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昨日凌晨，無數人幣圈投資人睜開雙眼後以為是在做噩夢——主流數字貨幣集體出現斷崖式下跌，整個幣圈一片紅海。

在過去24 小時內，比特幣現金、EOS、Bitcoin SV跌幅均超過20%；以太坊、瑞波幣、萊特幣、幣安幣、Stellar跌幅均超過10%。比特幣首次跌破8000美元，創今年6月以來的新低。

9月25日凌晨3點35分左右，在單價長期橫盤10000美元左右的比特幣突然爆發瀑布行情，1小時暴跌1300美元，進而引發整個虛擬貨幣的“大崩盤”，連帶的是無數爆倉的賬戶，多空交戰的焦灼戰況也終於告一段落。

截至25日20時，儘管比特幣報價回升至8319.3美元，但仍有大量超級散戶在這場大跌中慘遭“爆倉”。

對眾多虛擬貨幣玩家而言，槓桿和期貨是必不可少的工具。據第三方虛擬貨幣資料平臺幣coin資料，截至今天上午9點，24小時的新增的爆倉單達9.2億USDT（1USDT≈1美元），相當於9.2億美元市值蒸發。

與此同時，比特幣也再一次因為暴跌上了新浪微博熱搜。

對於加密貨幣市場而言，2018年是血雨腥風的一年——比特幣從2017年末近20000美元（約合135996元）的高位暴跌至3200美元（約合21759元）的低點，被稱為“人類史上最大泡沫的破裂”。

無數數字貨幣的投機者傾家蕩產，但是“人類唯一能從歷史中吸取的教訓就是，人類從來都不會從歷史中吸取教訓。”

賭場在那裡，就永遠不愁沒有賭客——去年的傷疤掩藏不了投機者對一夜暴富的渴望，今年加密貨幣的牛市再次堅挺到來，比特幣從今年年初的3746美元，以排山倒海之勢漲到6月27日的最高點13387美元。

現在,比特幣的再次暴跌證明比特幣就是是一個“老鼠藥”般的投機品，是一些操縱資金的大戶割韭菜的工具。

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比特幣的盛宴

2010年，美國的一個程式設計師用10000個比特幣換了總價值25美元的2個披薩，相當於一個比特幣值0.0025美元，這是比特幣第一次作為貨幣價值的支付媒介使用。

而7年後，一個比特幣已經超過20000美元，漲了近800萬倍！

比特幣的暴漲，給想快速致富的普通人脆弱的心理以猛烈一擊。人人都在抱怨“年年都有風口、年年錯過風口”，而比特幣等數字貨幣出現，成了人人豪賭的風口，惟恐錯過人生最後一個康波發財的機會！

2011年，一個女生在知乎提問，“大三學生手頭有 6000 元，有什麼好的理財投資建議？”

當天，巴位元創始人長鋏回覆：“買比特幣，儲存好錢包檔案，然後忘掉你有過6000元這回事，五年後再看看。”

事實證明長鋏說得沒錯，從2011年到2018年，比特幣從3美元一度躥升至最高點時的1.9萬美元。如果那個大三學生將6000元全部買了比特幣，此時早已是千萬身家。

號稱“中國比特幣首富”的李笑來，宣稱自己有6位數的比特幣，幣價高位時保守算下來也有百億身家。作為新東方的英語老師，李笑來短短几年叱吒幣圈的風頭，直接蓋過老俞和老羅。

2018年7月4日，李笑來“韭菜論”的錄音曝光讓其節操碎了一地，幣圈的遮羞布被他揭開的同時，巨大的輿論壓力下他宣佈永遠退出幣圈，黯然離場。

而以太坊（ETH）的創始人V神，2017年時年僅23歲的他身價高達500億美金，高出兩位小馬哥身家一大截。

財富重新分配、奇點到來、世界新秩序的到來，坐擁比特幣的投機者如同國王一樣，認為自己擁有了全世界。

但是殊不知，上帝欲使其滅亡，必先使其瘋狂！

2017年12月17日，幣圈盛宴音樂戛然而止。一天內，比特幣下跌12%；接下來一月內，暴跌42%；一年內，狂跌77%，市值蒸發1.6萬億人民幣！

鮮血染紅海面，幣圈無人入眠。8年翻漲2500萬倍的比特幣，已翻臉變成無數人葬身的地獄。

無數人財富破滅的故事，聽起來絕對比每次股災後股民的故事還要悲慘交加。

普羅福斯的悲慘案例就不列舉了，就連日本首富孫正義也在比特幣上遭遇滑鐵盧。據華爾街日報透露，在比特幣價格的高點位置，孫正義對比特幣進行了鉅額押注，賣出時損失逾1.3億美元。

