上善若水。水善利萬物而不爭，處眾人之所惡，故幾於道。居善地，心善淵，祕善仁，言善信，正善怡，事善能，動善時。夫唯不爭，故無尤。

掌握炒股之道的高手，就像水一樣，總是能夠在底部買人。他們善於利用殷票的下跌，不和投資者在多頭的時候爭奪籌碼，而總是停留在行情低迷的時候，進入沉寂的板塊，或買入眾人厭棄的股票。因此，這種人是最能掌握炒股之道的人。

要想能夠選擇在底部時買入，心胸必須善於保持平靜，買入時並不害怕，對自己有信心，知道政策不能久令股市低迷，善於操作，並能把握買入的時機。

正因為他們有不與股民爭鋒的美好德性，所以才能不出現過失。

俗話說，“人往高處走，水往低處流”。“人往高處走”指的是人的品行。然而，在股市操作中，人卻不能在高處買，而必須像水一樣在低處買，才能獲利。

很多投資者對技術指標分析的駕輕就熟，運用自如，常能比較好地掌握時機採取低買高賣。但是由於他們選擇的股票在價格波動上很小，所以其盈利也是有限的，而且不能碰到股價突然大幅下跌。否則，前數次的利潤將被一次下跌而吞食殆盡。因此，按技術指標的低買高賣，並不能掌握股市大的波動，其盈利能力是有限的；另一種投資著重挖掘優質股價，注重基本分析及發展能力分析，一旦發現後，立刻迫不及待地殺人，而不顧自己的買人價格是不是在底部，結果長久地跟著自己股票盤整，蓄勢，搞得精疲力竭，甚至懷疑自己的發現是否正確，因此，這一種方法從根本上，其盈利能力也是有限的。

正確的方法是將以上兩種思路合二為一，即：既要注重低買高賣，又要注重選擇股票的質地，同時，再加上第三條：要等到在底部時買入，是否是底部買人，是決定能否成功的關鍵之一。

如果所選擇的股票的業績的確良好，其股價必然已被市場發現，並已呈現出上漲後的高位態勢，如果你看見高位上漲的股票就購買，儘管它是一隻優質股，但其後的漲幅一定很有限，並隨時可能掉入空頭陷阱。優質的股價總是在其發展之前被市場發現的，一旦其經營穩定後，股價早已透支，因此，即使是購買優質公司的股票，也要等到它下跌後，處於底部廉價狀態時才能購買。

股票在底部執行不是一個點，而是一個區域，尤其是優質公司的股票更是如此。因此優質公司股票在底部時，一般都是莊家和機構等待公司是否有持續增長的第二階段，也可能是打壓的吸籌期。儘管底部比較難以判定，但還是有一些因素可資映證；如大勢同時低迷；最低價經過長時間的執行，仍不被空方突破；開市和尾市常有大成交量的買入等等。這個時候，就可以分批買入，直至持有 1/3 倉位至 1/2 倉位，然後待股價反轉，大勢揚升時，再用剩餘資金跟進。

全部倉位購進上漲中的股票，儘管也有獲利的可能性，但風險要高得多。與其冒很高的風險，為什麼不自甘寂寞，學學水往低處流的秉性呢？

“籌碼分佈”的準確學術名稱應該叫“流通股票持倉成本分佈”，反映了投資者在不同價位上投資者的持倉數量。

籌碼的原理：

1、獲利不拋的籌碼是主力的籌碼，一般在獲利30%以下是很難見到主力出貨的。

2、解套不賣的籌碼是主力的籌碼。

3、橫盤洗不掉的籌碼是主力的籌碼。

籌碼分佈圖形研究----抓取賺錢部分

籌碼分佈圖形仍然是非常有意義的一個“地形圖”，它可以代表壓力、支撐、控盤度、活躍度等等各方面的個股資訊。

籌碼分佈形狀的識別有幾個基本概念：密集、發散、峰與谷。看兩個圖就了解：

我們知道主力的四大動作是：吸籌、拉昇、派發、回落，那麼這四個階段我們用籌碼就能看出來主力的動作。而我們散戶最能賺錢的就是吸籌和拉昇過程，在吸籌時進場，在拉昇時跟著主力吃肉。

