常見的心理誤差跟投資決策的關係給大家一一道來，大家可以比較一下，看看自己中招幾許。

控制錯覺（illusion of control）——你真的有那麼重要麼？

先不說投資的事情，大家平時娛樂的時候都會打牌吧？不知道大家有過這種經歷沒，當你希望摸到一張好牌的時候，有的人會搓手，有的人會往手心裡面哈氣，甚至有人會去洗手。還有玩色子的時候，如果你想扔出個大的點數，你會更用力的扔出去，但是如果你想扔個小點的點數，就會輕輕扔。有過這種經歷麼？不是很搞笑麼？你是不是搓手，是不是哈氣，是不是洗手，是不是用力扔色子，是不是跟結果其實毫無關係啊，為什麼你會這麼做呢？因為你相信這樣會有好運氣，或者說，你以為你這麼做會對結果產生影響。當然，結果什麼樣子跟你是不是這麼做毫無關係，但是要注意，當你誤以為你可以對結果產生控制的時候，你是不是會盲目自我感覺良好啊，你以為一切都在掌控之中，其實你什麼都控制不了。

投資上也一樣，很多人會覺得因為自己的存在，結果一定是好的，這種感覺可不是因為你做了多麼深入的分析，或者你比別人多懂多少，而是你單純的因為你的參與而感覺結果會是好的。

記住，你沒那麼重要，你也沒法影響股價，除非你拿了幾個億去炒股。

後見之明（Hindsight Bias）——我早就說市場要漲了。

如果你10塊錢買了一隻股票，12塊錢賣了，結果賣完之後股票繼續漲到了14塊錢，請問你是覺得你賺了2塊錢還是虧了2塊錢？

理性的回答，當然賺了2塊錢，10塊買進，12塊賣出。不過，是不是如同絕大多數人一樣，你會覺得你虧了2塊錢？因為你沒賺到漲到14塊錢的部分？我把這種心態叫做散戶心態，明明賺錢了還悶悶不樂，把沒賺到的部分當虧損。

為什麼會這樣呢？有種偏差叫做後見之明。很簡單的道理，如果你回頭去看大盤，你會覺得這麼明顯的漲勢我為什麼不早點介入，彷彿錯過了天大的機會。其實，等結果確定了之後你再回頭看，你會發現一切都那麼了然，那不是廢話麼，都板上釘釘的事情了。可是當你站在當時的時間點，未來可是非常模糊的，所以你做決策會非常困難。因此，不要以為你現在看起來很清晰的走勢，你在當初看也應該是一樣的。你會決定不投資，一定是因為當時你有自己的想法，事後再去看是沒有意義的。

所以，有人跟你說：”我早就跟你說會漲了“，或者”如果你那時候投資，現在你就賺了多少了“，記住，這些都是廢話。沒有意義。

交易，導致我們失敗的原因，是抓不住機會還是經不起誘惑

氣節是一種很難得的品質，一種讓世人敬仰的情操。股票交易，我們需要的並不是氣節，而是在確定了某次預測和判斷正確的時候，我們手中的底倉已經建立起來，也就是多頭和空頭的頭寸。

股票交易市場判斷

止損，是交易中最基本的，至少能保證你在股票市場中活下來，所以止損的重要性無論怎樣反覆強調都不過分。但是隻學會了止損並不能保證你在股票市場上長期的盈利，比如一個人學習駕駛，你教會了他如何使用安全帶並不能保證他已經學會了開車，因為這只是最基本的，股票交易中，只有在懂得如如何止損並不斷堅持的情況下，才能讓你實現盈利。

及時止損 堅持

有的時候，我們會聽到一些交易者連止損都做不好，更不能堅持執行，這讓他們覺得很多無奈。在這種情況下，如何進行加倉呢？這個問題是需要我們謹慎對待的，正確的加倉也並不是每次都能做到盡善盡美。關於擴大盈利，我們雖然可能還在中級階段，但是，這已經說明我們在穩定盈利的道路上走了很久了，所以，只要我們能做到正確的持倉、持倉就可以保持長期盈利。

執行力

在股票交易中，我們失敗的原因從來都不是沒有機會，而是我們自身經不起誘惑。各種誘惑充斥著交易者們，有來自市場的誘惑、品種的誘惑以及短線的誘惑等等。有時候我們只是看起來聰明，在關鍵的時刻卻很愚鈍，總是在經歷了波折之後，才能成長。所以在這裡希望每一位交易者都將聰明才智運用到關鍵的地方，儘可能的少走彎路，才能保證你在股票交易的道路上走得更遠。

成交量——最樸實實用的交易引數

成交量——最樸實實用的交易引數

摘要：成交量對於我們資本市場的投資者來說，是常規到不能常規的一個圖形引數

成交量有多重要?

成交量對於我們資本市場的投資者來說，是常規到不能常規的一個圖形引數!但往往最基本的東西，就最容易讓人忽視他在交易盈利過程中的重要性!

