絕大多數來A股玩的人，都在極盡自己所能去幹一件事，預測。所以各種技術類書籍層出不窮，其本質都是利用了大家想預測股票的心態。

我想表達的是，一切預測，不管是基於技術還是基本面還是靠玄學、易經、內幕得來的預測，都是瞎蒙。有人預測準了，那是因為預測的人太多了，總有幾個能蒙對。

回到我提出的認知——大盤和個股沒有頂和底。因為市場是在不斷變化的，人不可能遇見未來的經濟政策變化，更不可能預知一個股裡面的幾個主力如何博弈，所以不可能準確預測一隻股的頂和底。在市場中，真正起到作用的本質關係就是供求關係，而供求關係在一段時間內是有一個大概趨勢的。當漲到供求平衡時，自然就是頂；當跌到供求平衡時，自然就是底。相比來說，唯有趨勢是相對真實的。

例如坐莊一隻股票，主力每天都在讓它波動，漲漲跌跌，但某一天主力發現，賣出去的股票，用這些錢買不回來更多或者同樣多的股票了，這時候主力就不可能再向下做了，這裡就應該是它的底了。也許是5元的位置，也許1元的位置還不到，又有誰知道在哪個位置能達平衡呢，只能不斷的測試，來試探出市場的平衡點。因此，你們看到的上影線和下影線，除了洗盤外，很多時候更多是試盤。

看到這你懂了嗎？連坐莊的主力也不知道頂和底到底在哪裡，他們只會順應市場的趨勢來做出最有利於自己的選擇。

所以我提出沒有頂和底的概念，預測壓根不存在，只是散戶一廂情願的幻象。

來談一下你們如何操作的問題。

我覺得如果做中長線，很簡單，不預測頂和底，就是順著趨勢來。巴菲特說：“別人恐懼的時候我貪婪，別人貪婪的時候我恐懼”。這裡我要改一下，對於A股應該改成“別人貪婪的時候我更貪婪，別人恐懼的時候我更恐懼”。

這句話的意思說人話就是：除非市場扭轉了上漲趨勢，否則一直做多；除非市場扭轉了下跌趨勢，否則一直看空，中間不自以為是搶反彈，也不自以為是做t。

就這麼簡單，有幾個人能做到？

最難的不是認知和思路，是在漫長的市場變化過程中不忘初心的堅守自己的交易系統。

如何成為一名合格的交易員

我時常在問，我想成為什麼樣的交易者？又能成為什麼樣的交易者？正如我一樣，很多交易者正在或曾經感受過這種彷徨和盲從

第一，格局

人生充滿偶然和機遇，其實很多時候你的努力沒有碰上機遇，真的什麼都不算，更別說飛上天，怎麼可能。我的意思不是說不要努力，而是說不要太過於和自己較勁。

未來是充滿未知的，難以預料的事情太多。交易和人生不是線性的，充滿暴漲與暴跌。需要的是做好準備，等風來就是了。機會來了，你就扯足風帆，逆境的時候就老老實實呆著，別去想那些不切實際的東西。

1.短線老鼠

我們缺乏對趨勢的信仰，我們的心裡只有鋼鏰的聲音，戰戰兢兢的，小心翼翼的累積小錢。但是，這又何妨？短線依靠時間來積累盈利，單日虧損必須控制在一個範圍內，因為你能夠花幾天時間再賺回來。

2.信仰

長線交易是需要信仰的，很多做日內交易的交易者也很有信仰。這些對市場的理解，對自己的認識，鑄就了我們的信心。長線趨勢交易依靠的是行情，如果遇到大行情一定要抓住，否則你又要花很多時間去等待下次的大行情。或者等到下次波瀾壯闊的大行情來了，你卻在等待的過程中被市場消耗死了，失去了充足的資本，那就麻煩了。所以，運氣也很重要。

第二，技術

1.概率

絕大多數交易者都是從技術分析開始進入這個市場的。在看了很多關於交易技術分析的書以後，大家就都信心滿滿的披掛上陣了。可是，技術分析只是一個概率遊戲的本質，你無法拒絕這個本質。真的是“越接近真相，就越迷茫”。我不是說技術分析沒有用，相反，在我看來，剛開始交易的人還是應該認真學習技術分析的。畢竟那是我們小散戶可以使用的為數不多的裝備。

很多交易者，在看到經典圖形以後，就教科書式的認定那是百分之百的事情，甚至將全部身家都押進去。止損，這是技術分析的一個非常重要的保障。否則，單純的技術分析就成了賭博，看不看技術分析都不重要了。