作為沒有基本面支撐的數字貨幣，靠著故事和概念去發幣，靠著交易量去推動行情，靠著集體信仰去支撐價值。這些在真正的投資者眼裡，不過是一個擊鼓傳花的投機遊戲。

一直以來，“股神”巴菲特絲毫不吝嗇在公開場合表現對以比特幣為代表的加密數字貨幣的反感，“幻覺”“老鼠藥”“糞便”“欺詐”等詞語是他口中常用的比喻詞。

“遠離比特幣，那只是一種幻覺。”從2014年的警告開始，到現在巴菲特依舊認為數字貨幣不會有好下場。在近兩年幣價暴漲暴跌顯現出的詭異波動時期，總有巴菲特唱衰之聲——

2018年4月，巴菲特稱購買比特幣不是投資；

2018年5月，巴菲特提醒比特幣的毒性比老鼠藥更大，只能依賴於別人用更高的價格接盤；

2019年2月，巴菲特告誡投資者，區塊鏈的成功並不依存於加密數字貨幣，比特幣沒有任何價值，數字貨幣就是一場幻覺；

2019年5月，巴菲特稱比特幣是賭博工具，未產生任何價值。

巴菲特之所以可以成為這個星球最富有的人，是因為他堅守價值投資，投資偉大優秀的企業享受其價值增長帶來的投資回報。而不是靠投機倒把，一夜暴富的心態。

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此次比特幣大跌原因

本週一Bakkt比特幣期貨正式上線，但這個首次使用比特幣交割的期貨產品上線後並未如如期吸引大量資金入場。Bakkt比特幣期貨在上線後的前10個小時內僅成交了28個比特幣，首日成交額甚至不如CME比特幣期貨上線首日的1%，利好未能兌現激發空頭反撲。

據 Bakkt 官網公佈的資料顯示，截止北京時間當天18:00，Bakkt比特幣期貨總成交量僅為28個比特幣，按照當時比特幣的價格估算，上線前十個小時的成交額僅為28萬美元左右。

但是另一家以現金交割的交易所CME在推出比特幣期貨合約的前12個小時，其合約成交張數達到751張，CME的比特幣期貨合約一張對應5個比特幣。

這也就意味著相同時間內，CME比特幣期貨成交數量達到了 3755 枚比特幣之多，按照當時比特幣價格估算，上線前12個小時成交額已經超過了7000 萬美元，是Bakkt的200倍不止。

被寄予厚望的Bakkt結果表現令人大跌眼鏡，利好沒兌現，持幣者紛紛逃亡。

早前在2017年12月，在獲得美國商品期貨交易委員會（CFTC）批准之後，芝加哥期權交易所（CBOE）和芝商所迅速反應，相繼宣佈推出以現金結算的比特幣期貨合約，而CBOE最終搶先芝商所，在獲批9天后推出了全球首個比特幣期貨交易。而不久之後，比特幣價格隨即遭遇暴跌，整個數字貨幣市場進入了漫長的熊市。

另外，有人認為OKEx與CME兩大合約交易平臺季度合約即將到期是引發暴跌的原因之一。

OKEx交易所比特幣季度合約將於9月26日（本週四）迎來交割日，與此同時，CME合約也會在本週五到期。從市場的歷史表現來看，合約到期前後比特幣往往會出現大幅下跌。這兩大潛在利空接踵而至，無疑讓市場大幅承壓。

現在，支撐BTC快速上漲的諸多因素逐漸被消化，缺乏新的驅動，諸如熱炒許久的Bakkt也並沒有立刻給市場帶來驚喜，大盤橫盤許久而向上乏力，這一切都為大跌埋下了伏筆。