成交量和成交價是股票技術分析的技術，一切技術分析方法都是以量價關係作為研究基礎!但凡是技術派炒股的人士，如果在交易和分析之前不學習量價，那就好比在蓋樓的時候，地基都沒有打，就開始裝修，基礎不牢固!那麼一旦外在風險來臨時，對於投資者來說可能就是一波滅頂之災!

成交量是什麼?

反應成交量有三個指標，成交股數，成交金額和換手率!

在常規交易過程中只需要看兩個方面即可!

成交股數

即通常意義的成交量，就是VOL指標，表示大盤和個股的成交總手!形態上表示為柱體!如下圖所示，右側的縱座標數值表示成交總手;紅色柱表示當日價格漲，綠色柱表示當日價格跌，MA(5.10.20)分別代表對於天數的成交量!

換手率

換手率可以反應股票在市場上交易換手的頻率和流通性，通過其價格走勢，可以對未來的價格做出一定的預測判斷。

在常規情況下如低位換手率突然升高，即說明大量資金介入，後續有望上漲;相反高位換手率突然變高然後降低，即資金接力不足，價格則會下跌!

常態換手率：1%-2.5% 活躍股：3%-7% 強勢股7%-10%;

成交量的理解不僅是我們技術分析的基礎，同時也是後市在進階和實戰過程中的重要核心。

成交量的精髓用法

一般來說，成交量會主要有這麼幾種情況。

縮量：市場成交量很小。原因可能是大部分人對市場後期走勢的意見十分一致，股票對倒買賣不活躍。

放量：市場交易量爆棚。這是市場趨勢的轉折點，說明對於這隻股票，有人看好，有人看跌，所以有人想買，有人想賣。

堆量：成交量溫和遞增。當主力想要拉昇股價時，會把成交量做得很漂亮;但小心高位的堆量，可能是主力在大舉出貨，所以要看清再動手哦。

如果把成交量變化的形態和股價結合起來看，我們總結了一些規律。

1. 低位量增價平，可考慮買入：股價經過持續下跌的低位區，開始出現企穩的跡象；成交量也慢慢增加，一般成交量的陽柱線明顯多於陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲的動力，這時可以適量買進股票等待上漲。

2. 量增價升，可考慮買入：成交量持續增加，股價趨勢也轉為上升，中短期來看，可以考慮買入了。

3. 低位量平價升，可考慮買入：股價從高處滑落時，往往成交量會減少，也就是所謂的縮量；但當一定的縮量之後，成交量如果與前日持平，而且股價已經開始上升，這說明底部已到，可以考慮入手了。

4.高位量平價升，這是警惕的訊號：高位量平價升，說明雖然買方的力度沒有增加，但是賣方拋售的壓力也不大，所以還能拉出陽線。但同時，購買的力度不增加，將會無法維持股價繼續走高，此時建議出場觀望；當然，也如果是小盤莊股出現這樣的情況，則可能是莊家在吃貨，然後拉昇股價。

5. 量減價平，這也是警戒的訊號：成交量顯著減少，同時，股價經過長期大幅上漲之後，不再有顯著上升，這是警戒出貨的訊號。

6. 量減價跌，可考慮賣出：成交量繼續減少，股價趨勢開始轉為下降，一般情況下，建議賣出。從技術面來講，這是無量的陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死，跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠，爆出大的成交量 ，跌勢才會停止。

7. 量平價跌，建議繼續賣出：成交量停止減少，同時股價急速滑落。僅從技術面角度，此階段應該繼續堅持及早賣出的方針，建議不要買入。

8. 高位量增價跌，建議清倉：高位增量，但價格卻無法上揚，如果是莊股則表明是在出貨，如果是大盤則說明是拋壓沉重，無法將股價再度推高。從技術面角度，無論是大盤還是莊股，都應果斷清倉離場。

9. 量減價升，一般可繼續持有：成交量減少，股價仍在繼續上升，適宜繼續持股，即使如果鎖籌現象較好，也只能是小資金短線參與，因為股價已經有了相當的漲幅，接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現“量減價升”，則可能是曇花一現，但經過補量後仍有上行空間。

10. 低位量增價跌，建議持股觀望：股價雖然已經跌至低位，但成交量卻大幅增加，你可以繼續持有等待解套。低價區的增量說明有資金接盤，說明後期有望形成底部或反彈的產生。

縮量上漲還將上漲，縮量下跌還將下跌

量價關係就是指成交量和價格的同步或背離的關係。一般來說，股票技術分析可以說就是對價格、成交量、時間三大要素進行的分析，而成交量分析則具有非常大的參考價值，因為市場就是各方力量相互作用的結果。因此，我們先來看下成交量遞增背景下，股價執行的情況。

1、量增價漲，短期買入訊號

成交量持續增加，股價趨勢也轉為上升，這是短中線最佳的買入訊號。“量增價漲”是最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入。