2.執行力

相同的技術分析，有的人賺得盆滿缽滿，有的人卻虧得傾家蕩產，走投無路。這是為什麼?既然大家都已經明白了，技術分析只是一個概率的遊戲，那為什麼差距會這麼大？這是由於執行力的差距。

對於很多交易者來說，他們賺也好，虧也好，都是在刻板的看著技術分析，電腦螢幕上充斥著各種畫線。可是在真的進場時，他們往往會猶豫，出場的時候會拖沓。最終，技術分析這把唯一的武器也基本形同虛設。

第三，心態

貪婪和恐懼是每一位交易者都必須面對的心態問題，我們的心左右著我們的交易行為。

書上告誡人們要心靜如水，可是有幾位能達到高僧的境界呢？不貪婪、不想發財的交易者怕也不是一個好的交易者，不怕虧的人也是極少數，如何解決這個問題？

先前我讀到的一句話對此做出了很好的解答，那就是“在你不那麼貪婪，不感到恐懼的時候交易”。

能做到自己的分析，堅決執行，坦然面對，何懼之有？止損點位和條件都已經明確設定好了，目標價位和條件也已經心裡有數，剩下的就是等待市場的最終結果。

耐心等待結果就是了，這是多麼好的狀態，哪裡還有恐懼和貪婪呢。願大家能保持自己的節奏，靜待花開。

籌碼分佈的利用會比較廣泛，但是籌碼理論怎麼使用確實很多投資者忽視的問題，筆者先整理出籌碼的原理幫助大家先了解，理論的東西居多，會相對來說乏味一些。

“籌碼分佈”的準確學術名稱應該叫“流通股票持倉成本分佈”，反映了投資者在不同價位上投資者的持倉數量。

籌碼的原理：

1、獲利不拋的籌碼是主力的籌碼，一般在獲利30%以下是很難見到主力出貨的。

2、解套不賣的籌碼是主力的籌碼。

3、橫盤洗不掉的籌碼是主力的籌碼。

籌碼分佈圖形研究----抓取賺錢部分

籌碼分佈圖形仍然是非常有意義的一個“地形圖”，它可以代表壓力、支撐、控盤度、活躍度等等各方面的個股資訊。

籌碼分佈形狀的識別有幾個基本概念：密集、發散、峰與谷。看兩個圖就了解：

我們知道主力的四大動作是：吸籌、拉昇、派發、回落，那麼這四個階段我們用籌碼就能看出來主力的動作。而我們散戶最能賺錢的就是吸籌和拉昇過程，在吸籌時進場，在拉昇時跟著主力吃肉。

第一點，籌碼從發散到集中的一種情況——吸籌。

如上圖，圖中滑鼠定位的時間點是2012年1月，當時的籌碼狀態是典型的發散狀態，籌碼最低位大約在9元左右，籌碼最高位大約在16元左右，有多個籌碼峰分佈，並且所有持倉籌碼都處於被套牢狀態。

再看看，還是這一隻股票，而這次我們把滑鼠定位時間點放在了2013年1月。我們看到這個時候的籌碼狀態已經是高度密集狀態，籌碼密集的最核心區大約是12.6元左右。

我們可以理解，在這一年的過程中，大盤持續下跌，但該股卻一直不再創新低，是因為有主力入場吸籌，通過一年的時間，讓高位14-16元的套牢籌碼割肉出局，也讓低位10元以下的的獲利籌碼都獲利賣出，並且經歷裡中間幾次的箱體上下波段，最終將絕大多數的持倉成本集中在了12-13元左右，同樣，主力成本也必然在這個區間。這也是主力吸籌的行為過程。

第二點，主力吸籌完畢之後開始拉昇。

如圖，這是300244迪安診斷在拉昇前和拉昇後的籌碼分佈圖。上圖是2013年2月初，當時籌碼是典型的單峰高度密集，說明吸籌到位，準備開始拉昇，下圖就能看到。

隨後在拉昇的過程中，我們可以發現，當初吸籌完成密集在22-23區間的籌碼仍然有大量的停留在原位，是不轉移的，這種狀態是籌碼鎖定。

成本在23元以下的籌碼，在下圖中的籌碼定位時間，已經盈利超過30%，但仍然沒有賣出，這種高度盈利而不願意賣出的籌碼，有大部分是屬於主力機構的，因為散戶群體中，至少有90%以上的人不會再浮動盈利30%的情況下橫盤一個月仍然不賣股票。所以，鎖倉是主力高控盤的表現。高控盤鎖倉拉昇的股票，只要低位鎖倉籌碼不跑，中線持有可以帶來非常大的贏利機會和贏利空間。

股票籌碼90%成本24一30元，籌碼集中度12%是什麼意思?

