文｜楊舒芳

3月30日，美團釋出2019年第四季度和全年財報。

這是一份亮點頗多的成績單。2019年美團實現實現收入975億元，323億元的毛利總額同比增長高達114.0%，並第一次實現了全年盈利。有媒體評價2019年為美團“成立十年中最好的一年”。

我們從財報以及美團的業務佈局和抗疫表現出發，綜合分析了幾項外界較為關注的事情。以及，美團預估的2020年第一季度虧損可能，到底值不值得擔憂。

外賣小哥們一年賺走410億，佔到佣金8成多

實際上，在疫情期間轉行成為外賣小哥的人並不在少數。美團方面的資料顯示，從1月20日到3月30日，兩個多月的時間裡，美團平臺上新註冊且已有收入的新增騎手已經有45.78萬人。

這是移動網際網路生態下的一個特色現象——經濟環境面臨危機時，外賣小哥成了一種新的避險職業。

你可能不知道，外賣小哥們每年可以從美團賺走多少錢。根據美團財報，2019年的餐飲外賣騎手成本高達410億元，而美團外賣的整體佣金收入是496億元。也就是說，外賣小哥們的工資，就佔了佣金的83%。

表面上看，這似乎很難理解。當前外賣平臺的佣金比例普遍在15%以上，看起來是很賺錢的生意，怎麼會把83%都用來給小哥們發工資呢？

但其實，大家只需要注意到一件事情，就能明白其中的原因了：你點外賣的時候，是不是時常會遇到免配送費或者配送費只要2、3塊錢的情況？那麼這種時候，外賣小哥就會白跑一單嗎？

當然不是。騎手每單的收入是相對固定的，據說大多數城市每單在8元左右，另外專職騎手們還會有底薪和績效。這中間的差價，就需要美團用佣金去補上，最終配送費成了佣金的支出大頭。

如果要研究每種工作付出和回報之間的相關性，外賣小哥一定是正相關係數較高的職業，幾乎是“努力必有收穫”的典型。

美團釋出的《2019年外賣騎手就業扶貧報告》顯示，2019年在美團平臺就業的外賣騎手共有398.7萬人，其中25.7萬人是建檔立卡貧困人口。讓人雀躍的是，這些騎手中已有25.3萬人實現脫貧，脫貧比例高達98.4%。

這就解釋了“外賣騎手”這個新興職業，為何能夠在短短几年時間內獲得官方認可，甚至成為熱門職業。3月初，人力資源社會保障部與市場監管總局、國家統計局聯合釋出的16個新職業中，“網約配送員”的工作範圍就包含了“外賣騎手”。

時間回到2019年12月17日的外賣產業大會上。

美團高階副Quattroporte兼到家事業群Quattroporte王莆中提出要在未來5年“助力千萬商家打造‘下一代門店’，外賣產業發展重心將由需求側轉向供給側”時，還沒有人能預計到，一場影響全球的疫情會成為2020年的開篇。

按照王莆中的思路，“下一代門店”的核心是要把原來以堂食為主的門店通過軟硬體改造和經營管理模式迭代，升級為同時具備線上和線下運營能力的門店。

在這次疫情中，“下一代門店”的必要性已經得到充分驗證。我們看到，多家原本只做堂食的大牌餐廳，都不得不放下高冷姿態，緊急上線外賣服務。形成鮮明對比的是，一些較早開始佈局外賣的商家，受到的影響則要小很多。

實際上，對於外賣產業的發展重心要向商家側轉移這一點，美團很早就有了清晰的認知，並且在不斷進行供給側數字化的嘗試，幫助商家提升訂單能力。這一點，我們也可以在財報中看到體現。

一方面，美團的佣金佔比在繼續下降。2019年佣金佔收入百分比是67.2%，上一年度這個數字是72.1%。

另一方面，線上營銷服務的營收規模在快速攀升。

2019年線上營銷服務營收158億元，同比增長69%，增速遠高於佣金。其中，到店和酒旅業務的線上營銷服務營收為105億元，同比增長57%；餐飲外賣業務的線上營銷服務營收為51億元，同比增長高達122%。

必須說明的一點是，財報中的“線上營銷服務”這一類目，指的並不是簡單的廣告營銷，而是通過為商家提供數字化能力，達到提高門店經營效率和管理能力的目標，最終實現實現訂單量擴張、使用者留存率和復購率提升。

這是美團作為平臺的價值之一：通過平臺的數字化賦能，使得商家只需要專注門店和餐品，而不必成為全能。整個餐飲生態得以實現進一步的精細化分工。

一次“物超所值”的預虧

我們留意到，美團在財報中預估，今年第一季度很可能出現虧損，而作為核心的外賣業務自然也會在一季度大概率虧損。

行業的整體下行壓力，美團決定幫中小商家們盡力扛一扛。從多個角度，我們都可以看到抗疫給美團帶來的財務壓力。

首先是騎手成本的增加。

疫情期間大多數人都選擇居家隔離，外賣小哥成了使用者與外界之間的物資通道，配送需求變得繁重而密集。矛盾的是，由於不少縣市都實行了進出交通管制，很多外賣小哥被困在老家而無法返城，騎手成了最緊缺的資源。

但在商家側，美團外賣則給予了返傭的扶持政策。前面提到，正常情況下，外賣騎手成本已經佔據佣金收入的83%。那麼，當美團在向商家返傭的同時，又要付出更高的騎手成本，出現虧損顯然是正常的。

其次是商戶端的補貼扶持政策。

從武漢地區免外賣佣金，到向受疫情影響較大的餐飲外賣商戶返還不低於3%~5%的外賣佣金，美團外賣首先對佣金收入下了手，從而直接減少了商家在疫情期間的負擔。儘管，對美團自身而言，佣金背後還藏著騎手成本這項剛性支出。

另外，對疫情期間的餐飲行業來說，外賣業務幾乎成了全部的收入來源和救命稻草。美團外賣發起的“春風行動”中，還包括每月5億元的流量紅包以及4億元的商戶補貼，以實現向商家輸送流量、刺激使用者下單。

從結果來看，這些補貼政策和投入的效果非常明顯。“春風夥伴聯盟”的數十萬商家中，首批聯盟商家的平均營業額增幅超過了80%。

以及，在抗疫一線的直接投入。

在疫情嚴重的兩個多月中，美團向武漢的醫護人員送出了超過9萬份免費“醫護緊急專供餐”，聯合郵儲、光大等銀行合作伙伴提供200億元規模專項優惠貸款，並捐贈2億元設立了全國醫護支援關懷專項基金。

如果說，在逐步成為城市新基礎設施的過程中，美團已經反覆證明了自己的價值；那麼在這次疫情中，美團還同時證明了一家全民公司應該承擔的社會責任和擔當——美團一季度可能出現的暫時財務虧損背後，是數以百萬計撐過疫情影響、免於閉店關張的中小商家們。