Sunny燦爛的週日下午，微風和暢。自己在陽臺上小小地打了會兒盹，準備開始覆盤了。還是老規矩，文章開頭，咱們先來看看週末發生了哪些重要新聞：

1.G20承諾立即採取措施穩定石油市場！

只是口頭上承諾一下，沒有看到實際的檔案（協議）出來，也沒有透露具體的石油減產規模。感覺後面除了墨西哥，各大產油國之間還需要再商量、磨合一陣子。目前WTI原油價格還是保持在23美元一桶，看明天市場資金會做如何選擇。

2.瑞德西韋首份臨床研究：53名重度患者36人有改善！

這個咱們昨天有說過，我個人感覺這個結果稍稍好於預期。但由於樣本數量不多，結果也不一定具有普適性。這陣子醫藥板塊走得相對比較穩健，接下來幾天可能還會受到刺激漲幾天。不過這裡提醒一下，盈利多的朋友可以考慮逢高獲利減倉。

3.南京啟動“四新”行動，推進總投資5454億元346個新基建專案！

這條咱們昨天同樣是簡單點評了一下，對新基建板塊是有利好影響的。新基建包括5g、特高壓、充電樁、人工智慧等領域，大多都與科技板塊有交集。目前大科技板塊受制於市場情緒低吸，表現不佳。看這條訊息會不會稍微刺激一把。

整體來看，週末訊息面利好與利空參半，對股市影響都不會太大。加上明天白天港股繼續休市，北向資金依舊不能參與進入A股投資。這就意味著，A股怎麼走，還是要看內資表現。希望進入4月中旬，內資不要像以前那樣拉胯了。

從大盤主要成分股的估值走勢來看，當前A股基本上已經來到了近15年裡的估值底部區域。這個位置雖不能確定反彈何時到來，但一定可以清楚很難再繼續往下跌了。換句話說，下跌的空間遠小於上漲的空間，博弈的價效比很高。

簡單梳理分析下市場幾個主流板塊：

1.銀行/券商/保險

先說券商。券商3月份的業績也出來了，由於行情不好，市場成交量急速縮減，導致券商公司交易佣金這一塊的業務量明顯降低。整體上市券商3月份淨利潤同比下降了15%。不過一季度券商行業年化ROE依舊有8.44%，加上當前不高的估值，依然是值得投資的一個方向。

3月份的信貸規模和社會融資規模都公佈了，雙雙超出市場預期。加上貨幣市場近期的利率在不斷降低，理論上來說是利好銀行板塊的。但市場資金不認可，咱們普通投資者也沒啥好的辦法。唯一能做的，就是沒趨勢轉折前儘量不碰它。

2.白酒/醫藥/家電

先說白酒。白酒行業的1-2月營收資料出來了，銷售額同比下降11.68%，利潤同比下降8.84%。這個資料雖然看起來比較弱雞，但都在之前的白酒板塊走勢中提前預期過了。後面白酒板塊很可能跟隨大盤波動，待一季報披露後有望回升。

醫藥板塊應該是這次調整中收到影響最小的一個板塊了，很多醫藥基金淨值已經創下了年內新高。不過用TTM整體法估值的話，當前醫藥行業的整體市盈率在38.倍多，相對於A股（剔除金融業）整體估值溢價率達到90%。

說這個啥意思呢？就是醫藥板塊短期漲得有點上頭了，估值有點高。如果你手裡的醫藥基金賺錢比較多的話，可以開始考慮逐步逢高獲利減倉了。如果害怕賣了後它繼續漲，則可以採取分批次越漲越賣的操作策略。

3.科技/新能源/半導體

科技這一塊咱們重點說一下半導體板塊，畢竟讀者中問到這個比較多。半導體在3月份相對最高點回調下跌了33.74%，短期而言是個很誇張的數字。但半導體企業一季報增速普遍比較高，從半導體行業基本面來看，市場顯然是有點恐慌過度了。

如果4月中旬真的迎來企穩反彈，那麼像半導體這樣的調整到位的科技中小創板塊，有望最先展開反彈。中國產替代依舊是科技板塊最強硬的投資邏輯，科技興國不會是一句簡單的口號，未來市場的主流一定會迴歸到科技板塊上。

新能源汽車這邊應該快要迎來黎明前的曙光了。最新的資料顯示，德國、英國和法國3月份的新能源汽車銷量繼續突破歷史記錄，實現了同比翻番（同比增長超100%）。隨著咱們這邊刺激汽車消費的政策頻出，新能源車板塊也將很快走出底部，迎來光明。

4.水泥/豬肉

水泥應該是目前最不需要擔心的一個點了，因為水泥熟料價格還在瘋狂上漲中，遠超市場預期。而且最近復工復產的節奏也來越明顯，二季度水泥建材的需求只可能有增無減。安心拿好水泥建材基金，後面還會有上漲空間。

豬肉這邊，去年豬肉產量是4255萬噸，下降了21.3%。大家應該都知道，價跟量是息息相關的，供應少了，哪怕需求不變，價格也會上去。目前豬肉價格基本穩定在高位，豬肉企業上半年利潤不用太擔心，豬肉主題基金可以安心拿著。

個人股票操作方面，週五沒有股票操作，手上該加的基本上也加的差不多了。目前股票8成倉，基金5成倉。短期內只可能把基金倉位加上去，股票賬戶不會再輕易動了。相信進入4月中旬，全球股市行情也會一點點好起來。

就先說到這吧，我先出去跑個步，待會兒晚上結合最新的訊息面，把更多思路和明天具體操作計劃放在備選策略裡和大家聊。還有小半天的週末時光，大家好好珍惜哈！A股行情整體沒有太大問題，目前估值很低，耐心等反彈就行了。