問題主要講的流通股中有90%的持有者的持倉成本在24元到30元的這個區間。

而籌碼集中度越低，表明籌碼越集中，越低表明集中的範圍越小。籌碼集中度一般呈現針尖狀向右分佈，針尖越長表明這個價格的籌碼越多，而針尖越長的越集中在一起，說明集中度越高。

籌碼集中度計算公式，價格區間的(高值—低值)/(高值+低值) =(80.96—63.36)/(80.90+63.36)=17.6/144.26=12.20%，籌碼集中的價格區間越大，集中度數值越高，籌碼越分散，價格區間越小，集中度數值越低，籌碼越集中。

籌碼識破主力一進一出：

籌碼分佈之主力吸籌

在一輪行情中主力的行為主要由四個階段構成，分別是：

“吸籌階段”“洗盤階段”“拉昇階段”“派發階段”

吸籌階段的主要任務是在低位大量買進股票。吸籌是否充分、主力持倉量的多少，對其控盤有著極為重要的意義!

首先，持倉量決定了今後的利潤，籌碼越多，利潤實現量越大。其次，持倉量決定了主力的控盤程度，主力吸籌越多，散落在市場上的籌碼越少，主力對股票的控制能力越強。

最後，主力的建倉跟我們散戶不同，他的資金量大，稍稍買入的多一點就會吸引敏銳度高的跟風盤，所以很難在一個價格區間內一步完成建倉。如果想完成低位建倉唯一的辦法就是通過洗盤，迫使上一輪行情高位套牢者和近期的短線獲利盤不斷的出局，這樣主力才能在低位承接更多的籌碼。

從籌碼分佈圖上看，主力吸籌的過程就是一個籌碼換手的過程。在這個過程中，通常主力是買入方，我們小散是賣出方，在股價低位完成籌碼的充分換手是吸籌階段完成的標誌。所謂充分換手就是在一定的價格區域成交高度密集，使分散在各個價位上的籌碼充分集中在一個主要的價格區域。

吸籌階段完成，在股價相對低位形成籌碼密集，此時發動上攻行情的條件才趨於成熟，而主力的吸籌區域就是其持有股票的成本區域。

籌碼分佈之主力洗盤拉昇

主力在拉昇階段的主要任務是使股價脫離主力吸籌成本區，開啟利潤空間。在這個過程中主力還會利用部分手中的籌碼進行打壓式洗盤。例如在上升趨勢途中出現一段V形正反轉的股價走勢，股價急跌之後又連續上漲，被稱為“惡性挖坑洗盤V形反轉”。主力此舉的目的就是為了嚇跑前期跟風買入的短線客，通過一小段震盪走勢讓短線客了結手中的籌碼，而主力能夠乘機承接，提高自己的控盤程度。

在主力拉昇過程中，部分股民紛紛追漲，同時又有部分股民獲利回吐。主力雖然會利用手上的已有籌碼來進行打壓洗盤，但其大部分籌碼仍然按兵不動地留在了吸籌區域，等待高位賣出。特別是對於控盤技巧較好的主力，如果有大趨勢的配合，主力往往只需要點上一把火，拉昇工作主要由股民自行完成，主力主要是利用控盤能力調控拉昇節奏。所以從籌碼分佈圖上看，在主力拉昇階段，成交異常活躍，籌碼加速轉手，籌碼在慢慢上移，各價位的成本分佈大小不一，但是底部部分籌碼依然被鎖定，直到主力開始構建頂部形態。

籌碼分佈之主力派發

隨著主力開始構建頭部形態，一輪行情也到了第三階段主力“派發階段”。派發階段的主要任務是賣出持倉籌碼，套取盈利部分的收益。股價經過幾次拉昇脫離成本區達到主力的贏利區域，主力高位出貨的可能性不斷增大。隨著高位換手的充分，拉昇前的低位籌碼被上移至高位。而當低位籌碼搬家工作完成之時，主力出貨工作也宣告完成，一輪下跌行情隨之降臨。

總之，任何一輪行情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手。無論是主力還是小散，我們遵循的原則只有一條“低買高賣”，只是這種成本轉換的過程可能是利潤實現的過程，也可能成為割肉虧損的過程。

籌碼分佈的形態：

第一形態：放量突破低位單峰密集——一輪上升行情開始

看圖要點：股價經過較長的時間整理後，移動成本分佈在低位並形成單峰密集。股價放量突破單峰密集，通常是一輪上升行情的徵兆。

操作要點：股價放量突破單峰密集，投資者可以積極介入，一輪上漲行情的充分條件是移動成本分佈形成低位單峰密集。單峰的密集程度越大，籌碼換手月充分，上攻的力度越大。

注意要素：一旦價格有效站上了籌碼峰，同時後面必有回調發生!而且回撥是縮量的!成交釋放的第一根陽線果斷介入!

