或派發。吸籌的震盪式漲停經常是上漲放量下跌縮量，而派發的震盪式漲停經常利用對敲盤拉昇，然後放量出貨。在實戰操盤中儘量規避此類風險，操作此類個股時，如果遇到習慣在拉昇過程中派發的個股，也可以在短期內獲取暴利，但儘量要快進快出，以短線思維操作，注意控制風險，做到及時落袋為安。

深套股的高拋低吸方法

隨著大盤越跌越深，很多人的股票已經深套，基本上沒法動了，這時候需要思考一個問題：怎麼辦？

可能大部分人都會說：還能怎麼辦，套這麼多，拿著唄。

算是個方法，也就是所謂用時間換空間的思路，好處是不用割肉，沒那麼疼，而且只要不賣，總有回本的希望，反正錢也不急用，就扔那吧……

這叫被動解套，對於這種策略，有兩個問題：

1、深套的股票往往形態很差，而且有大量和你一樣的套牢怕，你覺得短時間內有哪個資金會願意拉伸股價幫你解套？

2、股票漲跌幅不對等，跌20%的股票，要漲25%才能解套，即便有資金進場，會有這麼強的拉昇意願嗎？

想想當年40塊錢買中石油的人，現在還虧80%以上，解套的話需要股票漲將近六倍，難度之大……

在不割肉的前提下，對於深套的股票，高拋低吸就成了最合適的策略，通過反覆操作累計收益，對衝股票被套的虧損，實現更快解套。

我知道，有人會說，做什麼高拋低吸，股票虧了必須嚴格止損，行情不好再怎麼高拋低吸也沒用。

這麼說沒毛病，但我們講的高拋低吸，是在沒有嚴格止損導致股票深套的補救措施，記住，補救措施。

下面我們梳理一下高拋低吸的具體邏輯。

很多人談到高拋低吸，腦子裡只有一句話：低位買入，高位賣出。

這是高拋低吸的基本原理，在實際操作中，我們必須關注一個問題：股票的當前趨勢。

同樣是高拋低吸，股票趨勢不同，執行的策略也不一樣：

上漲趨勢的股票，更容易出現股票高拋後不跌反而加速漲的情況，為了防止籌碼賣飛，需要執行先低吸後高拋的策略。

下跌趨勢的股票，相對而言很可能出現持續下跌，為了防止低吸後沒有丟擲的機會，一定要執行先高拋後低吸的策略。

判斷股票的趨勢，可以觀察30日和60日均線的走勢，如果都向上，就是上漲趨勢，反過來就是下跌趨勢。

股票的不同趨勢，執行的高拋低吸策略也有區別，對於橫盤震盪的股票，就沒有什麼具體要求了，先高拋還是先低吸，可以參考當時的市場環境而定。

上邊說的是第一步，可以說高拋低吸的戰略問題，現在解決戰術問題，怎麼高拋低吸。

實際操作中，高拋低吸分成兩類：日內高拋低吸和K線高拋低吸。

很多人理解的高拋低吸是前者，股票盤中漲上去了就賣一點，跌了就買回來，這樣反覆操作，小額收益不斷累積，慢慢解套。

思路沒毛病，但可行性不高，除非你是盤口方面的頂尖高手，否則很難精準抓到分時圖的高低點，試問平常大家都是把炒股當副業甚至娛樂，誰有這個本事？

仔細想想，有沒有這種情況，股票套住了，想通過日內高拋低吸降低成本，來回來去做了幾次，降了一點點成本，一次做反，全都吐出去了。

對我們普通人來說，做K線高拋低吸相對而言更靠譜兒，降低操作頻率，提高操作成功率，更有效的較低成本，這才是我們的目標。

就具體操作而言，可以採取均線偏離策略做為高拋低吸的標準。

延續這個思路，我們可以拓展出更多的高拋低吸的方法，尤其是針對有明確漲跌趨勢的股票而言：

1、觀察這隻股票的漲跌趨勢線（上漲的找支撐，下跌的找壓力）；

2、觀察股價偏離這條線多遠出現拐頭。

這兩個條件確認，高拋低吸的策略就隨之確定。

舉個例子，這隻股票處於下跌趨勢，觀察到它的壓力是20日線，而每次股價偏離20日線達到10%以上就會出現反彈，那麼20日線就是高拋點，偏離20日線10%就是低吸點。

同樣的思路，下邊這隻股票的壓力是60日線，每次股價偏離60日線以下達到13%左右就會出現反彈，那麼60日線就是高拋點，偏離60日線13%就是低吸點。

上邊說的例子都是偏離中期均線，還有大量股票偏離短期均線就會出現反彈，大家可以看看你關注的股票怎麼通過這個思路制定操作策略。

均線系統的止損法則

1、分時圖上均價線止損法則

【技術特徵】

第一、分時圖上止損的法則有很多種，在這裡重點介紹破位止損法則，如下圖所示。

第二、股價執行到盤頭階段末期，均線系統已經疲態畢現，早盤股價跳空低開，直接下行，放量下跌，毫無抵抗。

第三、隨後，加速下跌，垂直跳水，封死在跌停板上。

第四、這是典型的空頭行情開始階段，破位下行，毫無抵抗，說明下跌空間巨大。投資者要果斷立即止損，越快越好!