歷史上，合約到期前後比特幣價格都會產生較大的下跌，如上一次季度合約交割（2019年6月28日）前一天比特幣便暴跌了14%。

本次暴跌，由於多空佔比不合理，多頭比例遠遠高於空頭，因此大量的爆倉單導致進一步下跌。

Alternative.me 網站顯示，當前加密貨幣的恐慌與貪婪指數已經降至 15（昨日還是39），已經到了極度恐慌的程度。所以空頭們的紛紛砸盤和多頭們的恐慌心理導致的拋售，讓比特幣行情徹底撲街。

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比特幣的風險

比特幣由中本聰於2008年10月31日發表論文發明，是一種基於去中心化，採用點對點網路與共識主動性，開放原始碼，以區塊鏈作為底層技術的加密貨幣。

比特幣協議數量上限為2100萬個，一方面可以避免通貨膨脹問題，另一方面由於稀缺性保證了其無限升值的潛力。

區塊鏈（Blockchain）是比特幣最重要的支撐概念，本質上是不可篡改的資料庫技術。新增的資料塊總能連結到上一個區塊，即整條區塊鏈的尾部。

比特幣點對點網路將所有的交易歷史都儲存在區塊鏈中，所以區塊鏈可以看作記錄著比特幣交易的賬本，也保證了比特幣的安全性。

稀缺性、安全性再加上區塊鏈技術的加成，是比特幣多頭者“招搖撞騙”的幌子。

早在2015年5月和2016年1月，世界前三大交易所Bitfinex先後兩次遭遇黑客的攻擊。黑客從該公司的客戶賬戶中共盜取了119756枚比特幣。按照當時比特幣價格計算，Bitfinex損失了大約7200萬美元。

無獨有偶，Bitfinex涉嫌私自挪用鉅額資金的事情仍在調查之中，幣安交易所在5月8日釋出公告稱，由於大規模的安全漏洞，黑客從幣安盜取7000枚比特幣，總價值高達3億人民幣。

除此之外，很多的幣圈投資者都有反應自己被丟幣、盜幣的現象。

種種現象讓人不禁覺得滑稽，就如同你把錢存進銀行錢被銀行弄丟或者賠掉了，或者有天開啟股票賬戶發現自己的股票沒了。

比特幣一直以來強調的固若金湯的安全性，已經成為了不攻自破的偽命題。

2017年8月1日，位元大陸創始人吳忌寒憑藉算力霸權，強推“硬分叉”，在比特幣（BTC）基礎上，生生造出一款山寨幣——比特幣現金（BCH）。

你可以將“硬分叉”，理解為“父子分家”：如果比特幣（BTC）是“父親”，那麼比特幣現金（BCH）就是“兒子”。

比特幣現金在幣圈炸開了鍋，就在人們還在為誰是“正宗比特幣”爭執不休時，比特幣現金（BCH）又內訌了。

這次是自稱“中本聰”的澳洲人CSW，將 “兒子幣”比特幣現金（BCH），要再次分裂為BCH ABC（吳忌寒）和BCH SV（澳本聰）兩種“孫子幣”。

幣圈大佬們突然發現，只要搞出硬分叉，自己手中的幣就可以“幣生幣”出山寨幣，就是源源不斷的財富洪流。

於是，位元黃金、位元鑽石、超級比特幣等90多種“兒子幣”粉墨登場。

現在，“孫子幣”都出來兩個了，那麼“曾孫幣”、“重孫幣”、“玄孫幣”還會遠嗎？

這意味著比特幣的“去中心化”和2100萬枚總量的共識，早就淪為了笑柄。“山寨”不能停、“通脹”不可控，搞分叉、割韭菜才是正經，原來李笑來說得都是大實話。

區塊鏈技術的廣泛使用也常常被用來佐證比特幣仍具有升值空間。不過比特幣只是區塊鏈技術的一個應用，根本不能等同於區塊鏈。

近日以太坊創始人V神在上海蔘加活動時表示，比特幣只是區塊鏈發展初級階段的應用，比特幣不等同於區塊鏈。事實上區塊鏈的應用不必基於比特幣，甚至不必基於任何“虛擬貨幣”。

所以，比特幣的“三個代表”的偽價值均不攻自破。

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結語

偉大的科學家牛頓在南海泡沫投機失敗後，發出這樣的感嘆：“我能計算出天體執行的軌跡，卻難以預料到人性的瘋狂”。

比特幣作為當代最瘋狂的投機品，我們最佳的投資方式就是應該像躲避瘟疫一樣遠離它！