隨著華為、OPPO、vivo、小米等廠商都推出了自家的旗艦5G手機，我們一直心心念唸的5G真的來了。

在5G商用之前炒作的是概念，比如十倍的東方通訊。商用後炒的則是業績，受益於5G商用，業績大幅增長的板塊才是最確定的投資機會，這也是當下5G的參與方式。

也正是這個邏輯，基於5G連線裝置數的增長，直接拉動了基站的需求量上升。

除了5G基站建設帶動的PCB板塊業績增長機會外，第四季度還有一個非常確定性的機會：5G換機潮帶動的消費電子股業績增長。

回顧一下當年的4G換機，兩年時間內中國4G手機佔比大幅提升，2014年底佔比即超過70%，2015年底則超過了90%。

受益於4G換機的上市公司，在這期間業績大幅上升，從而推動股價走出趨勢長牛。例如當時的信維通訊，2014年到2017年股價由除權後的2.44元最高漲到60.92元，3年時間漲幅24倍。

參考4G的換機滲透過程，目前全球5G手機正處於低滲透、高增長的加速滲透期。考慮到5G相對於4G在大頻寬、低延時和廣域連線等方面有大幅革新，對移動裝置應用的影響更為深遠，5G手機的換機滲透將比4G更加迅猛，2019至2020年是大規模商用後市場紅利期。

接下來的四季度市場將迎來第一波換機潮，受益於5G換機的消費電子業績必然大幅增長，成為四季度最確定的機會。根據受益方向的不同細分行業，選出如下10標的：

綜上，5G換機潮和相關收益股份都是接下來值得關注的重要目標。