第二形態：上漲出現多峰密集——持續上漲

看圖要點：股價經低位單峰密集後啟動上攻行情，在拉昇途中做震盪整理形成了一個或一個以上密集峰。新密集峰形成時原密集峰雖減小但仍存在。拉昇途中的震盪整理屬於洗盤性質。每一個密集峰都將成為該股回撥洗盤的強支撐位。

操盤要點：股價在拉昇途中做震盪整理，形成一個或一個以上的密集峰，拉昇行情將持續，可逢低吸納或者繼續持股。如新密集峰增大的同時，原密集峰迅速減少，宜出局觀望。

注意要素：新峰增大，原峰減少，不是相對，是絕對。原峰雖減少，但是形狀不變，這裡就是減少，只是此位置籌碼所佔比例相對降低!

第三形態：向上突破高位單峰密集——繼續上漲

看圖要點：股票經一輪升勢後在高位形成單峰密集，股價再次突破高位峰密集，股價突破創出近期歷史新高。

操盤要點：股價再次突破高位單峰密集是新的一輪升勢的開始，投資者可結合其它訊號適當介入，快進快出。股價回落擊穿高位密集峰時止損。

注意要素：唯一的短線!不能孤立應用，需要結合其他的資料或者是分析模式。

第四形態：洗盤迴歸單峰密集——後市看漲

看圖要點：經較長時間整理形成低位單峰密集，此後股價跌穿單峰密集。回撥時原密集峰沒有減少的跡象，成交縮量。洗盤迴調幅度不太大，通常小於20%。

操盤要點：洗盤迴調後回升至原單密集峰處，然後放量突破原單密集峰。這是較好的介入時機。

注意要素：並不是所有的跌破原密集區都是壞事，要看成交配合，縮量回調跌破，原峰是不會減少的，也就是主力不會扔掉籌碼。

交易中“知行不一”的根本原因到底是什麼？

其實這個思想，我多年前就反覆強調過，不斷地在我的文中反覆跟大家講，我也是經過自己親身的交易經歷，才領悟到問題。在大約十年前，我也認為，我知行不一的關鍵是我的性格、習慣，或心態有問題，後來等我對交易有了新的領悟後，自己也經歷了，才改變自己的理念。

無數交易者都不斷地告訴我，說“我經常判斷對，但就是做不對，看對的行情沒做、或該止損的時候下不去手、我容易知行不一，性格不好，心態不好，是不適合做交易麼？怎麼解決這個問題？”。例如，A股從今年4月份開始下跌，他們說，他們早就覺得股市不對勁，要跌，想出來，但一直沒敢出，是知行不一和人性弱點作怪。其實是你的基本功有問題，你當時的判斷很模糊，把握較小，你就沒看對，只不過事後行情恰好下跌了而已，僅此而已；如果當時，你非常相信股市要下跌，把握很大，我就不相信你不會平倉出來，哪能允許錢白白蒸發。

舉個例子，小時候，大人們告訴“不要觸電，危險”，但是我們不會當真，反而好奇，總嘗試去觸控電。長大後，見到電，我們會自動遠離，根本不想去觸，因為我們身邊觸電死亡的例子，以及學到的電的知識，無論從邏輯上，還是從實踐案例中，都知道電是極其危險的，此時的知是深刻、全面的，所以不用任何人警告我們，我們會自動遠離電，也會告訴自己的孩子不要觸碰電。因為我們的把握很大，就如同你走在路上，看到地上有100元現金，你撿不？當然會撿。如果看到地上有一坨狗屎，你踩不？肯定要躲。因為你很相信很清晰會發生什麼，自然就會執行。

所以問題就清晰了，站在行情中間而言，當時你的許多判斷是似是而非的，只不過事後行情湊齊那樣走了，所以你無意識地認為自己判斷對了。說明事前還沒有做出讓自己信服的判斷，把握很小，似是而非，在下跌和上漲之間猶豫糾結，並沒有真正的答案。

不知或半知半解，好似知，但是知的比較淺，就認為自己知，其實沒有深刻理解知的內涵，所以無法流入血液，就不能左右交易，導致表面上看起來是知行不一。例如，前面有危險，但懸崖和坑不同，知道是懸崖，肯定不過去，知道是坑，那就跨過去。

所以不要輕易說自己的問題是知行不一，是性格，是人性，或者是心態，等等，都不是，是你不知，或“知”的淺顯，所以你需要先從“知”上下狠功夫，不要為自己的無知或淺知尋找藉口！