從上圖中的神火股份 (000933)，大家其實不難發現：神火股份經過前期大幅度殺跌，風險得到極大釋放，進入橫盤築底階段。市場信心逐步企穩回升，開始有資金介入抄底。隨著成交量的放大和股價的同步上升，主力不斷消化空頭力量，最終達到高度控盤，股價拉昇在即。因此，當股價出現量增價漲的現象時，也是一個不錯的買點。

2、量增價平，持股待漲訊號

股價經過持續下跌，風險逐步釋放，有資金介入抄底，股價有止跌企穩跡象。此時，若成交量的陽柱線多於陰柱，凸凹量差比較明顯，說明有主力建倉吸籌，積蓄上攻動能。因此，大家可以採取分批、適量加倉，或者繼續採取持股待漲策略，博弈後期的補漲行情。

從上圖中的恆源煤電 (600971)，大家其實不難發現：恆源煤電出現兩次量增價平的現象。一個是在上升中繼行情中，另一個是在下跌末期。恆源煤電在成交量逐步遞增的背景下，而股價並未跟隨上漲，反而維持在一定價位進行窄幅波動。這種現象多數暗示：有新的資金在打壓建倉。

3、量增價跌，棄賣觀望訊號

股價經過長期大幅下跌之後，出現成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是逢高減倉、觀望為主。

從上圖中的株冶集團(600961)，大家其實不難發現：株冶集團在走出單邊下跌通道時，有資金出現兩次介入抄底的現象，成交量持續增加，但是，由於空頭的力量非常強大，股價不但未走出企穩回升態勢，還繼續下殺。

投資者在分析成交量時應該注意以下問題：

(1)成交量是一個非常重要的輔助類分析指標。因此對成交量的分析，應該與價格變化聯絡起來綜合分析。不可脫離股價變動，而單獨分析成交量。

(2)不同板塊、不同股票的成交量的分析標準，應該有所區別。例如，大盤股的換手率超過5%，就已經是大幅放量。而對於投機活躍的小盤股來說，可能換手率超過10%才能算是大幅放量。

(3)股價上漲時需要成交量的配合，但是下跌時則不需要。就好比推石頭上山，上山時需要不斷用力推動，而下山時則不必費力，單憑重力石頭就能向下滾動。

交易的藝術

不下輸不起的賭注

交易員若想獲得長期的成功,另一項重要因素是持續力,也就是能在市場上屹立不搖,不被淘汰出局的能力。這點與賭徒所需具備的要素一樣。你必須堅持,直到情勢反轉為對你有利為止。這種持續力由以下三要素組成：

心理資本：不要被突如其來的損失嚇到,也不要被乍然湧進的獲利激起貪念,導致你無法貫徹既定的交易及理財策略。

身體資本：任何賭徒都無法二十四小時待在賭桌上,同樣的,交易員也需要休息。你必須妥善安排自己的飲食、睡眠、以及運動,讓身體隨時保持最佳狀態。

金錢資本：無論是贏或輸,你都要堅持原訂的理財計劃。造成錯誤判斷最主要的因素,往往是因為投入超出能力範圍的資金。如果過度投資,虧損時間又過長,你可能會在情勢逆轉為對你有利之前,就提早出場。

掌握主流脈動

技巧卓越的賭徒會在贏錢的時候加碼,輸錢的時候減碼。如果你連續虧損,應該考慮降低手上的持股數目或期貨口數,並且重新評估策略。最起碼在虧錢的時候絕對不要再加碼,攤平成本通常會愈攤愈平,理財主要原則之一就是善設停損。

我再次強調,當價格滑落時,切莫沿路向下攤平。此時,你可能想要向下加碼,在價格持續下滑時買進愈來愈多,你打的如意算盤是有朝一日反彈上揚時,就可以大賺一筆。你或許會成功,但是如果價格不斷破底,所有辛苦錢將全部賠在這一筆交易上了。

而價格持續上升時,放空操作是很危險的。如果你放空,而價格卻向上攀升,你可能決定再加碼放空口數,希望價格在你被迫回補空單之前反轉向下,讓你有機會解套。

善 設停損又能讓獲利達到滿意點是交易的不二法則。當然,要學會辨認情況何時反轉,並非一蹴可幾,你必須仔細觀察市場主流脈動。經驗告訴我,如果一件事必須費 九牛二虎之力才能達到目標,通常這件事最後是無法達成的,無論是人際關係、生意往來、或交易,都是如此。此外,我們不可能天天獲利,就好像打Golf,有 時怎麼打都不順手。

當交易為你賺進一大筆鈔票時,這絕不是放自己一個月假或去釣魚的時機。當交易進行得非常順利,加上你個人生活或事業上的干擾亦減至最低時,你仍需遵循既定的交易分析系統以及理財策略繼續交易。