【實戰圖譜】

盤頭階段末期破位下跌止損法則示意圖

2、1分鐘圖上均線止損法則

【技術特徵】

第一、1分鐘圖上止損的法則有很多種，在這裡重點介紹最常見和最常用的均線死叉止損法則，如下圖所示。

第二、股價執行到盤頭階段末期，均線系統已經疲態畢現.此時股價跳空低開，直接下行，放量下跌，毫無抵抗。而均線枯合之後，多條均線一起死叉!

第三、隨後，加速下跌.均線系統呈現為典型的空頭排列。

第四、這是典型的空頭行情開始階段，均線死叉破位下行，均線系統空頭排列，說明下跌空間巨大，投資者要果斷立即止損，越快越好!

【實戰圖譜】

盤頭階段末期均線死叉止損法則示意圖

3、5分鐘圖上均線止損法則

【技術特徵】

第一、5分鐘圖上止損的法則有很多種，在這裡乘點介紹最常見和最常用的破位三連陰止損法則，如下圖所示。

第二、股價執行到盤頭階段末期，股價跌穿均線系統後弱勢反彈，但力度很弱，隨後高開低走直接下行，一連收出三根漸大陰線，擊穿短期均線組合，破位下行!

第三、隨後，股價加速下跌，一瀉千里，均線系統呈現為典型的空頭排列。

第四、這是典型的空頭行情開始階段，三連陰之後破位下行，均線系統空頭排列，說明下跌空間巨大。投資者要果斷立即止損，越快越好!千萬不要有任何幻想。

【實戰圖譜】

盤頭階段末期破位三連陰止損法則示意圖

4、15分鐘圖上均線止損法則

【技術特徵】

第一、15分鐘圖上止損的法則有很多種，在這裡重點介紹最惡劣的破位五連陰之後陰夾陽止損法則，如下圖所示。

第二、股價連續下跌，拉出5連陰，說明跌勢凶猛。隨後略有反彈，收出一根中陽線。

第三、接下來股價高開低走，一根大陰線將反彈中陽線徹底覆蓋，說明反彈徹底失敗。

第四、在操作上，此時被套的投資者需要立即止損，不要猶豫，後市股價還將下跌。

【實戰圖譜】

下跌初期破位五連陰之後陰夾陽止損法則示意圖

5、 30分鐘圖上均線止損法則

【技術特徵】

第一、30分鐘圖上止損的法則有很多種，在這裡重點介紹比較常見的二次反彈受阻止損法則，如下圖所示。

第二、股價經過一輪下跌之後，小幅反彈，在30均線附近受阻，繼續下跌。

第三、跌至前低附近，第二次反彈，依舊無法有效突破30均線的壓制，再次拐頭向下。

第四、在操作上，股價二次反彈受阻，多頭信心遭受嚴重打擊，最後將選擇繼續下跌。此時投資者需要立即止損，減少損失。

【實戰圖譜】

下跌初期破位之後二次反彈受阻止損法則示意圖

6、60分鐘圖上均線止損法則

【技術特徵】

第一、60分鐘圖上止損的法則有很多種，在這裡重點介紹最常見和最常用的迫高買進被套在上影線止損法則，如下圖所示。

第二、在拉昇末期，股價在盤中反覆上攻，走出最價背離的假升波。

第三、以為突破的投資者追高買進，悉數被套，隨後股價無力上攻，選擇向下突破。

第四、在操作上，前邊吃套的投資者要當機立斷，立即止損，認賠出局。

【實戰圖譜】

最賺錢的地方，80%的人虧損累累

從股市成立到現在，不論國內還是國外，股市都是所有理財方式中最賺錢的地方；不論價值投資或投機，沒幾個人能持續戰勝股市；

問題出在哪？出在我們自己！我們對股市還沒有徹底認識；我們只是以別人的觀點，而不是從股市的內在規律下手利用股市賺錢；人性的貪婪和恐懼是賺錢的大敵；股市的交易模式給你方便逃脫的同時，也丟掉了大量的機會！

群體性人性的弱點是不可能改變的，只有某些個體能改變如特工，心理變態者，或經過強化訓練的人；或很小就改變了思維模式的人如巴菲特；

人性成就了10%的富人，80%的人註定陪葬，如果你不能獨立，逆向，適時空倉的話！

股市投資，知識只佔三成，哲學或價值觀佔三成，人性（個人特質）如逆反、獨立行事、無限耐心（信心或信仰）佔四成！欲戰勝同類，現戰勝自己！

一位大師說過：即使我說給你我的持倉，你也不能堅持仿我！ 巴菲特的投資組合全世界共知，並往往有更好的買點賣點，可有幾個人跟隨獲利？

人們總是相信眼前，可投資是買賣未來！這需要信仰!堅守！無畏！而堅守比守寡還難！

95%的人選錯了股票！5%選對股票的人中又有95%選錯了買進賣出時機！這就是股市成功的投資者鳳毛麟角的根本原因！！

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