第一點，籌碼從發散到集中的一種情況——吸籌。

如上圖，圖中滑鼠定位的時間點是2012年1月，當時的籌碼狀態是典型的發散狀態，籌碼最低位大約在9元左右，籌碼最高位大約在16元左右，有多個籌碼峰分佈，並且所有持倉籌碼都處於被套牢狀態。

再看看，還是這一隻股票，而這次我們把滑鼠定位時間點放在了2013年1月。我們看到這個時候的籌碼狀態已經是高度密集狀態，籌碼密集的最核心區大約是12.6元左右。

我們可以理解，在這一年的過程中，大盤持續下跌，但該股卻一直不再創新低，是因為有主力入場吸籌，通過一年的時間，讓高位14-16元的套牢籌碼割肉 出局，也讓低位10元以下的的獲利籌碼都獲利賣出，並且經歷裡中間幾次的箱體上下波段，最終將絕大多數的持倉成本集中在了12-13元左右，同樣，主力成 本也必然在這個區間。這也是主力吸籌的行為過程。

第二點，主力吸籌完畢之後開始拉昇。

如圖，這是300244迪安診斷在拉昇前和拉昇後的籌碼分佈圖。上圖是2013年2月初，當時籌碼是典型的單峰高度密集，說明吸籌到位，準備開始拉昇，下圖就能看到。

隨後在拉昇的過程中，我們可以發現，當初吸籌完成密集在22-23區間的籌碼仍然有大量的停留在原位，是不轉移的，這種狀態是籌碼鎖定。

成本在23元以下的籌碼，在下圖中的籌碼定位時間，已經盈利超過30%，但仍然沒有賣出，這種高度盈利而不願意賣出的籌碼，有大部分 是屬於主力機構的，因為散戶群體中，至少有90%以上的人不會再浮動盈利30%的情況下橫盤一個月仍然不賣股票。所以，鎖倉是主力高控盤的表現。 高控盤鎖倉拉昇的股票，只要低位鎖倉籌碼不跑，中線持有可以帶來非常大的贏利機會和贏利空間。

籌碼的三大買入法

第一、籌碼低位單峰密集突破買法

股價在低位經過長時間的整理，籌碼峰逐步從上方轉移到低位，並開始形成單峰密集形態。在關鍵的一天，股價向上突破了單峰密集的籌碼峰，這個時候需要有成交量的配合，表明上漲走勢將開啟，單峰越密集，一旦突破後的上攻力度會越強，如下圖。

操作要點：單峰密集籌碼一旦被突破，後市看漲，擇機買入為主。

第二、回撥密集峰支撐

股價在低位經過橫盤整理，形成單峰密集的籌碼，之後放量突破單峰籌碼，價格小幅上漲後出現了回踩的走勢，這樣密集的籌碼峰將給股價形成一個強力的支撐，回踩不破再次放量上攻，這樣的情況下多是主升浪的啟動，縮量回踩籌碼峰支撐位是一個最好的買進時機，之後大概率是大漲的走勢。如下圖。

操作要點：低位密集支撐，後市看漲擇機買入。

第三、突破前期高位單峰密集

股票的價格經過一輪上行之後，在高位出現單峰密集籌碼形態，股價上漲突破了前高的密集籌碼峰，創出歷史新高。這個時候可買入，單峰密集籌碼峰作為止損位，此位置不破，持股待漲為主，這樣的買入方法，只適合短線的操作。以快進快出為主。嚴格執行紀律性。如下圖。

操作要點：短線操作。突破前期高位籌碼峰，短線看漲。

炒股本質就是籌碼的流動，就是資金的流動。資金流到那，我們跟到那，但要及時跟，而不是等資金拉高了準備出貨了，你再跟進去，那只有站崗放哨的份了。

不同階段的籌碼分佈

建倉時的籌碼分佈

從低位多峰密集到單峰密集：主力慢牛式建倉

主力開始建倉一隻個股時，自然是後市看好該股，因而就會改變該股的供求關係，這也會令K線逐漸呈現出多頭排列格局。但主力若想坐莊一隻個股，手中的籌碼要足夠多。若吸籌過猛，必然會引發市場關注，從而使得該股迅速上漲，從而暴露主力建倉的目的，最終很難完成吸籌的數量。因此，主力吸籌的動作永遠都是溫和而隱蔽的。

