珍惜每一次危機

這是我要送給諸位的一句肺腑之言。

“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪”，如果有一個史上最難【說得到做不到榜單】，那我相信這句話一定是TOP1的有力競爭者。如果我們回看金融市場的歷史，不難發現每一次在當時看起來極其可怕的危機，過後都帶來了非常可觀的上漲機會。因為市場的鐘擺很少停留在中間平衡的位置，而是經常演繹到極端，從而帶來巨大的迴歸動力。

那麼，底部到了嗎？可以定投了嗎？前者我不敢肯定，後者我絕不否定。

因為——

底部從來不是一個點！而是一個區間！

這也是為什麼我們不能直接all in，而是要定投的原因。

就拿A股最近的兩次股災來看：

08年股災從最高6124點跌到1664，跌幅高達72%；而後用了7個月時間最高反彈回3400點，漲幅超過了100%。15年股災從5178點跌到2600點附近，跌幅近50%；而到了2016年年底收3100點，實際反彈了20%左右。這僅僅只是指數的漲幅，個股或基金更不必多說。

因此，每一次危機，都是一次機遇，且行且珍惜。

ETF五步選“基”法

1、 選行業 2、選規模 3、選指數 4、選業績 5、選成交

ETF正越來越成為個人投資者參與股市投資的最佳工具，沒有之一。除了一些寬基指數基金，比如300ETF，50ETF，創業板ETF等能夠為投資者提供穩健的選擇。一些長期能夠持續跑贏大盤指數的優秀行業ETF也是投資者非常好的選擇。這幾年新的行業基金層出不窮，各大基金公司在指數編制上也花了很多功夫。我一直以來最看好的就是科技、消費、醫療三個行業，看好未來這三個行業能夠持續跑贏指數。那麼配置這三個行業的ETF也會是一個非常不錯的選擇。

1、選行業行業已經限定，就是選消費行業。

2、 選規模目前市場上交易的消費主題ETF有10只。

首先，我們先從規模上看，把規模不足1個億的剔除。因為如果一個指數基金規模很小，一方面他不能參與網下打新，缺少一塊增強收益。另一方面，如果規模太小，也容易增加跟蹤誤差。規模小的基金，不能給基金公司賺錢，也就得不到重視，未來的不確定性就會更大。我們把1個億作為ETF的選擇初始規模，對於其他行業的ETF也類似。剔除之後，只剩下7只基金可供挑選。

3、 選指數我們知道，ETF也叫上市交易型指數基金。顧名思義，ETF是跟蹤某一指數的被動型基金。指數好，基金業績就好。接下來我們就要看看這幾隻ETF分別跟蹤的是什麼指數。

我們可以看到，雖然都叫消費ETF，但是跟蹤的指數千差萬別。收益率比較高的指數一般持倉都比較集中，而且以食品飲料和家電為主。表現比較差的指數，成分股裡往往加入一些汽車、零售、醫藥等個股，集中度大大降低，收益率也遠不如集中持有消費龍頭的指數。

所以從收益率和行業來看，幾個基金的排名如下。

4、 選業績

其實分析完每隻基金跟蹤的指數，我們大致已經知道了哪隻消費ETF最好了。我們最後兩步就是看看基金本身的收益率是否真的很高，還有就是二級市場流動性是否足夠。

由於有3個基金成立不足3年，沒有辦法直接比較。但是從其他4只基金的業績看，與跟蹤指數的業績排名一樣。因此，一般分析完指數，我們就能大致知道基金的業績表現了。

5、 選成交最後來看一下，基金的流動性哪些比較好。

從流動性上可以看到匯添富消費ETF和富國消費50ETF流動性遙遙領先，對於一般的個人投資者都沒有太大的流動性問題，其他基金成交額都太小，從流動性角度看，都不是很好的選擇。當然，華寶中證消費龍頭ETF剛上市不久，跟蹤的指數收益率不錯，後續成交額還有提升的空間。

總結：經過以上5個步驟。我們基本可以選出最好的消費ETF。但有些投資者覺得這樣還是挺複雜的。有一個簡單方法，就是比較成交額。在同一個主題的ETF中，一般成交額最大的，規模也比較大。規模比較大，就說明它跟蹤的指數一般會更好。所以這裡有個小技巧，如果同一個主題的ETF你不知道選哪個，就選成交額最大的那隻。最多再對比一下規模。如果規模和成交額都是最大的，那一般不會太差。最後按照我們所說的規模、收益率、流動性3各方面，我給7只消費行業ETF做一個評級，供各位參考。

投資裡有一句話說，在6000點衝進股市高位站崗和在1600點割肉離場的，都是同一波人！

莫在頂峰慕名而來，莫在低谷轉身而去。

希望你能記住，我也是曾是那個在2700點忽悠你入場的人！