客戶：女，40歲，有長期理財經驗。

這個客戶算是朋友轉介紹來的。第一次聯絡是年前，我向她推薦了4.025%的年金，但她拒絕了，理由是她的基金的年化收益能達到30%。我向她普及家庭理財規劃的原則並強調年金的保本保息等等一些列功能，但未能說服。我知道緣分未到，就沒再聯絡。前天突然接到她的資訊，來諮詢年金險。我問她這段時間發生了什麼，為什麼會有這麼大的轉變？

考慮的疫情影響，在年後開盤第一天她就賣掉了大部分的基金。雖然後來又漲了一段時間，但她也只是有一點小後悔，畢竟前景已經不容樂觀：隨著疫情在全世界蔓延，黃金和原油也大幅下跌，外圍股市也相繼跳水，甚至有的國家的股市已經停擺。可退出來的錢放到哪裡？總不能放在銀行任其縮水吧！

另一方面，因疫情宅居在家裡的這段時間，她對自己近10年的理財進行了一遍梳理。原本一直以為自己理財收益還不錯，但一算才發現盈虧相抵後，最終的平均收益跟存在銀行也差不多。這也致使她決定以後不會再拿大筆的錢去投資基金股市。

同時她還發現一個問題，自己和老公的收益也還不錯，理財結果雖然不理想，但也沒虧，但最後卻沒存下多少錢，錢花到哪裡去了？

我跟她講了存錢罐的故事：一家男主人公抽菸，每天一包。過年時沒錢買年貨，老婆就怪老公抽菸把錢花光了，老公不服氣覺得抽菸花不幾個錢。第二年，老公每買一包煙，老婆就往存錢罐裡放一包煙的錢。到年底，把存錢罐裡的錢倒出來，置辦了豐盛的年貨。老公也因此很受觸動，決定不再抽菸，老婆也不再往存錢罐裡放錢。結果到了年底，他們還是沒有錢買年貨。錢去哪裡了？

其實客戶自己也意識到自己沒有做到強制儲蓄，理財產品經常到期後很多並沒有接著轉存，而是拿去不知幹什麼就花掉了。

經過梳理，最終確定她的需求有四個點：

1.強制儲蓄；

2.保本保息；

3.收益要高於銀行存款，不然理財就沒有意義；

4.最好能存取靈活，因為家裡上有小下有老，說不定什麼時候會有大筆的支出。

我們也討論了銀行理財產品和大額存單。但最後都否定了。因為這兩種理財方式雖然收益高的都能達到4%以上，但都無法規避利率下行的風險。而利率繼續下調，基本上是板上釘釘的事情了。

最後我給她匹配了一款增額終身壽險。

這款產品雖然是壽險，但主要功能還是理財，他的特點是保本保息，複利3.5%。還有一個很大的特點是取用靈活，想什麼時候取什麼時候取，想取多少取多少。更關鍵的是，一旦買入終生躺賺3.5%的複利。是複利呀，20年3.5%的複利，就相當於單利4.61%；30年3.5%的複利，就相當於單利5.71%。

3.5%的複利是寫在合同中的，沒有任何不確定性風險

根據她的具體情況，我們定的計劃如下：

先把20萬未來5年內用不到的錢一次性躉進去，然後每年存入3萬，存10年，做為一個強制儲蓄。

下面的表格主要看現金價值那一列，現金價值可以理解為賬戶裡有的資金。

一次性存入20萬，我們可以看到前期的現價是很低的，因為保險公司要保持一定的留存度，限制客戶短期內退保而特意設定的。所以前五年取出或退保是虧本的，況且這時的現價也在以一年百分之十幾的速度增長，這時取出是很不划算的。

在第六年就已經回本。

關鍵看第8年時，這時賬戶價值是25.8萬。假如保險公司前期不壓低現價，20萬一直按3.5%複利增長的話到第8年的本息和是25.5萬（=20*（1+3.5%）7）。可見前期壓低的現價，後期會通過高增長的方式補回來，消費者只需配合一定的時間等待，收益不會有分毫的損失。從第9年開始，賬戶價值開始按每年3.5%的複利穩定增長。

在第25年，客戶65歲退休時，她的賬戶裡的資金已經漲到了46.2萬，是原始本金的2.31倍。

另一個年存3萬，連存10年的賬戶，在她退休時也已經漲到了60.37萬。兩個賬戶總共106.57萬元。到時她可以有計劃的每年取出一部分來當養老年金。或者一次性取出一大筆幫孩子創業或買房。

其實這款壽險領取相當靈活，65歲開始領取只是個假設。除了前幾年不建議領取外，以後的任何年份都可以根據需要領取。領取的時間和金額完全自己定。

比如在第15年她需要10萬元急用，她可以從第一個賬戶的32.2萬元取出10萬，剩餘的22.2萬繼續在裡面複利滾存。但要注意的是取出的10萬相當於部分退保。所以如果這10萬隻是臨時用一下，半年後或1年後就能收回來的話，最好採用保單貸款的方式。保單貸款的利率一般和銀行貸款利率相同，但手續要比銀行貸款簡單的多。

以貸款半年為例：假設貸款利率5.2%，貸款的同時，自己的錢繼續在保險公司按3.5%複利，這樣總體算下來，貸款的利息率只有1.7%（5.2%-3.5%）。

這款產品的靈活性還體現在可以加減保也可以減額交清。 簡單的說，投保之後，你可以根據需要申請增加投保、減少投保、或者停止繳費，但合同繼續有效。

以上說的只是這款產品的理財功能。除此之外這款產品還帶有保障功能。以躉交20萬賬戶為例，如果客戶在第二個保單年度發生極端風險，雖然保單賬戶裡只有14萬，但保險公司也會賠付客戶28萬，也就是上表第四列“一般身故或全殘保險金”所列數額。如果這個極端風險是因為乘坐飛機而導致的，客戶將會獲得48.56萬的賠付，也就是“一般身故或全殘保險金”+“航空意外身故或全殘保險金”之和。

總結一下，這款產品的特點：

1.保本保息，給你一個確定的未來。

2.收益複利3.5%。（從短期看完勝銀行存款，長期看，比高階銀行理財和大額存單有過之無不及。但比不上基金股票私募，但從長期看也未必比不過。）

3.取用靈活。(但5年內取用會虧本，這也保證了5年內的強制儲蓄，所以是優點也是缺點)

4.終身鎖定利率，不受利率下行影響（這是其他所有理財產品都沒有的優點）

5.可以增減保額或減額交清，靈活應對以後各種突發情況。

6..高額身故保障（錦上添花）。

提醒一句，同樣是增額終身壽，同樣現金價值按3.5%複利增長，最終的收益也會出現巨大差距，而這款應該是市面上最優秀的了，不服來PK。

最後再放一張家庭標準普爾象限圖，無論是年金還是增額終身壽都屬於保本升值的那部分錢。在經濟不穩定的年代，明智的做法是應該適當降低投資賬戶、提高保本升值賬戶的資產佔比。