從多峰密集到單峰密集：牛長熊短式吸籌

大多時候，一隻個股的股價緩慢推高後，忽然出現迅速下跌，可隨後股價又從低位被緩慢推高，接著再度下跌，又再次被推高。這種情況，就是牛長熊短式建倉，而籌碼分佈則顯示出多峰密集在低位的雜亂形態，K線組合像鋸齒一樣，這種形態就是“牛長熊短式吸籌”。

從雙峰密集到單峰密集：主力吸籌的“挖坑”形態

大多時候，由於許多低價籌碼還掌握在散戶手中，主力經常會採用“挖坑”行為，此時籌碼的分佈呈現從單峰密集到雙峰密集再到單峰密集的分佈形態，在K線上，該股的形態則呈現出一種橫盤震盪時突然破位下行，並且股價向下出現了一個深坑，因此才將這種形態稱之為主力吸籌的“挖坑”形態。

洗盤時的籌碼分佈

主力在吸夠一定籌碼的時候，由於上方仍有不少高位套牢盤，下方也有一些因吸籌而引來的跟風獲利盤，因此，在拉昇之前會採取一些技術手段洗盤，以洗掉這些浮籌，開啟上攻態勢。而由於主力的不同，洗盤手法也各有所異，可以分為三種情形：逼空式洗盤、打壓震倉、橫盤震盪洗盤。

逼空式洗盤

有時主力建倉過於倉促，很容易將股價急速拉高，此時獲利自然縮小，但主力會再次選擇在高位大量賣出，逢低再度大舉進場，使得籌碼在市場上大筆進進出出，顯得過於凌亂，呈雙峰或多峰的狀態排列，此手法為典型的短線洗盤手法。

拉昇時的籌碼分佈

主力拉昇一隻個股時籌碼的分佈情況通常分為：邊拉邊洗法拉昇、漲停法拉昇和慢牛爬坡法拉昇。

邊拉邊洗法拉昇

主力建倉時並未收集到太多的籌碼，但此時的行情又過熱，從而不利於溫和式的建倉，因而主力會選擇邊拉邊洗的方法，此時股票的籌碼形態會出現一種雙峰對峙的形態。而這種形態的出現，說明主力並不是很強。

“籌碼一線天”，抓取牛股如探囊取物

籌碼分佈是當今應用最普遍的技術指標之一，它幫助交易者確認現有趨勢、判斷將出現的趨勢的支撐壓力、發現過度延生即將反轉的趨勢。學會如何利用籌碼選股是投資者值得把握的知識之一。

“一線天籌碼”抓牛股戰法，

籌碼一線天，顧名思義，一條頂格線的籌碼峰，如下圖：籌碼突然出現一條頂格的直線峰，伴隨著籌碼成交量放大、換手也較大。

比如：盤龍藥業、藍曉科技、兆日科技、必創科技

，這些成為一代妖王的股都具備這個技術特徵，妖股基本上在啟動第一板的時候，就會出現一線天籌碼。所以，今天學會了這招，以後抓妖股一抓一個準。牛皮真的不是吹的，稍後我會對上面這幾隻妖股一一做分析，看完你就會覺得技術有多強大。

