US SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

美國當地時間2019年10月初，美國證券交易委員會（US Securities and Exchange Commission）釋出了一項新規則，該規則允許所有公司在提交股票交易所上市申請之前先私下試探潛在投資者。

所謂的“試水”規則目前僅適用於準備上市的小型公司，現在將擴充套件到所有，希望在提交首次公開募股（IPO）的註冊宣告之前評估更廣泛市場利益。SEC說。

該機構的專員一致投票通過了此舉，這是美國證券交易委員會主席傑伊·克萊頓（Jay Clayton）為使公司更容易上市而進行的更廣泛推動的一部分。

SEC主席克萊頓在一份宣告中說：“這對所有投資者都有利-發行人可以更好地識別對投資者重要的資訊，並增強進行成功的註冊發行的能力。”

安理國際律師事務所（Allen＆Overy LLP）的高階顧問華萊士·德威特（C. Wallace DeWitt）表示，將“試水”範圍擴大到所有發行人都是很有意義的。他說：“根本沒有理由強迫發行人盲目行事，而招致與發行相關的沉重成本。”

他補充說，看到委員會執行美國財政部2017年10月資本市場報告中的建議令人鼓舞，這是一份清單唐納德·特朗普總統的政府希望看到該機構的表現。

SEC還於第二日一致投票通過了放寬批准低風險交易所交易基金（ETF）的規則，這對於這3.5萬億美元的市場可能是一個重大勝利。

ETF是在股票或封閉式基金等交易所交易的混合投資產品。

該機構表示，該規則變更將允許出售ETF的公司推出簡單，直接的基金，而無需先徵得監管機構的批准，從而促進競爭和創新。

目前，數十家ETF公司在一個複雜的系統中根據不同的要求運作，他們說，這無意中使一些公司獲得了競爭優勢。

修訂後的規則將有一年的過渡期。

位於華盛頓的投資公司協會Quattroporte兼執行長保羅·肖特·史蒂文斯（Paul Schott Stevens）表示：“ ETF是近年來最成功，最受歡迎的金融創新之一，而SEC的新規定標誌著這些基金髮展的重要一步。”

▼以下是SEC通告全文▼