一個小案例，窺探銀行轉型難題與資產品質風險

為了避免不必要的麻煩，本文中把銀行名字隱去了，將其簡稱為【A行】。當然，如果細心，找到是哪家應該不難。

近期隨著年報釋出，銀行的2019年區域經營情況浮出水面。其中一家股份行【A行】的北區經營情況很扎眼，繼2018年虧損51.46億之後，2019年又虧損了50.72億。

也就是說，這一個區，在兩年時間裡虧損了超過100億。考慮到這家銀行2019年淨利潤才280億，這個虧損的幅度著實驚人。

在這個鉅額虧損背後隱藏著什麼？我們根據年報中有限的資料一探究竟。

先來看該行2019年年報、2018年年報中的各區域經營情況。

2019年，該行北區的營業收入為146.5億元，比上一年還增加了29.3%，而53.55億元的營業支出卻幾乎不變。然而，為何卻出現了巨幅虧損？同時也成為該行唯一虧損的區域？

究其根本原因，是因為有高達143.41億元的信用及其他資產減值損失。

也就是說，【A行】北區在2019年計提的資產減值損失，與營業收入的規模幾乎相當。收入全都計提減值損失了，不虧損才怪呢。

2019年各區業績

頗為巧合的是，在2018年，該行的北區，也是因為129億元的信用及其他資產減值損失，導致虧損了51.46億元。

連續兩年虧這麼多，在營業收入增加的同時，虧損還不變，北區真是拖了這家銀行的後腿。

2018年各區業績

先來看看資產減值損失是什麼東西？這是銀行鍼對信用風險計提的減值準備，用以應對要發生的風險，也就是用於彌補資產損失的準備金。可以看出銀行的資產品質和經營水平。

對於不同類別的貸款，最低計提標準也不同。比如正常類計提比例1%，關注類計提比例為2%；次級類計提比例25%；可疑類計提比例50%；損失類貸款計提比例為100%。

一般來說，銀行的貸款減值準備都佔到資產減值準備的95%以上。

2019年，該銀行計提的信用及其他資產減值損失為595.27億元，同比增加116.56億元，增幅24.3%；其中，計提的發放貸款和墊款信用減值損失為532.88億元，同比增加96.31億元，增幅22.1%。

從上表不難看出，該行“信用及其他資產減值損失”24.3%的增幅，大大超過了同期營業收入和營業利潤的增幅，一定程度上反應了其資產品質壓力。

該行北區的資產減值損失提高的原因之一，可能是資產品質問題。

從該行的區域劃分來看，“北區”以京津冀為主，還包括了河南、山東、山西、河北、遼寧、內蒙古、新疆等地。

2019年，我們曾全面整理過各家銀行虧損區域情況，以此發現銀行業兩個經營雷區：銀行最怕的兩個區域，一個可能是東北，另一個可能是環渤海。與該行的北區重合度較高。

參見：銀行最怕兩個區域：一個是東北，一個是環渤海

從該行北區的經營指標來看，2019年吸收存款4596億元，比上年末增加了29.6%；存款佔比18.9%，比上一年提升，存款指標向好。

從北區的貸款情況看，2019年末3386.76億元，同比增加了13.6%。而北區的不良率下降了0.59個百分點，最新不良率為2.69%。這可能是源於存量不良貸款出現大幅核銷或處置，不良貸款餘額從97.8億元下降到91.1億元，因而不良率出現下降。

不過，對於北區的其他經營情況年報中很難了解到。具體的原因，我們只能通過其他資料來證明。

從該行整體資產減值損失的類別來看，有一個數據很值得注意，即零售金融業務資產減值損失從166億增加到了270億元；相比之下，批發金融業務資產減值損失從324.84億元微增至330億元。

所以我們看到的一個問題是，該行2019年的零售金融業務的收入增加了180多億，但是淨利潤只增加了23.6億，零售金融業務出現了增收不增利的情況，利潤都被資產減值損失吸走了。

這一問題，體現在業務收入佔比上，是零售金融的營業收入從53%提高到了58%，但是淨利潤佔比卻保持不變。

而從對公來看，該行不良貸款主要集中在採掘業（重工業）、製造業和商業，佔不良貸款總額的39%。該行表示，能源業不良率上升主要是受貸款規模下降影響，採掘業（重工業）、交通運輸、郵電和社會服務、科技、文化、衛生業不良率上升主要是受個案影響，整體風險可控。

最近，零售之王的一個反思刷屏了，“零售的佔比是不是越高越好。”市場都說零售佔比高的銀行抗風 險的能力強、波動小，市場比較喜歡。然而，這並不意味著零售的佔比越高越好，特別是這次疫情讓不少銀行重新思考零售業務的定位。

該行的案例，某種程度上也在說明這個現象，零售轉型並不比大家想得那麼容易，如果資產品質不可控，轉型越激進，埋藏的風險也越嚴重。

資產減值損失這一指標，通常還被認為是銀行調節利潤的指標。

銀保監會副主席樑濤2019年11月提到，中國金融機構的撥備和資本充足，銀行業資產減值準備餘額達到6.7萬億元。

根據中國《銀行貸款損失準備計提指引》規定，次級和可疑類貸款的損失準備，計提比例可以上下浮動20%，各家銀行調節空間較大。因此有觀點認為撥備計提是銀行調節利潤的“好工具”。

但是調節利潤，不一定代表大幅隱藏利潤。

去年財政部對《金融企業財務規則》進行修訂，以銀行業金融機構為例，監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對於超過監管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。

不過，目前撥備覆蓋率高於300%的銀行並不少，顯然這一指標尚未嚴格執行。

一位私募基金經理認為，資產減值損失是銀行增加淨利潤的重要因素。

在資產品質惡化的時候，資產減值損失會大規模吞噬利潤；當資產品質好轉，就變成增利因素。

如果把銀行的資產減值損失規模和淨利潤規模做比較，有些銀行的資產減值損失規模是淨利潤規模的數倍，有的佔比就不到50%。

該行就表示，2016年至2019年，累計計提信用及其他資產減值損失1968億元，其中2019 新增計提595億元，同比增加116億元；累計核銷貸款1626億元，其中2019年核銷476億元，同比增加18億元。

銀行的資產品質問題短期可能被掩蓋，但是長期而言遲早會暴露。