市場上一條線的籌碼比較多，但具備以下幾個特點的股最容易成妖，比如：

一、相對低位啟動的一字漲停、跌停板或震幅較小漲跌停板（包括高開8個點以上漲停、一字漲停、T字漲停、一字板跌停、T字跌停）

第一種，高開9個多點開盤，接近一字板了。只要有一線天籌碼也是合格的。如下圖：

第二種：T字跌停板、或一字跌停都是算的。如下圖：

第三種：T字漲停板，這種是最常見的，如下圖。稍後重點分析。

第四種：一字板漲停。如下圖：

二、籌碼必須有一根頂格的直線，注意一定要是頂格的籌碼線，周圍可附帶一些籌碼，代表主力搶籌。

三、換手達到20%以上較理想。

四、漲停板量放大，比如T字板一盤是2倍以上的量，量能成倍放大的後作力強，當然也有一字板的一線天量能沒有明顯放大，但後期開板後也是有持續換手補量的過程。

五、除頂格籌碼外，其他套牢籌碼突然有大量消失的情況。如下圖，前後兩天籌碼對比。

六、買入點：

第一種：高開4-5%以上，儘量不追，回落到一線天附近再進。如下圖：

第二種：低於前一天漲停板，直接吃。如下圖：

第三種，平開，直接吃。如下圖：

第四種，高開3-5%，激進者可以打底倉。

七、止盈點：其實沒有一個固定的止盈點，這樣的股很容易成妖，看能力，短線可以選擇5%-20之間，中間可以等破趨勢線止盈。

八、止損點，滿足下方任何一個條件都要止損：

一是破了20日均線；如下圖，只要是破位了20日均線就出局。

二是破了趨勢線，止損出局；如下圖：

三是 三個交易日不突破一線天籌碼線。看下圖，確切的說應該是2個交易日不上攻就可以把它看成是弱勢的一線天。如下圖：

籌碼術推測出大牛股的可能

1、選擇強勢股，板塊龍頭，人氣股，3日之內曾漲停。

2、成交額在15億以上；

3、2日以內調整幅度在18%-20%左右。

其實這些都是基於籌碼術類的一些經驗感悟，本質還是買賣健康度和換手，說到這裡，還是要和大家再分享一個之前講到過的頂格籌碼峰戰法的經典案例，講解完之後，可能你們更能夠理解籌碼術的真諦。

以光力科技為例：

這個標的在形態上來說，是比較標準的魚躍龍門+N形態，再疊加頂格籌碼峰的一種模式，是5月10日產生的頂格籌碼峰。

屬性是晶片+軍工，是作為大港股份的後排跟風被資金點火，但距離龍頭僅一個身位，離得太近就有一個風險，當板塊分歧時，中位股往往被淘汰的最快，這是基於“道”的一種演繹，也就是俗稱的市場情緒。

當然，也可以用籌碼術大致推測出存在分歧的可能。5月13日第3板，獲利比例將近80%，70%成本和90%成本集中度都很大，說明此時獲利籌碼多且分佈廣，有拋壓的客觀存在，當市場情緒有變時，空方反手成空的例子太多了，所以，就可以提前預測分歧的可能。

經過近一週的調整，5月20日主力資金的集中度相對來說已經很高了，70%成本 11.72-13.18 集中8.6%，下方獲利籌碼已經消耗了相當一部分，成本區間主要集中於頂格籌碼峰之上，第三板打板資金之下的區間，向上做多的動能很充沛。

但無奈，它最初的定義就是大港股份的跟風小弟，大港股份低預期開盤，即使光力科技全天都在抵抗，也是無力迴天。

5月21日，大港股份繼續低預期，光力科技再沒有反抗的餘地，跟隨下殺，被摁跌停，但此時剛好是已經回踩到頂格籌碼峰區域，

很明顯的可以看到，70%成本起始價就是11.8，當股價再次回踩到前主力資金建倉區域時，場內資金瘋狂吸籌和自救是必然的。

當日獲利籌碼僅30%不到，拋壓消除，主力籌碼又空前集中，那接下來資金要做的就是助推股價上升，派發獲利籌碼了。

這個過程通過近3天的分時和主力籌碼變化，就會異常清晰。

5月21日翹板吸籌，

5月22日開盤點火衝板，聚焦場外資金接力，再通過近一天的震盪洗籌，將前一天低吸的浮籌T出局。

5月23日點火上板一氣呵成。

若想了解背後主力籌碼有沒有完成籌碼的派發，通過籌碼集中度的變化就可以看出來。

總結：籌碼對股票的走勢起決定性作用，而對於出現過頂格籌碼峰的個股，成本集中度在一定程度上能反應資金的具體企穩價位和反彈動能。籌碼集中度高爆發力強（數值越高集中度越高），一般10以下。

金融交易是心性的博弈

有人終其一生不斷探索市場，卻從未花時間去了解自己。有人始終不了解失敗並非來自於市場，在市場中自己敗給了自己。人最大的敵人來自於其內心。投資市場不同於社會生活的其他方面，當人們從事任何其他社會職業時，人性的弱點還可以用某種方法掩飾起來，但在投資市場上，每個人都必然把自己的人性弱點充分地表現出來。公開競價就是公開展示人性。一根K線，兩種顏色，三個部分，四種價格。是恐懼、貪婪、憤怒、猶豫、慾望、無知與審慎、智慧、知識、覺悟經過激烈的搏殺後在盤面上留下的痕跡。

在交易中人性的貪婪具體表現為：

1、重倉交易、頻繁交易，期望一夜暴富。

2、賺小錢賠大錢，當賺錢時覺得“二鳥在林不如一鳥在手”，急於獲利了結。而在賠錢時不願意小賠離場而是緊緊的拿著虧損單，希望價格回到開倉價附近賺錢後再平倉，而導致損失越輸越大。

3、害怕踏空錯過行情而去逆市交易。透過自己在市場中的行為可以幫助你認識自己。而認識自己更透徹，你就會越接近市場的本質。

人性的恐懼的具體表現為在市場反覆攀升達到或接近最高點時，怕自己誤了班車而不怕市場已十分脆弱而買入。而在市場長期下跌周圍一片悲觀，怕世界末日到來而揮淚斬倉。人類歷史上的傑出人物如牛頓、愛因斯坦、羅斯福都在證券投資中遭受挫敗。

牛頓在事後說：“我可以計算天體執行的軌道，卻無法計算人性的瘋狂”。由此可見，在市場中保持理性和清醒是何等的難能可貴，而要成為贏家則必須克服自身的弱點。敢於堅持獨立思考，不人云亦云。正如巴菲特所說：“我們也會有恐懼和貪婪，只不過在別人貪婪的時候我們恐懼，在別人恐懼的時候我們貪婪。”

交易中的人性弱點，是人與生俱來的本性，想要完全克服是很困難的，但是它們的表現程度是可以控制的，成功的投資者是能夠成功地把它們控制在一個適度的範圍內，不使其影響理智的思維。

恐懼和貪婪是人類與生俱來的本能，並非金融市場獨有現象。正因為有了恐懼，人類才擁有了主動規避和逃離危險的能力；正因為有了貪婪，人類才擁有了追求美好生活的動力。所以，不能一味去壓抑人類與生俱來的本能，這樣只會憋出心理疾病。

貪婪和恐懼雖有消極的一面，但也有積極的一面。欠缺的是，投資者沒有建立和掌握一套適合自己的交易系統來修補人性的弱點，無法做到取其精華、去其糟粕。

或許有投資者不解，一套適合自己的交易系統真能剔除貪婪和恐懼的不利一面，而發揮積極有利的一面？

事實上，很多投資者都是依靠適合自己的交易系統賺了大錢。他們除了細緻的研究外，在交易策略和執行上也嚴格遵循交易系統。

在趨勢明朗的背景下，設定好可控的回撤幅度，餘下的只是等待利潤增長，只要不觸發交易系統的出局底線，就持續“貪婪”下去，“盡享”整個上漲行情。此時交易系統就會幫助投資者發揮人性中“貪婪”的優勢，吃到“整條魚”。

而當趨勢不明朗時，交易系統就不會發出進場訊號，避免因盲目而參與交易，提醒投資者應該“恐懼”。因此，交易系統會幫助投資者發揮人性中“恐懼”的優勢，避免投資者頻繁交易，從而規避風險和損失。

由此來看，貪婪和恐懼這兩頭“猛獸”，欠缺交易系統這位“馴獸師”。

在趨勢行情降臨時，唯有“貪婪”才能把握住機會，才能賺大錢；而在振盪、不確定的行情出現時，唯有恐懼才能避免更大的損失。因此，交易系統設定的入場條件和出局條件非常關鍵，這需要投資者因時制宜。